PDF《证券研究报告·策略报告·定增市场双周报》

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3 未来两周解禁定增项目收益率 资料来源:Wind,华鑫证券研发部 1.4 近两周机构定增获配情况 近两周机构投资者共计获配 119.11 亿元,较上期下降 40%.其中基金管理公司获配 36.28 亿元、投资 公司 24.79 亿元、创投公司 10.88 亿元、资产管理公司 3.78 亿元、贷款公司

2 亿元、证券公司

3000 万元、 保险资产管理公司

2728 万元、其他机构获配 42.63 亿元. 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明

6 策略报告・定 增市场双周报

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4 近两周机构定增获配情况 资料来源:东方财富 Choice,华鑫证券研发部 基金管理公司方面,近两周共计参与定增项目

7 宗,其中财通基金参与定增项目

4 宗,认购总额 7.2 亿元,为近两周认购总额最高.

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5 近两周基金管理公司定增获配情况 资料来源:东方财富 Choice,华鑫证券研发部 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明

7 策略报告・定 增市场双周报2.定增进程概况 截至

2017 年7月18 日,近两周共计新增预案

25 宗,其中定价项目

6 宗,占总宗数的 24%.此外, 近两周发审委审核通过

15 宗、证监会批准

17 宗、停止实施

12 宗. 截至

2017 年7月18 日,获得发审委通过或证监会批准的未发定增项目共计

293 宗,共计预计募集资 金5183.74 亿元,其中竞价项目

161 宗,占总宗数的 54.95%;

未发竞价项目中,出现股价倒挂共计

45 宗, 占总竞价项目宗数的 27.95%,其中新时达(电子设备行业)股价倒挂率为 48.22%,为目前未发竞价项目 中倒挂率最高.

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6 未发竞价项目倒挂率前十位标的(截至

2017 年7月18 日) 资料来源:Wind,华鑫证券研发部

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7 未发竞价项目股价/定增底价前十位标的(截至

2017 年7月18 日) 资料来源:Wind,华鑫证券研发部 2.1 三钢闽光拟修改募投项目 三钢闽光原计划进行 一高线全面升级改造工程 项目,公司认为通过对一高线关键局部环节的升级 改造,即可以达到提高轧制速度和产品精度、增加生产冷镦类等高附加值产品品种满足市场发展的需要, 同时又可以大幅缩短升级改造工期, 减少长停产的改造时间对公司生产经营和市场格局的不利影响. 因此, 公司将 一高线升级改造工程 由原计划的全面升级改造变更为关键局部环节的升级改造,将投资总额由 原来的 2.62 亿元调减至

4000 万元,减少 2.22 亿元,并用于投入 80MW 煤气高效发电工程 项目. 80MW 煤气高效发电工程项目建设内容包括建设

1 台80MW 高温超高压发电机组,

1 台278 吨/小时高温 超高压煤气锅炉,1 套80MW 高温超高压汽轮发电机组以及配套辅机.该项目的建设有助于公司有效利用在 钢铁生产过程中产生的大量高炉煤气, 减少污染物排放, 降低公司综合能耗, 有利于改善公司的节能环保, 为公司长期的持续发展奠定基础.经测算,80MW 煤气高效发电工程经济效益指标较好,全部投资财务内 部收益率为 74.31%, 财务净现值(IC=10%)为9.8 亿元, 投资回收期为 2.3 年;

各指标远高于行业基准水平, 表明该项目具有较好的资金盈利能力和投资回收能力,且该项目具有较强的承担风险能力. 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明

8 策略报告・定 增市场双周报3.近两周已过会重点关注项目 近两周已过会定增项目共计