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中交疏浚(集团)股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 中交疏浚(集团)股份有限公司 (住所:中国上海市虹口区飞虹路

360 弄9号3655E 室) 公开发行

2018 年公司债券(第一期) 募集说明书摘要 (面向合格投资者) (申报稿) 联席主承销商、债券受托管理人 瑞银证券有限责任公司 (住所:北京市西城区金融大街

7 号英蓝国际金融中心

12、15 层) 联席主承销商 (住所:上海市浦东银城中路

200 号中银大厦

39 层) 签署日期: 年月日中交疏浚(集团)股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

1 声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况, 并不包括募 集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站.投资者 做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据. 除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同. 中交疏浚(集团)股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

2 重大事项提示

一、本公司本期债券评级为 AAA 级;

本期债券上市前,本公司最近一期末的净资 产为 302.53 亿元(截至

2018 年3月31 日的合并报表中股东权益合计) ;

本期债券上市 前,本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 20.90 亿元(经审计的合并报表 中2015 年、2016 年及

2017 年归属于母公司股东净利润的平均值) ,预计不少于本期债 券一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告.

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环 境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.债券的投资价值在其存续期内可能 随着市场利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不 确定性.

三、本公司的大部分业务及项目为资本密集型.由于在收取客户充足付款以支付若 干成本及支出前,本公司可能被要求支付该等成本及支出,因此本公司需要大量资本为 本公司的工程项目提供资金.2015 年度、2016 年度、2017 年度及

2018 年1-3 月,本公 司经营活动产生的现金流量净额为 248,446.67 万元、391,496.36 万元、190,153.01 万元 和-59,727.37 万元,存在一定波动性.随着本公司继续扩展业务,任何应收账款的延迟 结算均可能导致负现金流量.本公司无法向投资者保证日后将不会出现负现金流量,这 可能会限制本公司的营运资金并对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响.

四、2015 年度、2016 年度、2017 年度及

2018 年1-3 月,本公司投资活动产生的现 金流量净额为净流入 237,005.74 万元、净流出 169,776.56 万元、净流出 102,539.49 万元 和净流出 218,518.25 万元,存在一定波动性.本公司因业务模式需要经常投资购买固定 资产、无形资产和其他长期资产,这可能会对本公司的营运资金造成一定压力进而对本 公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响.

五、本公司流动比率及速动比率较低.截至

2015 年12 月31 日、2016 年12 月31 日、2017 年12 月31 日及

2018 年3月31 日,本公司流动比率分别为 1.

03、1.

19、1.13 及1.13,速动比率分别为 0.

76、0.

92、0.82 及0.79,均处于较低的水平.虽然本公司盈 利能力较强,能够按时偿付各项债务,但较低的流动比率、速动比率仍将使本公司面临 一定的偿债压力. 中交疏浚(集团)股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要