PDF《中邮晨报集萃（4）》

6000 万千瓦.目前公司已经拿到

7 台燃气余热锅炉的订单,预计下半年和未来几 年有望获得更多燃气余热锅炉订单.另外 十二五 期间,节能减排的压力也会使高耗能企业再次重视起 余热节能,也会促进公司余热锅炉业务的增长. 工程总包业务订单执行放缓:公司

2010 年底工程总包业务库存订单 6.8 亿,而2011 年上半年仅仅确认 了2亿的订单进入营业收入,库存订单增加到了 9.1 亿,主要原因是上半年资金环境紧张,业主推迟项目进 度所致.公司计划下半年积极与业主沟通协调,推动在手订单的执行,提升总包业务的营业收入. 盈利预测与投资评级:我们维持对公司盈利预测,预测 2011-2013 年EPS 分别为 0.95 元、1.34 元、1.76 元.维持目标价

33 元和 增持-A 的投资评级. 风险提示:1. 存在海外市场需求波动的风险.2.恶性竞争导致毛利率下降的风险. 3. 原材料价格上涨 的风险. 中金........