PDF《把握政策方向,关注产业升级》

002249 12.78 0.17 0.2 0.37 0.52 72.7 61.8 33.4 23.8 强烈推荐 首航节能

002665 30.73 0.29 0.27 0.69 1.20 106.0 113.8 44.5 25.6 强烈推荐 汇川技术

300124 46.62 0.84 1.06 1.39 1.74 54.8 43.4 33.2 26.4 强烈推荐 和顺电气

300141 26.63 0.31 0.2 0.64 1.35 85.9 133.2 41.6 19.7 推荐 置信电气

600517 12.95 0.23 0.29 0.46 0.64 56.3 44.7 28.2 20.2 推荐 隆基股份

601012 13.54 0.17 0.29 0.44 0.61 79.6 46.7 30.8 22.2 推荐 北京科锐

002350 18.98 0.34 0.32 0.47 0.68 55.8 59.3 40.4 27.9 推荐 当升科技

300073 37.16 -0.14 0.06 0.39 0.77 -259.6 582.8 93.4 47.4 推荐 电力设备・行业年度策略报告 请务必阅读正文后免责条款

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32 正文目录

一、把握政策和产业升级两条主线

6 1.1

2015 年板块行情回顾

6 1.2 政策和产业升级是

2016 年两条投资主线

7

二、政策驱动,配售电存确定性机会.7 2.1 两万亿投资计划刺激配网行业大发展.7 2.2 新电改催生售电侧变革

10

三、新兴产业引领能源需求侧变革

12 3.1 新能源汽车:看好充电和三元替代

12 3.2 储能:看好商用储能

17 3.3 工业 4.0:关注人工替代与生态重构

20

四、挖掘新能源发电细分领域机会

22 4.1 光热:行业即将爆发

22 4.2 光伏:单晶+分布式.24 4.3 风电:关注海上风电

28

五、重点公司介绍.30

六、风险提示

31 电力设备・行业年度策略报告 请务必阅读正文后免责条款

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图表目录

图表

1 申万电气设备指数

2015 年涨幅较为靠前.6

图表

2 剔除新股后

2015 年电力设备板块涨幅前十名

6

图表

3 2015 年电力设备板块跌幅前十名

6

图表

4 2016 年投资策略框架图.7

图表

5 未来几年配网投资计划预测

8

图表

6 配网建设改造行动目标.8

图表

7 下游产业发展需要配网配套发展.9

图表

8 2015 年主要配网企业毛利率下滑明显

9

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9 新电改相关政策文件(1+10)10

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10 售电公司有关要求.11

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11 2015~2020 年新能源乘用车销量的复合增速有望达 50%12

图表

12 动力电池需求倍速以上增长(2014~2015)14

图表

13 2015 年各车型产量占比及电池需求.14

图表

14 动力锂电向多元材料演进.15

图表

15 2014~2020 年国内纯电动乘用车的产业化路径分析.15

图表

16 纯电动乘用车 EU260 与燃油车 D60 的全生命周期综合成本对比.16

图表

17 国内新能源汽车电机驱动系统市场格局(2014)17

图表

18 中国储能市场基数较小.18

图表

19 中国储能市场以锂离子电池为主.18

图表

20 Powerwall 开启户用储能新篇章.19

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21 液流电池工作原理.20

图表

22 工业机器人有望维持 20%以上销量增速

21

图表

23 2017 年工业机器人保有量有望超

40 万台

21

图表

24 PLM &

ERP 构建企业数字化平台.21

图表

25 光热发电与光伏发电比较.22

图表

26 全球历年光热装机情况.23

图表

27 2014 年底全球光热装机情况.23

图表

28 美国近年光热装机容量.23

图表

29 全球新增光伏装机量

25

图表

30 我国近年新增光伏装机量(GW)25

图表

31 2015 年硅片(156mm*156mm)价格走势.26

图表

32 2015 年电池片(156mm*156mm)价格走势

26

图表

33 截至

2015 年上半年全国各省分布式光伏装机量(MW)27 电力设备・行业年度策略报告 请务必阅读正文后免责条款