PDF《同步大市-A 维持》

22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 内容目录

一、核心投资观点.4

(一)行业主要观点.4

二、行业动态分析.6

(一)产业数据跟踪.6

1、半导体综合.6

2、消费电子综合.9

(二)行业新闻汇总.10

三、市场走势分析.13

(一)国内 A 股市场走势分析

13

(二)海外市场走势分析.14

1、香港

14

2、北美

15

3、台湾

16

四、投资建议及公司动态.17

(一)主要推荐标的分析.17

1、欧菲科技(002456.SZ)17

2、科森科技(603626.SH)17

3、全志科技(300458.SZ)18

4、东软载波(200183.SZ)18

5、通富微电(002156.SZ)19

五、风险提示.20

图表目录 图1:全球半导体销售收入(2017.09~ 2018.09)6 图2:美洲半导体销售收入(2017.09~ 2018.09)7 图3:欧洲半导体销售收入(2017.09~ 2018.09)7 图4:日本半导体销售收入(2017.09~ 2018.09)7 图5:亚太半导体销售收入(2017.09~ 2018.09)7 图6:北美半导体设备出货额及同比(2017.10~ 2018.10)7 图7:日本半导体设备出货额及同比(2017.10~ 2018.10)7 图8:DXI 指数(2017.10~ 2018.10)8 图9:NAND Flash 现货平均价(2017.10 ~ 2018.10)8 图10:台积电月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)8 图11:日月光月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)8 图12:联发科月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)8 图13:中美晶月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)8 图14:全国手机出货量及增速(2017.10~ 2018.10)9 图15:全国智能手机出货量及增速( (2017.10~ 2018.10)9 图16:全国手机新机型上市量及增速(2017.10~ 2018.10)9 图17:全国智能手机新机型上市量及增速(2017.10~ 2018.10)9 图18:鸿海月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)9 图19:大立光月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)9 行业分析 http://www.huajinsc.cn/3 /

22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图20:TPK 月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)10 图21:群创光电月度营收及增速(2017.10~ 2018.10)10 图22:中信行业一级指数涨跌幅.13 图23:电子一级指数 v.s.市场整体指数

13 图24:电子一级指数 v.s.沪深

300 指数.13 图25:电子二级指数 v.s. 电子一级指数

14 图26:电子二级指数 v.s.电子一级指数

14 图27:恒生资讯科技指数 v.s. 市场指数

15 图28:恒生资讯科技指数 v.s.恒生指数

15 图29:费城半导体指数 v.s. 市场指数

15 图30:费城半导体指数 v.s.标普

500 指数

15 图31:台湾资讯科技指数 v.s.台湾加权指数

16 图32:台湾资讯科技指数 v.s.台湾加权指数

16 图33:台湾资讯行业子版块指数.16 图34:台湾资讯行业子版块指数 v.s.资讯行业指数

16 表1:重点推荐公司估值信息汇总

5 表2:电子元器件行业个股涨跌幅榜.14 表3:香港资讯科技行业个股涨跌幅榜

15 行业分析 http://www.huajinsc.cn/4 /

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一、核心投资观点 尽管中美之间的贸易谈判周末出现了略有缓和的预期,但是不确定性依然较高.半导体整体 态度短期继续提示风险:1)三季度到四季度的终端需求不及预期,未来

2 个季度内暂时无法看 到明显的改善趋势;

2)国际市场贸易争端的不确定性依然较高;

3)产业市场去库存过程延续, 短期内没有明显的补库存动力.消费电子市场终端旺季不及预期,但是市场的创新动力并没有减 低,行业的存量竞争格局趋势品牌商差异化的竞争态势. 本月产业数据方面延续之前趋势,投资观点我们建议谨慎为主:1)半导体市场长期可以期 待,但是短期内的风险需要保持高度谨慎,存在主题投资的机会,基本面数据改善需要更多的时 间;