PDF《股票简称：七星电子 股票代码：002371 上市地点：深圳证》

(四)采用营业收入作为承诺指标的合理性分析 本次对技术性无形资产组的评估采用收入分成法, 首先确定无形资产组的经 济寿命期, 然后结合经济寿命期内无形资产组应用产生产品的销售收入和无形资 产组的提成率(贡献率)来计算无形资产组对销售收入的贡献,最后将经济寿命 期内无形资产组对销售收入的贡献的现值相加确定无形资产组的公平市场价值, 测算结果如下(具体测算过程请见《重组报告书》

第五章 交易标的评估情况 之

二、标的资产评估情况 之

(三)资产基础法评估情况 之

4、无形资产 评估情况 之 (2)其他无形资产 ) : 单位:万元 项目

2015 年12 月2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年 销售收入预测 2,932.58 50,927.35 65,934.19 83,553.21 105,070.94 123,394.87 各年收入分成率 2.1960 2.0862 1.9764 1.8666 1.7568 1.6470 无形资产组的收益 64.40 1,062.45 1,303.12 1,559.60 1,845.89 2,032.31 折现率 0.1518 0.1518 0.1518 0.1518 0.1518 0.1518 折现期 0.0833 1.0833 2.0833 3.0833 4.0833 5.0833 折现系数 0.9883 0.8580 0.7450 0.6468 0.5615 0.4875 现值 63.65 911.63 970.78 1,008.72 1,036.53 990.82 (续) 项目

2021 年2022 年2023 年2024 年2025 年 销售收入预测 140,841.03 158,883.76 175,778.21 175,778.21 175,778.21 各年收入分成率 1.4274 1.2078 0.9882 0.7686 0.5490 无形资产组的收益 2,010.36 1,919.00 1,737.04 1,351.03 965.02 折现率 0.1518 0.1518 0.1518 0.1704 0.1704 折现期 6.0833 7.0833 8.0833 9.0833 10.0833 折现系数 0.4233 0.3675 0.3191 0.2395 0.2046 现值 850.94 705.22 554.22 323.57 197.47 合计 7,613.53 上述测算中, 技术性无形资产组对应产品销售收入预测与北方微电子整体收 益法预测中的销售收入预测完全一致. 七星电子 关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》的回复(修订稿)

8 由于本次评估中技术性无形资产组采用收入分成法进行测算, 评估值是基于 无形资产组对标的公司未来销售收入的贡献进行的测算, 因此交易对方就无形资 产组进行业绩承诺时也对应采用了营业收入指标,具有合理性.

(五)本次交易业绩承诺及补偿安排 按照《关于并购重组业绩补偿相关问题与解答》的相关规定,交易对方已对 上述用收益法评估结果作为定价依据的技术性无形资产组进行了业绩承诺, 并与 上市公司签署了《盈利预测补偿协议》及其补充协议,具体盈利预测补偿安排如 下:

1、技术性无形资产组评估情况 (1)根据北京亚超对本次交易出具的《资产评估报告》 (北京亚超评报字 [2015]第A196 号) ,截至评估基准日

2015 年11 月30 日,标的公司北方微电子 100%股东权益评估价值为 92,367.22 万元,该评估结果已经北京市国资委核准. (2)根据上述评估报告,标的资产估值采用了资产基础法的评估结论,在 资产基础法评估过程中,对投资转入的非专利技术、专利技术、专利申请(已受 理尚未授权的专利技术)和软件著作权等技术性无形资产(以下简称 技术性无 形资产组 )采用收益法进行了评估,评估值为 7,613.53 万元.技术性无形资产 组的评估值按其对北方微电子营业收入的贡献折成现值来计算,根据《资产评估 报告》 (北京亚超评报字[2015]第A196 号) ,预计北方微电子

2016 年实现营业收 入50,927.35 万元、2017 年实现营业收入 65,934.19 万元,2018 年实现营业收入 83,553.21 万元. (3)因技术性无形资产组采用了收益法评估结果且该等评估结果作为相关 资产定价依据,根据证监会相关规定,交易对方应对上述用收益法评估结果作为 定价依据的技术性无形资........