PDF《XX公司XX年XX亿元公司债券（企业债券或市政项目建设债券...》

二、发行主体概况 2018年8月,公司控股股东天房集团与其控股股东天津津诚国有资本投资运营有限公 司(以下简称 津诚资本 )签订了股权转让协议,天房集团将持有公司13.21%的股权通 过非公开协议转让方式转让给津诚资本. 2018年12月, 天津市与中国保利集团有限公司 (以 下简称 保利集团 )签署合作框架协议,由保利集团派出涵盖管理、财务、工程、运营 等领域的专业团队对天房集团实施共管.2019年4月,保利集团退出天房集团,公司控股 股东天房集团重启混改工作,公司实际控制人可能会发生变更. 截至2019年3月末,公司注册资本110,570.00万元,公司第一大股东仍为天房集团(持 股比例下降至13.53%),第二大股东津诚资本(持股比例13.21%),公司实际控制人仍为 天津市人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称 天津市国资委 ),公司前十名股 东持股情况如表1所示.截至2019年4月30日,公司第一大股东天房集团持有的10,900.00 万股公司股票处于质押状态,占其所持股份72.85%,占公司总股份的9.86%. 表1截至

2019 年3月末公司前十名股东持股情况 序号 股东名称 持股比例(%) 持股数量(股)

1 天津房地产集团有限公司 13.53 149,622,450

2 天津津诚国有资本投资运营有限公司 13.21 146,067,416

3 深圳市津房物业发展有限公司 2.83 31,310,224

4 云南国际信托有限公司-云南信托・ 聚鑫

16 号集合 资金信托计划 2.61 28,861,100

5 上海黑盒资产管理有限公司-黑盒 FOF 稳健一号私 募基金 1.76 19,475,200

6 工银国际资产管理有限公司-客户资金 1.74 19,259,941

7 上海宽投资产管理有限公司-宽投鑫阳私募投资基 金1.72 19,064,200

8 上海宽投资产管理有限公司-鑫泰宽投一号私募证 券投资基金 1.71 18,884,730

9 金石期货有限公司 1.47 16,242,570

10 鲍家强 1.21 13,403,647

5 资料来源:公司

2019 年一季报 2018年公司合并范围新增1家控股子公司,为天津市治远房地产销售有限公司,持股 比例为100%. 表22018 年新纳入公司合并报表范围子公司情况(单位:万元) 子公司名称 注册资本 持股比例 主营业务 合并方式 天津市治远房地产销售有限公司 500.00 100.00% 商品房销售代理 新设 资料来源:公司

2018 年审计报告,中证鹏元整理

三、运营环境

2018 年以来房地产调控政策在不同城市开始分化,但中央层面房地产调控政策总体 基调未变

2018 年以来,我国经济面临内部去杠杆和外部贸易摩擦的双重压力,经济下行压力 持续凸显,GDP 增长率呈现逐季回落的特征,全年 GDP 增速为 6.6%,同比下降 0.2 个百 分点.2018 年房地产调控政策也经历了由紧到边际放松的转变.2018 年3月政府工作报 告重申坚持 房住不炒 的定位,7 月中央政治局会议提出 坚决遏制房价上涨 ,8 月住 建部提出对楼市调控不力的城市坚决问责,10 月国务院常务会议明确要因地制宜调整完 善棚改货币化安置政策.中央层面仍坚持调控总基调不变,但2018 年10 月之后,房地产 市场成交开始降温,12 月百强房企单月销售金额同比增速已从

7 月近 60%的高位大幅回 落至 21%左右,土地流拍成为常态.在此背景下,中央政策层面步入 空窗期 . 随着中央政府将政策自主权下放至地方政府,地方政府可根据各城市市场实际情况, 一城一策,精准调节,以实现房地产市场的 稳地价、稳房价、稳预期 目标.因城施策 调控下,部分地区调控政策开始有松动迹象,2018 年12 月菏泽市取消了一年前开始实行 的限售措施;