PDF《广发证券晨会纪要》

广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易, 亦可能为这些公司提供或争取提供承 晨会纪要

2010 年11 月11 日 销等服务.

本报告中所有观点仅供参考,并请务必阅读正文之后的免责声明. 广发证券晨会纪要

2010 年11 月11 日 编辑:郭玉红

电话:020-87555888-612

邮箱:gyh@gf.com.cn 晨会主题 今日关注 z 嘉宝集团调研简报--房地产主业有较高价值,参股公司进 军核能提供想象空间. z 策略对准备金率上调点评--对冲热钱,避免基础货币再次 扩大,提升存款准备金率与加息将交替出现. z 银行业对准备金率上调点评--对银行影响偏中性,我们认 为银行股中期上涨趋势不改. 近期重点推荐 小商品城;

万科 A ;

海南航空;

中恒集团. 宏观与策略主要观点 在政策面持续维持负面且对业绩有切实的负面影响的情况下, 估值便宜并不意味着就有投资价值, 建议回避银行和地产. 预 期大盘整体仍受流动性宽松和通胀预期的环境推动, 向上趋势 不改,投资上建议重点配置-流动性与通胀受益的有色、农产 品、部分化工化肥;

十二五规划重点行业通信、医药、装备制 造业、环保新能源新材料;

消费升级与技术更新并行、且有进 口替代能力市场占有率发展空间大的品种. 行业公司点评 z 沪深

300 股指期货日报(2010 年11 月10 日)--大盘回调 可关注期现套利机会. z 川润股份调研简报--今年有压力,后续增长可期. z 巨力索具深度研究报告--全球索具行业领军者,目标价 25.20 元. z 中顺洁柔新股推介会简评--预计公司 2010-2012 年EPS 分 别为 0.

84、1.

1、1.7 元,合理价值大约 28~33 元. 金股组合表现 组合相对沪深300的累计超额收益 沪深300累计涨跌幅 金股组合累计涨跌幅 50.49% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2009/06 2009/07 2009/08 2009/09 2009/10 2009/11 2009/12 2010/01 2010/02 2010/03 2010/04 2010/05 2010/06 2010/07 2010/08 2010/09 2010/10 金股组合个股表现 金股组合 推荐日至今 涨跌幅(%) 同期沪深300 涨 跌幅(%) 中恒集团 169.84 -1.02 中国平安 24.05 12.57 铁龙物流 -0.39 25.77 南海发展 29.56 27.88 成商集团 18.27 22.41 首旅股份 4.35 22.41 美克股份 5.16 20.45 福星股份 6.80 5.84 嘉凯城 3.42 5.84 广州友谊 5.23 3.69 梦洁家纺 13.74 3.69 万科 A -2.56 0.95 PAGE

2 2010-11-11 晨会纪要 今日关注 嘉宝集团调研简报 嘉宝集团(600622.sh):房地产主业有较高价值,参股公司进军核能提供想象空间 近期,我们调研了嘉宝集团,主要是了解了公司目前房地产主业的进展情况及参股的 高泰公司经营状况,结论是:房地产主业具有较高价值,预计

2010 年至

2012 年的每 股收益分别为 0.65 元、0.91 元及 1.19 元,股价对应于

2011 年PE 为14.5 倍;

参股的 高泰公司进军核电市场为公司提空想象空间,由于锆管产品尚未进入市场,各方面情 况有待于进一步深入跟踪,因此暂不给予公司投资评级,但我们看好中核阿海珐公司 的发展前景. 房地产主业具有较高价值 嘉宝集团的房地产主业主要集中于嘉定区,目前嘉定区可开发资源较多,未来拿地也 将以嘉定为主;

公司目前拥有的未结算面积约

97 万平,今年仍有拿地计划,按照公 司开发规模,房地产主业的持续性毋庸置疑.初步预计公司

2010 年至

2012 年的每股 收益分别为 0.65 元、0.91 元及 1.19 元,股价对应于