PDF《桂林福达股份有限公司》

2015 年1-3 月,公司营业收入同比降低 20.69%,其中,主营业务收入同比降低 21.85%. 公司主营业务收入和营业收入的变动幅度基本一致, 其他业务收入占营 业收入的比例较低,对营业收入变动的影响较小.

3、关于

2014 年及

2015 年一季度主营业务收入下滑的说明 结合同行业可比上市公司天润曲轴和长春一东, 公司与同行业上市公司的主 营业务收入变动对比情况如下: 单位:万元 公司

2015 年1-3 月2014 年度 主营业务收入(或营业收入) 同比变动 主营业务收入 同比变动 天润曲轴 37,717.50 -17.50% 158,502.27 3.36% 长春一东 12,737.22 -24.11% 65,511.69 0.26% 福达股份 22,872.81 -21.85% 114,721.88 -2.40% 数据来源:wind 注:天润曲轴、长春一东

2015 年一季报未列示主营业务收入,在此以营业收入进行替代. 由上表可见,2014 年和

2015 年1-3 月,公司与长春一东主营业务收入的变 动情况相当,略低于天润曲轴.公司与天润曲轴相互之间的差异主要受下游各自

4 核心配套客户经营状况的影响,公司第一大客户为玉柴股份,天润曲轴第一大客 户为潍柴动力. 对比该两家主机厂商

2014 年和

2015 年1-3 月的主营业务收入变 动情况,潍柴动力要优于玉柴股份. 单位:万元 公司

2015 年1-3 月2014 年度 营业收入 同比变动 主营业务收入 同比变动 玉柴股份 368,000.20 -19.13% 1,643,614.20 3.35% 潍柴动力 1,753,892.55 5.42% 7,732,131.44 38.17% 数据来源:wind 综上,2014 年及

2015 年一季度公司主营业务收入的变动趋势,符合公司实 际业务发展及整体市场变化的情况.

4、关于

2014 年及

2015 年一季度主营业务毛利率下滑的说明

2014 年及

2015 年一季度,公司主要产品毛利率及主营业务毛利率变化趋势 如下所示: 项目

2015 年1-3 月2014 年度 毛利率 同比变动(百分点) 毛利率 同比变动(百分点) 曲轴 21.89% -5.59 28.06% -4.20 离合器 32.79% -0.95 34.79% 1.44 齿轮 16.45% -1.94 22.67% 0.97 曲轴毛坯(外销) 17.80% -2.70 19.11% -4.99 主营业务毛利率 24.74% -4.17 29.75% -2.21

2014 年及

2015 年一季度,公司主要产品的毛利率对主营业务毛利率贡献情 况如下: 产品

2015 年1-3 月2014 年度 收入占比 毛利率 毛利率贡献 (百分点) 收入占比 毛利率 毛利率贡献 (百分点) 曲轴 63.71% 21.89% 13.95 60.34% 28.06% 16.93 离合器 29.33% 32.79% 9.62 32.05% 34.79% 11.15 齿轮 4.68% 16.45% 0.77 6.14% 22.67% 1.39 曲轴毛坯(外销) 2.27% 17.80% 0.40 1.47% 19.11% 0.28 合计 100.00% 24.74% 24.74 100.00% 29.75% 29.75

5 从以上可以看出,曲轴和离合器业务为公司最主要的收入来源,其销售收入 占公司全部销售收入的比例为 90%以上, 并且

2014 年及

2015 年一季度离合器业 务的毛利率保持稳定.因此,曲轴业务(包含内部供应的曲轴毛坯业务)的毛利 率变动对公司主营业务毛利率变动影响最大.2014 年及

2015 年一季度,公司主 营业务毛利率呈下降趋势.除受主营业务收入同比下降的影响外,主要原因是公 司主打产品曲轴的毛利率大幅下降所致.

2014 年及

2015 年一季度,公司的主打产业曲轴业务毛利率大幅下降,主要 由于: 一方面由于近年来公司曲轴业务(包含内部供应的曲轴毛坯业务)固定资产 投资规模较大,受到福达锻造、襄阳曲轴及武汉曲轴等在建工程在

2014 年陆续 结转固定资产的影响,2014 年及