PDF《理论及其政策意义》

(证券 法苑 ) (2

0 0

9 ) 第一 卷.

第63 一81页法律在 公司治理 中作用的一般 理论 及其 政策意义 李建伟 中一!问题 的提出 作 为一项基本共识 , 合法合 规 的要求 不仅是 公 司治理 的出发点 也是 提升治理水 平 的一 项 基本 标准 这一要求 的基 本实 现在 市场 发育与法 治基 础 良好 的社 会里 的公 司治理 不是一个 问题 , 但在我 国现阶段 却是 一个 尚未解 决 的严 重问题 公 司治 理 的合法合规要求在我 国当下 的重要性 与紧迫性 , 随着资本市场 的进一 步开 放 与我 国经 济 进一 步融 人世界市场 的进程 而逐 步 展现 无遗 最 近几 年来 几 家境外 上市的 中 国公 司违 反上 市地 法令 事件的连 续暴 露,使我们 在认 清境内外 法令要求差异的同时,更看到 了境 内外公 司治理在合 法合规 方面 的差 距,也感受到公 司管 理者在规则 意识方 面的 巨 大差 异 无论是 中 国人 寿!中航 油!中海 油 田之 类的国企,还是 中国稀土 ! 创 维股份之类 的 民企 , 在合 法合 规 方面的不 良记 录极 可能是问题 的冰 山一 角,但足 中国政法 大 学商法研 究所 副所长 , 副教授 , 法 学博士 ! 管理 学博士 后 证券法 苑(第一 卷)以反映 出管理者 对法律 规 则的令 人 不安 的漠 视 态度 ? 其间,也透 露 出法律在公 司治理 中扮演的角色与作用 的巨大 差异 法律在 公司治理制度体系及公 司治理活动 中处于一个 什么样 的地 位,发挥着什么样 的作用 , 长期 以来人们 的认识是相 当模糊 的 在我 国 当前 的阶段 , 公 司治理实践 中各 种违法 违规 现象甚 至低级 的错误 做法 司空见惯 , 显现 出法律在公 司治理中角色的无奈 从实然 的角度 , 法律 在公 司治理 中到底发挥了怎样 的作用 , 在应然的视角 , 法律应该 发挥 怎样的作用 , 其间蕴涵 的基本理论及其 政策含义无不值得深人探讨 二!法律之于 公 司治理 作用的文献综述 现代公 司是 市场经济体 制的微 观基础 , 探讨法律在 公 司治理 的地 位 与作用 , 需要简要 回顾法 律在市 场经济 中的地位与 作用这 一宏 观话 题 现代市场经济的根本游戏规则是基 于法治 ( u r le o f lw a )的规则 , 法 治通过路径来 为市场经济提供 制度保 障:一是约 束政府对 经 济活 动的 任意干预 ;

二是约束 经济人 的行为 , 包 括产权 界定 和保护 ! 合 同和法律 的执行 ! 公平裁判 ! 维 护市 场竞 争等 ? 法 与市场经 济之 间存在 着天然 的密切 联系 , 市场经济越 发展 , 法 律体系就越完 善,其作用就 越来 越广 泛 ?在我 国建立市场经 济体 制进 程中,法律 的地 位 与作 用得 到空 前 的肯定 与强调 , 法 律对企业 内!外部经济活 动中所形成 的相关社会 关系 都要予 以规范 , 由此整体 性地形成 了公 司治理 的法 律环境 , 也即公 司的 经营活动所处 的由法律提供 的整体性外部制度环境 , 包括立 法环境 ! 守 法环境 ! 执法环境 和司法 环境 等,其核心是平等 的契约性法律 环境 新制度 经济学认为,企业是生产要素所有者之间契约的联 结?5经 济观 察报 6社论 : / 企业要对规则 保持敬畏

0 , 载 5经 济观 察报62 (K碎年12月6日;

邹愚 ! 李佳 : / 创维 辜件启示 录: 当潜规则遭遇明规则

0 , 载5封世纪经济报道 62心 X岭 年12月9日 ?钱颖一 : / 市场与法 治0,载5经济管理 文摘62以洲) 年第