PDF《长春燃气》

股票透视日报| 更新时间:2012年12月31日| 股票代码:600333 长春燃气 股票关注度: 尚可价格 一周价格波动区间 投资方式 8.

41 7.64 8.41 中盘核心 行业板块 公用事业 子行业 燃气Ⅱ 摘要 长春燃气股份有限公司于1993年06月08日成立,注册资金4.62亿元,法人代表张志超,上市日期为2000年12月11日. 统计数据 52周最高 9.87 目前总股数(百万股) 461.52 总市值(亿元) 38.81 Alpha收益 0.0017 52周最低 5.88 营业收入(2012.百万) * 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 0.94 每股收益(TTM) 0.22 每股收益(2012.元/股) * 2011每股自由现金流 -0.01 R平方 0.2308 市盈率(TTM) 37.48 动态市盈率(倍) * 机构投资者比率(%) 1.44 信用指数 C(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

54 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 4.805 4.481 4.142 * 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2011 5.343 4.495 3.637 4.501 17.977 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于长春燃气波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 根据名策盈利预测模型,我们主要考察上 市公司的基本面价值,包括企业过去不同 时间区间内的营业成本、经营费用等,并 剔除了非经常性项目的损益,但由于长春 燃气盈利波动剧烈,导致无法准确预测其 季度每股收益的值,名策数据对该公司的 盈利状况持保留意见. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,长春燃气的净利润按照7 .

9 2 % 的速 度下跌,好于所有公布3 季报公司中

4 0 .

9 9 % 的公司. 我们将长春燃气的一周价格波动区间由

7 .

5 5 ~

8 .

4 1 调整为7 .

6 4 ~

8 .

4 1 ,较目前 价格有0 .

0 0 % 的上升空间. 我们对长春燃气的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,长春燃气的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较高,资金流量指标显示强烈看多,且长 春燃气的十日波动率为0 .

2 5 ,高于行业平 均水平(0 .

1 3 ). 在过去二十个交易日中,长春燃气出现2 级 太阳黑子,显示异动信号.

2010 4.35 4.366 4.42 4.577 17.713

2009 3.747 3.449 4.081 4.889 16.166

2008 4.48 3.859 5.491 4.441 18.271

2007 3.276 2.918 3.559 3.268 13.02 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 -0.03 0.082 0.06 *

2011 -0.013 0.048 0.01 0.112 0.156

2010 0.018 0.074 0.04 0.053 0.186

2009 -0.052 0.06 0.091 0.066 0.165

2008 0.026 0.051 0.089 0.033 0.2

2007 0.013 0.027 0.059 0.078 0.177 分红/配股数据 2010年 公布日 11/06/01 除息日 11/06/08 登记日 11/06/07 支付日 11/06/13 货币 CNY CNY CNY 股利总额 1.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2012年12月31日| 股票代码:600333 长春燃气 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为长春燃气控股有限公司,持股5

3 .

0 4 % ;

实际控制人为第一大股东是 长春燃气控股有限公司, 持股比例5

3 .

0 4 % .实际控制人是国资委. 主营业务及行业地位: 公司属于供水供气行业,主业为城市管道燃气销售. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自冶金焦炭业务,收入占比5

9 .

5 8 % ;

燃气业务,收入占比

2 0 .

9 6 % .公司毛利润主要来自冶金焦炭业务,毛利占比4

9 .

0 3 % ;

燃气安装业务,毛利 占比4

5 .

9 7 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

7 .

8 4 亿元,同比增长9 .

6 % ;

归属母公司所有者净利润8 ,

3 3

6 .

7 1 万元,同比增长1

1 .

3 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

2 5 .

7 6 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

6 .

1 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率1

4 .

4 8 % ,同比下降了4 .

0 5 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率4 .

6 7 % ,同比提升了0 .

0 7 个百分点;

净资产收益率6 .

1 2 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率2

9 .

5 8 % ,加权平均净利润率1

9 .

9 2 % ,加权平均净资产收益 率1

1 .

7 % . 投资亮点: 股改承诺兑现 风险提示: (1 )钢铁和房地产行业面临较大政策调控压力,焦炭产品需求可能受到影响.(2 )资 产注入速度低于预期. 近期刺激股价因素: 煤价下跌. 投资者联系人: 赵勇 投资者联系

电话: 0431-85954615 董秘: 孙树怀 办公地址 吉林省长春市朝阳区延安大路421号 电话号码 0431-85954615 传真电话 0431-85954615 电子邮件 ccgas@ccrq.com.cn 公司网址 www.ccrq.com.cn 董事长 张志超

50 男 硕士 总经理 梁永祥

50 男 硕士 财务总监 高荣祥

42 男 博士 董事会成员: 刘延智 -

47 男 硕士 王振 -

70 男 本科 王运阁 独董

54 男 本科 王国起 独董

53 男 博士 崔树森 独董

60 男 硕士 辛延明 独董

51 男 硕士 梁永祥 -

50 男 硕士 孙树怀 -

48 男 本科 张志超 -

50 男 硕士 赵延超 -

60 男 大专 建立时间:

2000 员工人数

2715 股东人数

69075 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2012年12月31日| 股票代码:600333 长春燃气 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.11 3.36 3.31 1.75 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 11.05 52.03 59.98 127.64 相对价值 不适用 市值/利润总额 22.05 71.31 68.38 43.55 市盈率(倍) 22.05 71.31 68.38 43.55 可投资性百分比

47 总股数 (百万股) 461.52 461.52 461.52 461.52 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 40.33 -11.52 9.57 1.49 净利润增长率(%) 12.68 -17.29 12.44 -15.85 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 5.04 4.71 4.83 4.01 长期债务/总资本(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 7.80 6.14 6.49 5.24 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 5.07 5.20 5.42 5.58 5.56 5.81 6.11 5.58 每股现金流量 0.03 0.20 0.61 -0.33 0.03 0.02 0.22 0.52 每股净利润 -0.01 0.05 0.01 0.11 -0.03 0.08 0.06 0.16 每股核心业务利润 -0.03 0.05 0.01 0.11 -0.03 0.08 0.06 0.03 每股自由现金流 -0.07 0.08 0.44 -0.46 -0.10 -0.11 0.09 -0.01 财务杠杆率(%) 173.37 177.63 185.03 187.85 187.88 190.04 194.34 180.18 市净率:高4.40 4.11 3.57 3.59 2.78 2.50 2.49 4.29 市净率:低3.46 3.15 2.97 2.13 2.08 2.20 2.13 2.13 市盈率:高83.90 92.75 106.43 69.10 59.51 43.95 34.68 82.68 市盈率:低66.03 71.07 88.62 40.92 44.36 38.65 29.68 40.92 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 534.34 449.50 363.69 450.14 480.47 448.05 414.25 1797.68 营业利润(百万元) -13.55 25.64 0.68 4.69 -14.42 6.33 30.64 -13.55 折旧(百万元) 0.00 31.34 -31.34 1.10 1.10 财务费用(百万元) 1.54 1.74 1.48 1.28 4.39 4.55 3.27 6.04 利润总额(百万元) -3.49 25.74 6.65 58.53 -14.41 45.40 32.48 87.43 所得税费用(百万元) 2.63 3.77 2.26 6.71 -0.51 7.48 4.77 15.36 净利润(百万元) -6.12 21.98 4.40 51.82 -13.90 37.92 27.71 72.07 核心业务利润(百万元) -15.32 22.43 4.48 51.83 -13.11 38.35 29.63 12.46 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 193.77 170.99 224.84 173.32 146.31 143.15 182.71 173.32 流动资产(百万元) 963.08 1001.37 882.66 825.85 822.03 831.52 873.32 825.85 总资产(百万元) 2354.53 2417.35 2517.64 2598.24 2591.35 2705.83 2843.25 2598.24 流动负债(百万元) 967.07 1054.06 1149.96 1166.06 1173.07 1249.74 1360.77 1166.06 长期负债(百万元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 普通股(百万元) 1355.08 1331.33 1335.79 1387.64 1374.54 1412.88 1442.53 1387.64 股东权益(百万元) 1385.18 1361.00 1365.40 1418.80 1404.90 1442.82 1470.53 1418.80 资本性支出(百万元) 48.20 55.33 78.12 60.92 62.13 58.56 58.07 242.57 现金流量(百万元) -33.90 38.62 203.24 -211.40 -46.91 -49.49 42.96 -3.44 流动比率(%) 99.59 95.00 76.76 70.82 70.08 66.54 64.18 70.82 长期负债/总资本 (%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利润率 (%) 亏损 4.89 1.21 11.51 亏损 8.46 6.69 4.01 总资产回报率 (%) 亏损 0.92 0.18 2.03 亏损 1.43 1.00 2.91 净资产收益率 (%) 亏损 1.64 0.33 3.81 亏损 2.72 1.94 5.24 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. ........