PDF《陕西煤业化工集团有限责任公司 2018 年度第五期中期票据信...》

2 5. 公司现金流入量及 EBITDA 对本期中期票 据保障能力强. 关注 1. 近期,国家对煤炭的限价政策,或将对公 司盈利能力有一定负面影响. 2. 近三年公司债务规模波动中有所下降,但 总体规模仍然较大,面临一定短期支付压 力. 3. 煤炭价格上涨较快,对公司化工业务毛利 率有所侵蚀. 4. 靖神铁路投资规模较大. 中期票据信用评级报告 陕西煤业化工集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由陕西煤业化工集团有限责任公司(以下 简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 陕西煤业化工集团有限责任公司

4 陕西煤业化工集团有限责任公司

2018 年度第五期中期票据信用评级报告

一、主体概况 陕西煤业化工集团有限责任公司(以下简 称 公司 或 陕煤集团 )前身为陕西煤业集 团有限责任公司.2006 年6月,经陕国资改革 发[2006]144 号文批准, 将陕西煤业集团有限责 任公司和陕西渭河煤化工集团有限责任公司、 陕西华山化工集团有限公司、陕西陕焦化工有 限责任公司的国有股权合并,重组组建成立现 公司,注册资本人民币 35.5 亿元. 根据陕西人民政府国有资产监督管理委员 会(以下简称 陕西省国资委 )2009 年12 月 发布的 陕国资产权发[2009]467 号 文件,公 司注册资本金由 35.5 亿元变更为

100 亿元. 根据陕西人民政府国有资产监督管理委员 会(以下简称 陕西省国资委 )2009 年12 月 发布的 陕国资产权发[2009]467 号 文件,公 司注册资本金由 35.5 亿元变更为

100 亿元. 截至2018 年3月底, 公司注册资本为人民币

100 亿元,全部为国有资本,由陕西省国资委以实 物方式出资,出资比例 100%;

陕西省国资委 为公司的控股股东及实际控制人.

2016 年底以来, 公司与陕西金融资产管理 公司、国家开发银行、中国建设银行等金融机 构签订了

845 亿元的债转股协议,在煤炭、化工、钢铁等板块的二级公司推动债转股.截至

2018 年3月底,累计到位资金 454.41 亿元. 公司主营业务为煤炭生产与销售,向下游 煤化工及煤电行业延伸.经过多年的发展,已 形成 以煤炭开发为基础,以煤化工为主导, 多元发展 的产业格局. 公司已建立规范的法人治理结构,其中董 事会下设

4 个委员会, 即提名委员会 (秘书处) 、 战略规划委员会、薪酬考核委员会、审计监督 委员会;

经理层工作机构设综合部、战略规划 部、企业管理部(法律事务部) 、财务资产部、 人力资源部、安全生产协调部、监察室、审计 部、资本运营部、市场营销部、科技发展部等 职能部门(见附件 1) .截至