PDF《荐中国制造 2025、国防军工、核电主题》

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chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 机械军工行业

2015 年6月15 日 聚焦国企改革、中国重工停牌;

持续推 荐中国制造

2025、国防军工、核电主题 推荐 维持评级 投资要点:

1、核心组合:威海广泰、江南嘉捷、南风股份;

海特高新、中鼎股 份、鼎汉技术、宗申动力、中船防务、天奇股份、利君股份 本周持续聚焦国企改革、南北船,提升威海广泰、中鼎股份、鼎汉技术推荐次序 注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股. 上周银河机械军工核心组合收益率为-0.4%,2015 年至今累计收益率为 145.0%;

上周沪深

300 指数涨幅 2.0%,申万机械指数-1.0%,申万国防军工指数 0.9%.

2、其余核心池:中联重科、北方创业、中国重工、天地科技、洪都 航空、中集集团、卧龙电气、四川九洲、亚星锚链、富瑞特装、隆华节能、 中国船舶、博林特、康尼机电、海陆重工、双环传动、潍柴重机;

新天科 技、南北车、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、郑煤机、机器人、 国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、长江润发

3、本周核心观点:(1)聚焦国企改革:上海浦东新区国资国企改革 启幕,媒体报道称 1+N 顶层设计方案将出台, 强强联合 写入方案;

中国重工停牌,拟以持有的动力相关资产进行对外投资,参与中船重工 拟打造的动力业务平台公司(我们判断是风帆股份);

南北船资本运作超 预期,整合预期持续存在,持续推荐中国重工、中国船舶、中船防务等南 北船

6 票组合、天地科技、四川九洲、安徽合力、大西洋,小市值国企重 点推荐潍柴重机、杭齿前进、京城股份(3 份深度报告).(2)高度关 注南海局势, 南北船带动军工板块, 持续建议重配军工: 大票推荐南北船、 洪都航空;

军民融合升为国家战略,重点推荐海特高新、威海广泰、利君 股份、四川九洲、宗申动力.(3)《中国制造 2025》加速推进,后续政 策将陆续出台,主推智能装备,推荐江南嘉捷、南风股份、机器人、天奇 股份、 博林特、 双环传动等. (4)牛市建议关注 小市值转型优质个股 .

4、上周观点/报告: 【南北船】中国重工停牌,拟以持有的动力相关资 产进行对外投资,参与中船重工拟打造的动力业务平台公司(我们判断是 风帆股份);

南北船资本运作超预期,整合预期持续存在,持续推荐中国 重工、中国船舶、中船防务、风帆股份、钢构工程、乐普医疗等南北船

6 票组合.【威海广泰】上周上涨 10%,定增获批,无人机+军民融合+通 用航空三重主题;

持续强推. 【锐奇股份】重发:深度布局打造工业 4.0 生态平台,推荐. 【杭齿前进】上周上涨 14%,参见

4 月份深度报告:国 企改革小市值优质标的,高端传动装置龙头价值待重估. 【天地科技】集 团资本运作稳步推进,南北车外机械行业央企改革典范,持续推荐!

5、上周会议: 【中联重科电话会议】手持大量现金积极转型,受益一 带一路提升估值水平,持续推荐.

6、近期重点关注: (1)核电设备:发改委调研内陆核电安全性,核电主题 持续,重点推荐南风股份、久立特材、大西洋、中鼎股份、博林特、海陆重工. (2) 一带一路 落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块,关注 高铁/核电海外订单落实;