PDF《中国石油天然气股份有限公司》

2012 年6月底,公司合并资产总额 20514.33 亿元,负债合计 9202.72 亿元,所有 者权益 (含少数股东权益) 11311.61 亿元.

2012 年上半年公司实现合并营业收入 10466.61 亿元,利润总额 875.91 亿元. 公司注册地址:北京市东城区安德路

16 号;

法定代表人:蒋洁敏.

二、本期债券及债券募集资金用途 1. 本期债券概况 本期债券名称为 中国石油天然气股份有 限公司

2013 年公司债券(第一期) ,发行规 模为不超过

200 亿元,票面金额

100 元/张,平 价发行.本期债券采取网上与网下相结合的发 行方式, 票面年利率在债券存续期内固定不变. 本期债券采用单利按年计息,不计复利.每年 付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本 金的兑付一起支付. 2. 本期债券募集资金用途 本次债券发行于

2011 年3月16 日至

17 日经公司第四届董事会第十二次会议审议通 过, 并于

2011 年5月18 日经公司召开的

2010 年年度股东大会表决通过.本期债券募集资金 拟用于偿还中油财务有限责任公司一笔余额为

200 亿元的人民币贷款.

三、宏观经济和政策环境 1.宏观经济

2012 年以来,国内宏观经济整体运行平 稳,经济增速四季度温和回升态势显现.根据 公司债券公开评级报告 中国石油天然气股份有限公司

5 国家统计局数据,2012 年前三季度,中国实现 国内生产总值 353480.0 亿元,同比增长 7.7%, GDP 前三季度同比增速持续回落, 一季度同比 增长 8.1%,二季度增长 7.8%,三季度增长 7.7%,但四季度以来,经济增长温和回升态势 开始显现,四季度 GDP 增长为 7.9%.2012 年1~12 月,中国规模以上工业增加值同比增长 10.0%,其中

12 月单月同比增速达 10.3%,已 连续四个月回升,回升幅度分别为 0.

3、0.

4、 0.5 和0.4 个百分点.

2012 年1~11 月规模以上 工业企业 (年主营业务收入在

2000 万以上的企 业,下同)实现主营业务收入

823325 亿元,同 比增长 10.8%, 单月同比增速连续二个月回升, 回升幅度分别为 0.

1、0.5 个百分点.规模以上 工业企业实现利润

46625 亿元, 同比增长 3.0%, 单月同比增速连续三个月回升,回升幅度分别 为1.

3、2.3 和2.5 个百分点. 从拉动经济增长的三驾马车表现看, 消费、 投资两大需求基本保持平稳,对外贸易增速下 滑明显. 具体而言: ①消费继续平稳增长.

2012 年1~12 月,社会消费品零售总额为

20334 亿元,同比增长 15.2%,同比增速小幅回落 2.9 个百分点.②投资增速放缓,结构持续优化.

2012 年1~11 月,固定资产投资(不含农户)

364835 亿元,同比增长 20.6%,较2011 年同 期减少 3.9 个百分点.分地区来看,中西部投 资增速快于东部;

分产业来看,第一产业投资 增速快于第

二、第三产业.③对外贸易增速下 滑明显,贸易顺差显著扩大.2012 年,全年进 出口总额为 38667.60 亿美元,同比增长 6.2%, 增速同比大幅下降 16.3 个百分点, 其中出口金 额同比增长 7.9%,增速同比下降 12.4 个百分 点,进口金额同比增长 4.3%,增速同比下降 20.6 个百分点,全年贸易顺差达 2311.09 亿美 元,较上年的 1551.4 亿美元显著扩大.

2012 年CPI 整体维持低位.2012 年3月开始随食品价格涨幅持续回落、CPI 翘尾因素 走弱,CPI 呈下降态势,10 月份为 1.7%,达年 内低点. 进入

11 月份由于低温、 春节临近等因 素影响,带动食品价格大幅上涨,12 月CPI 回 调至 2.5%.从CPI 分类指数看,食品类价格走 势对 CPI 影响明显.PPI 方面,由于受国内外 宏观经济增速放缓、翘尾因素持续下滑等因素 影响,2012 年前三季度 PPI 不断下降,9 月达 年内低点-3.6%,10 月以来受投资恢复、企业 去库存压力缓解以及季节因素等影响,PPI 降 幅持续收窄,12 月达-1.9%. 2.政策环境 财政政策方面, 继续实施积极的财政政策, 通过公共开支逐步向有利于公共服务均等化和 居民收入增长的领域倾斜,加快推进结构性减 税,扩大 营改增 试点范围,同时进一步推 动基础设施建设等多种措施,确保 稳增长 目标实现.公共支出方面,2012 年1~11 月全 国教育支出