PDF《中交第四航务工程局有限公司 2018 年度第一期中期票据信用...》

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网址:www.lhratings.com 公司未来发展提供保障. 4.公司受益于多元化业务发展, 房地产业务增 长较快,公司整体盈利能力较强. 关注 1.本期中期票据具有公司可赎回权、 票面利率 重置及利息递延累积等特点,区别于普通中期 票据,具有一定特殊性. 2. 公司在建和拟建 BOT/PPP 项目投资规模较 大,未来筹资压力较大. 3. 公司海外业务规模较大,存在一定政治、经 济和汇率风险. 中期票据信用评级报告 中交第四航务工程局有限公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由中交第四航务工程局有限公司(以下简称 该公 司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些资料的真实性、 准确性和完整性不作任何保证.

二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联合资信、评级人 员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具 的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的 独立判断,未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级的结论, 在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 中交第四航务工程局有限公司

4 中交第四航务工程局有限公司

2018 年度第一期中期票据信用评级报告

一、主体概况 中交第四航务工程局有限公司(以下简称 公司 或 四航局 )前身是成立于

1951 年9月12 日的中央人民政府交通部广州区航道工 程局,

2006 年,中港集团总公司和中国路桥 集团总公司合并组建中国交通建设股份有限 公司(以下简称 中交股份 ),公司股东方 变更为中交股份,公司更名为中交第四航务工 程局有限公司, 初始注册资本 14.83 亿元.

2011 年、

2013 年和

2015 年, 中交股份分别增资 6.47 亿元、10.10 亿元和 11.42 亿元,公司注册资本 变更为 42.82 亿元.截至

2018 年3月底,公司 注册资本和实收资本均为 42.82 亿元,中交股 份持有公司 100%的股权,公司实际控制人为 中国交通建设集团有限公司(以下简称 中交 集团 ). 公司的经营范围:水上运输设备租赁服 务;

技术进出口;

船舶修理;

铁路工程建筑;

公路工程建筑;

港口及航运设施工程建筑;

贸 易代理;

建筑工程机械与设备租赁;

企业总部 管理;

单位后勤管理服务(涉及许可经营的项 目除外);

船用配套设备制造;

船舶改装与拆 除;

金属船舶制造;

非金属船舶制造;

城市地 铁隧道工程服务;

城市轨道交通设施工程服 务;

机电设备安装服务;

建筑钢结构、预制构 件工程安装服务;

铁路、道路、隧道和桥梁工 程建筑;

水利和内河港口工程建筑;

管道设施 安装服务(输油、输气、输水管道安装);

工 程技术咨询服务;

工程总承包服务;

工程地质 勘察服务;

水运工程设计服务;

软件开发;

信 息技术咨询服务;

房地产开发经营;

自有房地 产经营活动;

工程和技术研究和试验发展;

材 料科学研究、技术开发;