DOC《早会纪要》

早会纪要 2018年8月15日星期三 股指期货 市场综述: 周二两市小幅低开后,早盘在燃气水务板块带动下,沪指一度翻红,随后出现一波跳水,保持在低位震荡,临近收盘,粤港澳大湾区崛起,各大指数快速反弹,跌幅有所缩小,全天维持横盘整理走势,两市合计成交仅有2684亿元,成交量创半年新低.

从盘面上看,采掘服务、粤港澳大湾区、燃气水务居板块涨幅榜前列,钢铁、集成电路、芯片概念居板块跌幅榜前列. 交易提示: 风险偏好方面,贸易战升级压制风险偏好,MSCI将A股纳入因子提升至5%带来资金流入预期. 供给需求方面,IPO发行放缓以及限售股解禁规模回落,预计后续供给端对盘面压力减弱.养老目标基金落地,后续需求端对盘面支撑增强. 企业盈利来看高频数据显示后续经济增速或将持续下滑,但从估值和盈利匹配的角度来看预计后续企业盈利对盘面压制有限. 总体看,MSCI将A股纳入因子提升至5%带来资金流入预期,贸易战再度升级压制风险偏好,建议单边不做空,对冲暂观望. 早会纪要 2018年8月15日星期三 国债期货 市场综述: 8月14日,经济数据疲软提振情绪,国债期货高开高走收高,结束六连阴.10年期债主力T1809涨0.28%,5年期债主力TF1809涨0.18%.银行间现券长端收益率下行,短端收益率上行,曲线趋于平坦.10年国开活跃券180205收益率下行3.34bp报4.2%,10年国债活跃券180011收益率下行3bp报3.55. 交易提示: 统计局公布7月中国经济数据略不及预期,社消零售和固定资产投资增速均继续回落. 中国央行公布金融数据显示,7月社融仍在低位徘徊,新增信贷也较前值有所回落,不过M2增速大幅反弹. 政治局会议确认了国常会的基调,政策推进稳字当头,但具体口吻和措辞有一定 弱化 ,这并非政策的回摆,而是传递出不会完全走大水漫灌的老路的信号. 虽然7月社融低于预期,新增信贷有所回落但高于预期,经济数据不及预期,但宽财政预期强烈,期债不做多. 早会纪要 2018年8月15日星期三 贵金属 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1201.1,平收. 交易提示: 1. 美国国内经济基本面良好、通胀保持温和. 2. 美联储态度也不利于金价形成上涨行情. 3. 国际风险事件多发,但黄金对风险事件的反应弱化. 建议黄金暂观望. 早会纪要 2018年8月15日星期三 原油 市场综述: API:上周美国原油库存增加366万桶 美国石油学会发布的数据:美国8月9日当周API原油库存 +366万桶,前值 -600万桶. 美国8月9日当周API库欣地区原油库存 +164万桶,前值 -57.6万桶. 美国8月9日当周API汽油库存 -156万桶,前值 +311万桶. 美国8月9日当周API精炼油库存 +194万桶,前值 +176万桶. 数据利空原油,发布后油价大幅下跌. 各机构以及分析师对本周原油库存数据进行预估 接受《华尔街日报》调查的12名分析师和交易员平均估测,截至8月10日的一周,美国原油库存减少240万桶,12名分析师都估测美国原油库存下降,估测值介于减少100万桶至390万桶之间.接受《华尔街日报》调查的12名分析师和交易员平均估测,截至8月10日的一周,美国汽油库存下降50万桶. 路透社组织的分析师平均估测截止8月10日的一周,美国原油库存和汽油库存下降. 普氏预计上周美国原油库存减少170万桶.尽管美国石油学会数据显示上周美国原油库存增长,但是随后普氏继续预测美国原油库存很快会下降,因为秋季炼油厂检修高峰期将到来. 交易提示: API数据显示原油库存大幅上涨,油价再次回落,目前WTI油价不断测试下方支撑位,多空博弈激烈,建议原油暂时观望,重点关注本周的EIA数据. 早会纪要 2018年8月15日星期三 有色金属 市场综述: