PPT《第四章》

第四章 企业筹资管理概述

第一节 企业筹资概述

第二节 权益资金的筹集和管理

第三节 负债资金的筹集和管理

第四章 企业筹资管理概述

第四章企业筹资管理概述 本章主要解决的问题: Ⅰ.

企业筹资的基本内容 Ⅱ.筹资需要量的预测 Ⅲ.各种筹资方式的优缺点

一、企业筹资的动机和要求

1、基本目的:为了自身的生存和发展. 扩张筹资动机 偿债筹资动机 混合筹资动机

2、要求

第一节 企业筹资概述

二、企业筹资的渠道和方式1.渠道

第一节 企业筹资概述

二、企业筹资的渠道和方式2.方式 注意:对应关系 一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道,但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取得.

三、企业资金需要量的预测 1.销售百分比法 外部筹资的需要量=(S)-(S)-RE 2.线性回归分析法 预测模型: y=a+bx 应用时注意:资金需要量与产销量之间存在线性关系;

确定a、b数值,应利用预测年度前连续若干年的资料,至少要有三年以上的资料;

应该考虑价格等因素的变动情况.

第一节 企业筹资概述

第二节 权益资金的筹集和管理

一、吸收直接投资 适于非股份制企业 原则: "共同投资、共同经营、共担风险、共享利润".1.种类 2.出资方式3.程序 4.吸收投资的优缺点优点:(1)增强企业信誉;

(2)可企业尽快形成生产能力;

(3)降低企业财务负担;

(4)提高企业举债经营的能力,发挥财务杠杆作用.缺点:(1)资本成本较高 (2)容易分散企业控制权.

第二节 权益资金的筹集和管理

二、发行股票1.分类①按股东的权利、义务分为②按票面是否记名分为 ③按票面有无金额分 ④按发行对象和上市地区分为A股、B 股、H股N股和S股等. 2.发行 3.普通股 普通股股东 的权利 ②普通股筹资的优缺点优点缺点 4.优先股①种类②权利 ③优先股筹资的优缺点优点缺点

三、留存收益⒈内容 ①盈余公积②未分配利润 两层含义 2.优缺点优点缺点

第三节 负债资金的筹集和管理

一、长期借款 长期借款是指企业根据合同从有关银行或非银行金融机构借入的、偿还期在一年以上的需要还本付息的款项.1.长期借款的种类 长期借款的种类很多,按不同标准可进行不同的分类.⑴按借款是否需要担保分为 ⑵按借款的 用途分为⑶按提供贷款 的机构分为 2.长期借款的程序3.银行借款的信用条件 4.借款利息的支付方式5.银行借款的优缺点 优点 缺点

第三节 负债资金的筹集和管理

二、发行长期债券 1.债券的种类(1)根据发行主体 的不同分为 (2)按有无抵押担保分为 (3)根据债券的票面上 是否记名分为 (4)其他分类 2.债券的发行 (学生自己研读)注意 债券发行价格的计算公式为:债券发行价格=3.债券筹资的 优缺点 优点 缺点

第三节 负债资金的筹集和管理

三、融资租赁 租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下,授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为.租赁的种类很多,目前我国主要有经营租赁和融资租赁. 1.经营租赁 典型的租赁形式,短期租赁. 2.融资租赁 也称财务租赁或金融租赁,长期租赁 现代租赁的主要形式. (1)融资租赁 的特点2.融资租赁 的形式 3.租金的构成和计算方法(1)租金的构成 (2)租金的支付方式 ①按支付时期的长短,可分为年付、半年付、季付和月付等方式. ②按支付时期先后,可分为先付租金和后付租金. ③按每期支付金额,可分为等额支付和不等额支付. (3)租金的计算方法 一般采用等额年金法. ①后付租金的计算 即普通年金.其计算公式如下: R= ②先付租金的计算 根据先付年金的现值公式,可得出先付等额租金的计算公式如下: R= 4.融资租赁筹资的优缺点 优点 缺点:融资租赁筹资最主要的缺点是资本成本较高.此外,有时租金支付的期限和金额固定,不利于企业资金的调度. 本章小结 本章主要讲述筹资管理的基础知识即筹资的内容与方式,重点掌握利用预计利润表和预计资产负债表预测企业短期资金的需要量;