PDF《国海研究观点精粹（2016-2-1）》

8 千万件石墨烯电池片,2016 年第三季度将正式运行.我们认为在政策密集出台和关 键技术取得的突破双重驱动下,石墨烯产业进入发展快车道.建议重点关注方大炭素(600516)、烯碳新材 (000511)、宝泰隆(601011)以及涉及石墨烯下游应用的乐通股份(002319). 【电子行业】短期风险释放充分,布局中线标的正当时 分析师:王凌涛 S0350514080002 021-68591558 wanglt01@ghzq.com.cn 本周市场随大盘继续惯性下跌,行业指数虽未跌破去年

9 月15 日低点,但也几近达到,周六创板的全线反弹带 动行业走出三日萎靡.但整周来看,行业几近半数的个股单周跌幅超过 10%,上周的弱反弹被完全吞噬.但我们 仍然坚持认为市场已经几近底部, 相当部分行业标的个股对应今年的估值已经跌至 20~25 倍的区间. 而从已经发 布的年度业绩预告来看,2015 年行业标的成长幅度还是有可圈可点之处,这也是我们 无需过于悲观,继续下 探空间有限 判断的重要依据. 月初两次熔断以及持续两周的大幅下跌对市场信心伤害极大, 即使市场接近底部, 但修复人气仍需假以时日.目前个股的调整幅度在逐渐收敛,真正的底部区间未必已经到来,但继续向下调整空 间不大.上周我们也观察到:相当多的上市公司高管开始逐渐增持股票,本周增持仍在继续. 从行业细分来看, 如我们前几个月的分析, 市场预期最高的半导体子行业依然是本轮下跌中最为抗跌或者说反弹 弹性最佳的品种,而拥有大量中小市值公司的 LED 板块由于转型预期强烈,亦有良好表现,支付主题概念、民转 军等主题概念亦有较佳表现,而其他细分板块则属于跟随性联动.总体来看,今年市场对于主题型的炒作胜过成 长逻辑, 被市场验证过的白马制造业成长股的估值溢价并不高, 而符合市场热点的概念股即使短期没有业绩兑现 也能拥有较高的估值溢价,2016 年市场风格会否有效切换难以提前定论,但业绩拐点+主题热点结合类的个股毫 无疑问应该是最为稳健的标的选择,市场短期风险释放充分,中线标的的布局已经可以逐渐展开. 近期我们依然维持重要股票组合中仪电电子、天通股份、安洁科技、艾派克的重点推荐,同时我们建议关注晶盛 机电、号百控股. >

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行业要闻

1、鸿海精密,30 日宣布将投资新台币

108 亿元,入股韩国第

3 大SK 集团旗下的 SK C&

C 控股的

245 万股,市场 表示,SK 集团的领域相当广泛,从传产到半导体产业均包含其中,就算不论及长期双方有可能会进一步的在更 多领域上出现交流,单就 SK 集团旗下的 SK Telecom(SK 电讯)在韩国移动通讯市场中有将近 50%市占,对鸿海集 团旗下近期正积极从事拓展宽频服务的国而言,所能带来的挹注,自然不可言喻

2、夏普(Sharp)董事会很可能在本周针对重整计画拍板定案,对此鸿海董事长郭台铭强调,对抢亲一事相当具有 信心,鸿海提出的条件也........