PDF《上证研报【2017】061 号》

在欧洲地区,加强与莫斯科和华沙证券交易所合 作,建立衍生品与技术联盟;

在非洲地区,参股南非约翰内 斯堡证券交易所,在债券、ETF 领域建立战略合作关系. -V- 目录 内容摘要.II

一、引言.1

二、 一带一路 沿线国家发展情况.2

三、 一带一路 沿线交易所发展情况.4

(一)基本概况.5

(二)市场规模.7

(三)产品交易.10

(四)发展模式.15

四、 一带一路 沿线交易所与上交所的合作机遇.19

(一)合作基础.19

(二)合作原则.21

(三)合作对象.23 附表.26 -1- 小市场 大机遇 ―― 一带一路 沿线证券交易所市场发展报告

一、引言 近年来,中国持续推进 一带一路 倡议,成果丰硕、 影响广泛.丝绸之路经济带向北经中亚、俄罗斯至欧洲波罗 的海地区,中线经中亚、西亚至波斯湾、地中海,南线至东 南亚、南亚、印度洋.海上丝绸之路以福建省为始点,向南 由福建省港口过南海到印度洋,延伸至欧洲,第二条则过南 海到南太平洋.截至

2016 年底,中国企业已在 一带一路 沿线

20 多个国家建设

56 个经贸合作区,累计投资超过

185 亿美元,为东道国创造了近

11 亿美元税收和

18 万个就业岗 位① . 一带一路 是一条神奇的纽带,改变了全球经济合作 的方式,开拓了国际合作新空间. 同时, 一带一路 金融合作也日益深入.2016 年底, 上海证券交易所 (以下简称 上交所 ) 、 深圳证券交易所 (以 下简称 深交所 ) 、中巴投资有限责任公司及巴基斯坦哈比 银行组成的联合体成功收购巴基斯坦证券交易所 40%股权, 中方交易所深度参与巴基斯坦交易所内部治理;

2017 年6月, 上交所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心管理局签署合 ① 赵银平, 《一带一路――习近平之道》 ,新华社. -2- 作协议,共同投资建设阿斯塔纳国际交易所. 在 一带一路 倡议深入推进的背景下, 本文梳理了

2016 年 一带一路 沿线证券交易所的发展概况,总结了沿线交 易所合作的三大模式与上交所开展国际合作中应遵循的三 大原则,希冀为上交所推进对外合作,支持 一带一路 金 融建设提供有益借鉴.

二、 一带一路 沿线国家发展情况 截至

2017 年6月底, 一带一路 沿线国家有

66 个, 其中,亚太国家

44 个,欧洲国家

20 个,非洲国家

2 个.按 照联合国《2016 年人类发展报告》的标准,在65 个沿线国 家中① ,新加坡等

21 个国家达到极高人类发展指数水平,白 俄罗斯等

22 个国家达到较高人类发展指数水平,摩尔多瓦 等19 个国家达到中等人类发展指数水平,叙利亚、阿富汗 和也门

3 个国家仅达到较低人类发展指数水平. 一带一路 沿线国家的发展水平参差不齐,这为中国与这些国家在经济 金融、科技等领域的合作交流创造了大量机会. 一带一路 沿线国家的经济体量普遍较小.2016 年, 60② 个沿线国家的 GDP 总量合计达 12.1 万亿美元, 约为美国 GDP 总量的三分之二.GDP 在4000 亿美元以上的有

7 个国 家,仅印度和俄罗斯两国的 GDP 在1万亿美元以上,两者 分别为 2.3 万亿美元和 1.3 万亿美元;

白俄罗斯等

28 个国家 ① 未披露越南的人类发展指数. ② 世界银行未披露巴勒斯坦、叙利亚、东帝汶、伊朗、吉尔吉斯坦和科威特的相关数据. -3- 的GDP 总量不足