PDF《湖南株冶火炬金属股份有限公司》

3、大股东控制风险:本次发行后,株洲冶炼集团有限公司将直接和间接持 有本公司 42%的股权,仍处于控股地位.公司存在大股东控制风险.

4、原材料供应及价格风险:公司原材料成本占产品成本的比例接近 70%, 且原材料大部分从国内采购,少量从国外进口.若国内、国际市场锌原料供应不 足或价格大幅上涨,本公司的生产经营将受相应影响.

5、 偿债风险: 截至

2004 年6月30 日, 公司资产负债率为 68.46% (母公司) , 流动比率为 1.18,速动比率为 0.62,资产流动性较差.存在一定偿债风险.

6、净资产收益率下降的风险:本次发行完成后,公司净资产将增加 39,935.88 万元,短期内净资产收益率将有所下降,存在由于净资产收益率下降 而引致的相关风险.

7、电价波动的风险:公司所用每度电的价格上升或下降 0.01 元,公司将增 加或减少年电费支出约

900 多万元.电价的波动对公司的业绩影响很大,公司面 临电力价格波动的风险.

8、 募集资金投资改造锌 I 系统的效益风险: 本次募集资金投资的

15 万吨锌 I 系统技术改造项目建设期三年,未来该项目实施后由于市场、价格和其他经营 环境的变化,将会影响项目预期收益的实现. 湖南株冶火炬金属股份有限公司 首次公开发行股票申请文件 招股说明书 1-1-3 目录释义.6

第一章 概览10

一、发行人基本情况.10

二、发行人近三年的主要财务和业务数据.11

三、主要发起人简介.12

四、本次发行概况.12

五、募集资金运用.13

六、公司发展战略.13

第二章 本次发行概况

14

一、本次发行的基本情况.14

二、本次发行的有关机构.15

三、发行日程安排.19

第三章 风险因素

20

一、市场风险.20

二、业务经营风险.24

三、政策性风险.28

四、财务风险.30

五、管理风险.32

六、技术风险.34

七、募集资金投向风险.34

八、重大或有事项风险.36

九、因安全隐患和自然灾害引起的风险.37

十、外汇风险.38 十

一、我国加入世界贸易组织对公司造成的风险.38 十

二、股市风险.39

第四章 发行人的基本情况

40

一、发行人基本情况.40

二、发行人历史沿革及改制重组情况.40

三、发行人重大资产收购情况.46

四、发行人设立后的股权投资.57

五、历次评估、验资、审计情况.58

六、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况.60

七、公司员工及其社会保障情况.61

八、公司的独立经营情况.63

九、公司股本变化情况.69

十、关于株冶集团工会持有全鑫实业的股权转让情况.70 十

一、公司发起人的基本情况.71 十

二、发行人的组织结构.79

第五章 业务和技术

86 湖南株冶火炬金属股份有限公司 首次公开发行股票申请文件 招股说明书 1-1-4

一、锌行业国内外基本情况.86

二、影响本行业发展的各种因素.92

三、发行人面临的主要竞争状况.95

四、发行人在锌行业中的主要优势及劣势.101

五、发行人的业务范围.108

六、发行人的主营业务.108

七、主要固定资产和无形资产.118

八、公司拥有特许经营权的情况.118

九、公司主要产品的质量控制情况.119

十、公司的主要客户及供应商情况.120 十

一、发行人的重大资产收购情况.120 十