PDF《利津县城市投资发展建设有限公司跟踪评级报告》

跟踪评级报告 利津县城市投资发展建设有限公司

1 利津县城市投资发展建设有限公司跟踪评级报告 评级结果 本次主体长期信用等级:AA- 上次主体长期信用等级:AA- 债券简称 债券余额 到期兑付日 担保方 级别 跟踪评 级结果 上次评 级结果

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00 亿元 2025/12/20 AA+ AA+ AA+

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01 6.00 亿元 2026/04/26 AA+ AA+ AA+ 本次评级展望:稳定 上次评级展望:稳定 评级时间:2019 年6月19 日 财务数据 项目

2016 年2017 年2018 年 现金类资产(亿元) 1.41 1.48 4.97 资产总额(亿元) 55.73 56.02 61.43 所有者权益(亿元) 47.67 50.75 52.48 短期债务(亿元) 1.54 1.00 1.00 长期债务(亿元) 4.16 2.55 6.49 全部债务(亿元) 5.70 3.55 7.49 营业收入(亿元) 5.87 6.07 6.28 利润总额 (亿元) 1.57 1.71 1.73 EBITDA(亿元) 1.99 2.08 2.13 经营性净现金流(亿元) -1.79 2.57 -0.24 应收类款项/资产总额(%) 14.37 14.52 18.98 营业利润率(%) 14.17 13.59 13.40 净资产收益率(%) 3.30 3.37 3.29 资产负债率(%) 14.46 9.41 14.58 全部债务资本化比率(%) 10.68 6.54 12.49 流动比率(%) 1242.84 1745.38 2158.02 经营现金流动负债比(%) -45.97 94.43 -9.58 全部债务/EBITDA(倍) 2.86 1.71 3.51 分析师:唐立倩 高志杰

邮箱:lianhe@lhratings.com

电话:010-85679696 传真:010-85679228 地址:北京市朝阳区建国门外大街

2 号 中国人保财险大厦

17 层(100022)

网址:www.lhratings.com 评级观点 利津县城市投资发展建设有限公司 (以下 简称 公司 )是利津县保障房、基础设施建 设及国有资产运营的重要主体,跟踪期内,利 津县经济持续增长,公司保持业务专营优势、 收入稳步增长, 并在财政补贴方面持续获得有 力的外部支持.同时,联合资信评估有限公司 (以下简称 联合资信 )也关注到,公司资 产流动性仍较弱、收入实现情况依然较差、无 备用授信额度等因素对公司信用水平带来的 不利影响.随着利津县经济持续发展、基础设 施建设不断推进,公司经营前景良好.

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01 均设置了本金分期偿还安 排, 同时, 由重庆进出口融资担保有限公司 (以 下简称 重庆进出口担保 ) 对上述债券提供 本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保. 经联合资信评定, 重庆进出口担保主体长期信 用等级为 AA+ ,担保实力很强,有效提升了

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01 本息偿还的安全性. 综合评估,联合资信确定维持利津县城市 投资发展建设有限公司主体长期信用等级为 AA- ,维持

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01 的信用等级为 AA+ ,评 级展望为稳定. 优势 1. 跟踪期内,利津县经济持续增长,为公司 发展营造了良好的外部环境. 2. 公司作为利津县保障房、基础设施建设及 国有资产运营的重要主体,跟踪期内保持 区域专营优势,收入稳定增长,在财政补 贴方面持续获得有力的外部支持. 3. 重庆进出口担保对

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01 提供 本息全额无条件不可撤销连带责任保证担 跟踪评级报告 利津县城市投资发展建设有限公司

2 保, 有效提升了债券偿付的安全性;

此外,

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01 均设置了分期偿付条 款,有利于降低集中偿付压力. 关注 1. 公司资产以存货为主, 资产流动性仍较弱. 2. 公司主营业务回款速度较慢,跟踪期内, 收入实现情况依然较差. 3. 公司所获授信均为项目授信,无备用授信 额度,间接融资渠道亟待拓宽. 跟踪评级报告 利津县城市投资发展建设有限公司