PDF《证券经营机构违法违规》

第四章 证券经营机构违法违规

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(三) 使客户不公平地承担了正常证券委托交易不能实现的潜在 风险 DY 证券的大股东 YT 集团通过其控制的公司 ,挪用 DY 证券客户交易结算 资金 ,解决了其本身的资金周转困难 , 但客户交易结算资金被挪用 , 将使得客 户的正常证券交易委托因资金不到位而不能实现 , 形成潜在风险 . 同时客户还 将损失由于客户交易结算资金存款而带来的利息收入 .

(四) 资金周转困难 ,危及 DY 证券生存 DY 证券由于公司资金被占用 , 且出现

5 000 万元的客户交易结算资金缺 口 ,公司经营非常困难 ,员工工资不能正常发放 . 在中国证监会调查前后 ,DY 证券在珠海有两个营业部因无力支付营业场所房屋租金 , 房东要锁门不让营业 部正常经营 ,甚至一度出现有一个营业部由于欠缴电费被供电局停电的现象 , 动用备用电源维持正常交易 , 虽然在政府和监管部门的协调下 , 这些问题后来 都得到解决 ,但仍然对 DY 证券造成了相当恶劣的影响 . 加之

2005 年证券市场行情低迷 , 交投冷清 , 在2005 年中国证监会对 DY 证券调查前后 ,DY 证券几乎没有自有资金 ,公司每月正常营业费用需要约

800 万元 ,但现金收入仅有约

300 万元 , 入不敷出 , 融资困难 , 现金流十分短缺 , 日常经营难以为续 , 由此以挪用客户交易结算资金为导火线 , DY 证券最终被 GF 证券合并收购 . 【法律法规适用分析】

一、关于证券公司客户交易结算资金的业务规则 客户交易结算资金 ,包括 : 客户为保证足额交收而存入的资金 , 出售有价 证券所得到的所有款项 (减去经纪佣金和其他正当费用) ,持有证券所获得的股 息、现金股利 、 债券利息 ,上述资金获得的利息 , 以及中国证监会认定的其他 资金 . 客户交易结算资金只能用于客户的证券交易结算和客户提款 , 证券公司 及其证券营业部必须将客户交易结算资金全额存放于客户交易结算资金专用存 款账户和清算备付金账户等 .

2003 年至

2006 年年初 , 我国证券市场行情低迷 , 证券公司经营惨淡 , 一 些证券公司由于违规经营 , 收不抵支 , 最终被兼并重组甚至破产关闭 . 其违法 违规行为主要表现为违规开展客户资产管理业务 、 挪用客户交易结算资金和挪 证券期货稽查典型案例分析 (2005)

293 用客户债券等 ,其中挪用客户交易结算资金大多发生在证券公司总部 , 但有的 证券公司营业部也出现了该现象 , 因挪用而造成的客户交易结算资金缺口有的 十分巨大 . 为进一步规范证券交易结算资金的管理 , 保护投资者利益 ,2001 年5月16 日 ,中国证监会发布了 客户交易结算资金管理办法 .

2001 年10 月8日,中国证监会发布了 关于执行 客户交易结算资金管理办法 若干意见的 通知 (证监发 〔2001〕

121 号) , 制定了相关规则用于判断 、 监测证券公司挪 用客户交易结算资金的行为 . 该通知规定 , 证券公司的自有资金与客户交易结 算资金之间的往来结算事项 , 只能通过证券公司在结算公司开立的清算备付金 账户进行中转和处理 . 严禁证券公司在公司自有资金账户和客户交易结算资金 专用存款账户之间直接划转资金 .

二、挪用客户交易结算资金违反的有关法律法规 证券法 (1999) 第73 条规定 , 在证券交易中 , 禁止证券公司及其从业 人员从事下列损害客户利益的欺诈行为 : … …