PDF《天津宝恒》

三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量 净额 1,036,671.61 8,320,643.11 - 应收账款周转率 1.25 1.25 - 存货周转率 6.90 6.31 - 天津宝恒流体控制设备股份有限公司

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四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率 9.60% 2.29% - 营业收入增长率 11.23% -25.42% - 净利润增长率 12.98% -40.04% -

五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本(股) 35,000,000 35,000,000 - 计入权益的优先股数量(股) - - - 计入负债的优先股数量(股) - - - 带有转股条款的债券(股) - - - 期权数量(股) - - -

六、非经常性损益 项目 金额(元) 非经常性损益合计 9,823.15 所得税影响数 1,786.44 少数股东权益影响额(税后) - 非经常性损益净额 8,036.71 天津宝恒流体控制设备股份有限公司

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第四节管理层讨论与分析

一、经营分析

(一)商业模式 公司在长期的市场运营中形成了研发、生产、销售于一体的经营模式.公司自主研发各 种系列电动执行器与控制阀产品,并严格执行采购流程以及产品质量控制流程,生产制 造符合客户要求的产品,并通过向配套客户、终端客户以及工程总包客户进行直接销售 或参与招投标的方式进行市场销售.公司通过以上完整的业务流程将产品销售给客户, 并对客户提供持续的技术支持从而获得收入、利润和现金流. 在研发方面,基于对工业自动化控制仪器仪表行业发展规律的理解及趋势判断,公司着 力培养自主创新研发能力,掌握了结构化设计技术、数字化编码技术、专用伺服电机驱 动技术等关键技术资源,使产品在个性化设计、稳定性与安全性等方面具备较强的市场 竞争力,为客户提供了工业自动化控制系统在执行层方面的技术解决方案. 在生产方面,公司于创立之初便取得生产经营所需的土地使用权,建造了厂房、办公楼 等生产及办公设施,保证了公司生产经营的稳定性与持续性.公司在生产模式上采取以 销定产的生产原则,委托外协厂商生产加工部分非核心零部件,由公司完成精细机加工 作业并与公司外购零部件进行组装、测试之后向客户发货. 在销售方面,公司通过向配套客户、终端客户以及工程总包客户进行直接销售或参与招 投标的方式进行产品的市场销售.对于公司配套客户,公司根据客户资质等情况授予一 定信用额度,相关货款在发货后 1-2 年收回,因此公司产品销售收入的现金流主要发生 在发货之后 1-2 年内;

对于终端客户及工程总包客户,公司一般需要客户支付一定比例 的预付款,同时为客户提供质保期(一般为货到现场

18 个月或调试合格

12 个月),因此, 公司产品销售收入的现金流主要发生在公司与客户签署销售合同之后至产品质保期 结束. 年度内变化统计: 事项 是或否- 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否

(二)报告期内经营情况回顾 报告期内,公司主营业务为电动执行器与控制阀产品的生产及销售.2014 年,公司共实 现业务收入 43,374,175.22 元,较上年度有所增长.公司业务稳定发展,产值基本完成预 期目标.设计研发成果丰硕,新产品试制稳步推进.公司财务稳健,流动资金充足.公 司运行平稳,日常运营符合国家各项法律法规. 天津宝恒流体控制设备股份有限公司