PDF《主题日报：动力火车 挑战“最强大脑”,提速人工智能》

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一、主题要闻 风向・先行

1、军方证实在建消息,第二艘航母亮相在即 【事件】 据香港商报报道,第二艘真正意义上的国产航母将面世,这是中国军方第一次公开证实航母在建的消息.解 放军多位高级将领证实,其比 辽宁号 更先进.海军副政委丁海春中将表示,待工业制造部门完成建造后,把 航母交付海军便会展开训练. 【点评】

1、 航母对于打造海上强国不可或缺, 产业增长空间广阔. 随着经济的高速发展, 我国的军事实力不断增强, 根据英国权威军事杂志 HIS《简氏防务周刊》(JDW)的分析,中国海军实力今年将首次超越日本.但作为一个海 上强国而言, 我国海军仍缺乏强大的远洋打击能力. 我国目前仅有一艘航母, 中长期产业链仍有较大的增长空间. 在今年的人大新闻发布会上,外交部副部长傅莹表示今年国防预算约增长 10%,维持平稳增长态势,而2012 年至2014 年增幅分别为 11.2%、10.7%和12.2%.军费预算的稳步增长有望给包括航母产业在内的军工企业壮大的 契机.

2、国企改革顶层设计方案出台在即,军工改革乘风破浪.军工企业的资产证券化在国企改革进程中的重要 性不容小觑, 在顶层设计方案即将出台之际, 军工改革或迎加速发展. 当前, 军工企业的资产证券化率普遍较低, 大多不足 40%,而国外军工企业多数超过 70%,未来军工企业资产证券化仍有较大提升空间.2 月3日广船国际 重组获批给市场增添了信心,军工资产证券化的趋势仍将继续.

3、优先关注航母产业链舰体制造商,投资逻辑更为直接.产业链方面,上游以特种材料制造为主,包括特 种钢材、合金材料和符合材料等,中游则围绕制造过程中的高端装备生产(例如舰体制造、武器装备制造、舰载 机制造)、动力系统和信息系统(包括指挥控制系统、预警探测系统、通信系统、电子战系统和导航系统).其中在 航母建造过程中,考虑到生产技术和生产条件的限制,最具难度的非舰体制造莫属,建议关注与航母舰体制造相 关的上市公司. 【标的】 中国重工(601989) :曾参与国内第一艘航母 辽宁号的 重要参与方,科研院所资产注入预期日益增强. 中国船舶(600150) :盈利见底回升,业绩弹性较大且股价调整较为充分.

2、挑战 最强大脑 ,提速人工智能 【事件】

3 月9日,全国政协十二届三次会议第二次全体会议在人民大会堂召开.全国工商联副主席,百度公司董事长 兼首席执行官李彦宏发言,题目是《设立 中国大脑 计划,推动人工智能跨越发展》 . 【点评】

1、人工智能为互联网的最前沿课题,前景远大.互联网是近年来最具革命性、颠覆性的行业,而人工智能 更是站在了互联网发展的前线.2014 年为互联网发展最快的年度,人工智能也受到资金热捧.互联网巨头如百 度、阿里、谷歌、Facebook 和IBM 纷纷布局人工智能领域,在语音识别、视觉识别等领域加大力研究,力图将 人工智能应用于旗下各产品.届时,相关行业将被再一次引爆.

2、人工智能发展基础逐步完善,广泛应用已见曙光.作为人工智能的发展基础,识别、数据、算法等技术 近年来不断突破提升,使人工智能的发展已经完全变为可行.根据德勤发布的一份报告显示,Google 在2014 年 将语音识别的精准度从