编辑: hys520855 | 2019-03-05 |
2019 Zheng, Zhenlong,XMU 状态价格定价法 状态价格:在特定的状态发生时回报为1,否 则回报为0的资产在当前的价格. 如果未来时刻有N种状态,而这N种状态的价 格都已知,那么我们只要知道某种资产在未来 各种状态下的回报状况,就可以对该资产进行 定价,这就是状态价格定价技术. 显然,状态价格定价法也是基于无套利和可复 制的前提. Copyright ?
2019 Zheng, Zhenlong,XMU 状态价格定价法:例子 假设一种不支付红利股票目前的市价为10元, 我们知道在3个月后,该股票价格或者为11元 ,或者为9元.假设选择的无风险年利率为10% ,如何为一份3个月期协议价格为10.5元的该股 票看涨期权定价? Copyright ?
2019 Zheng, Zhenlong,XMU 设上升状态价格为 ?? ,下跌状态价格为?? . 则 解得 所以 . . . f = * =
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