PDF《推荐轨交/油气装备、通用航空/军民融合》

2014 年的 39%提升至

2015 年的 63%. 公司核心竞争力的产品是电气设备及相关产品,未来将积极探索国际化发展道路,不排除通过投资并购海外具有先进 技术的标的;

同时提高软实力的建设,为未来海外合作提高自身竞争力和吸引力. 公司已公告本次增发定价基准日将调整为发行期首日,预计

6 月底能完成增发.考虑此次增发,预计公司 2016-2018 年EPS 为0.65/0.90/1.17 元,PE 为29/21/16 倍,持续重点推荐! 【惠博普】油气装备及工程主业保障业绩快速增长;

环保、管道检测维保等新业务促成长.油气装备海外营收占比过 半,海外 EPC 订单保障业绩快速增长;

进军石化、炼化、通用环保及管道一体化服务业务领域,培育业绩新增长点;

低油价持续性较差,公司或受益油价反弹主题投资;

股权激励要求未来几年业绩高增长;

每股资本公积 1.95 元. 公司目前市值约

80 亿元, 我们预计 2016-2017 年业绩复合增速 56%. 预计 2016-2017 年EPS 为0.56/0.74 元, PE 为27/20 倍.公司业绩具备上调潜力,未来受益 一带一路 ,维持 推荐 评级. 【中鼎股份】受益环保发动机、无人机发动机、新能源汽车充电桩等,持续推荐.股价临近增发底价(16.23 元) ,19 亿增发批文已拿到.海外收入占比超 50%、将持续海外并购;

主业持续快速增长+环保/无人机发动机、充电桩、汽车 O2O 三大新增长点;

PE

18 倍,业绩 30-40%增长,重点推荐. 【隆华节能】产业基金加码新材料、切入智能装备;

新材料、军工装备领域拓展打开成长空间,持续推荐.增资科博 思,新材料领域进一步拓展;

认购北超伺服股份,将切入智能装备领域;

节能业务保持平稳,环保业务订单预期乐观 快速增长;

领军人物有望带来重大变革,将大力拓展新材料、军工等领域. 公司年报明确提出开拓军工装备和军民融合新业务,我们判断公司后续新材料和军工领域拓展将超市场预期.预计公 司2016-2018 年EPS 分别为 0.50/0.62/0.76 元,PE 分别为 37/29/24 倍.公司在手现金近

3 亿元,未来不排除在新材料、 军工领域外延发展,业绩具备上调潜力. 银河周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

10、行业观点:看好国防军工及新型装备中优质个股;

关注传统行业转型动态 1)持续关注国防军工行业,今年为军民融合大年 持续看好国防军工板块:中央军委近日印发《关于深化国防和军队改革的意见》 ;

1 月1日解放军火箭军等三大机 构成立,习近平授军旗;

中航工业航空发动机相关资产重组整合、发动机专项、军队体制改革、军工集团资本运作、 军工科研院所改制预期提升,军民融合上升为国家战略.重点看好几大白马(中航动力、中航飞机、中国卫星) 、海 特高新、威海广泰、四川九洲;

其余看好中航光电、北方创业、宗申动力、国睿科技、四创电子、长城信息、航天电 子、中航电子、光电股份. 【军民融合】深度报告(36 页)――《军民深度融合:升为国家战略;

民参军、混合所有制将是亮点》 :无人机、 航空装备、智能装备等是军民深度融合重点领域.重点推荐海特高新、威海广泰、四川九洲,关注宗申动力、川大智 胜、利君股份、新研股份、通达动力、航新科技、奥普光电等. 2)看好中国制造 2025/工业 4.