PDF《新疆天业股份有限公司》

4、评估情况 公司委托具有证券、期货业务资格的同致信德(北京)资产评估有限公司对鑫石 运输股东全部权益价值进行了评估, 并出具同致信德评报字[2019]第030012 号评估报 告.评估基准日为

2018 年12 月31 日,评估方法采用资产基础法和收益法.因被评估 单位成立两年以来车辆管理及成本控制良好,同时积极参与母公司股东等关联单位业 务,业务来源较为稳定,能取得较好的经营效益,最终选择收益法的评估结果.两种 评估方法对比情况如下: (1)资产基础法评估结果 经采用资产基础法进行评估,鑫石运输于评估基准日

2018 年12 月31 日的资产、 负债评估结果如下所述:总资产账面值为 3,868.69 万元,评估值为 3,910.89 万元, 评估增值 42.20 万元,增值率为 1.09%.负债账面值为 2,075.13 万元,评估值为 2,075.13 万元.股东全部权益账面值为 1,793.56 万元,评估值为 1,835.76 万元,评 估增值 42.20 万元,增值率为 2.35%. 资产基础法评估净资产评估增值 42.20 万元,增值率为 2.35 %,主要增值原因为 部分车辆折旧年限与评估经济寿命年限存在一定差异,折旧已计提完毕,评估基准日 尚在正常使用,造成评估增值. (2)两种评估结果差异分析 收益法的评估值为 1,986.88 万元,资产基础法的评估值为 1,835.76 万元,两种 方法的评估结果差异 150.26 万元,差异率 8.18%.差异原因为:资产基础法和收益法 存在差异的原因是考虑的角度不同,收益法评估是从企业未来获利能力角度考虑的, 反映的是企业各项资产的综合获利能力,而资产基础法主要是通过重置成本法计算的 车辆及电子设备资产加和后所得出的评估值,在两种不同价值标准前提下,会产生一 定的差异. (3)选择收益法的评估结果的原因及理由

1 依据企业会计准则,对不可确指的无形资产无法在企业的资产负债表中一一列 示,企业的整体资产或产权交易中往往不仅包括有形资产,还包括如品牌、技术以及 企业在市场竞争中形成的各项资源优势等不可确指的无形资产;

2 被评估单位母公司股东天业集团连续多年进入中国企业

500 强、 中国制造业

500 强,是全国第一批循环经济试点企业、技术创新示范企业、循环经济教育示范基地和 资源节约型、环境友好型企业创建试点企业,具有较强的综合实力. 基于以上因素,结合本次评估目的,股权受让方更关注是企业未来的资产盈利能 新疆天业股份有限公司 力,因此评估人员认为采用收益法评估结果更加合理. 综上所述,选择收益法评估结论,即:鑫石运输股东全部权益价值在

2018 年12 月31 日的评估结果为 1,986.88 万元. (4)收益法评估情况 本次评估以

2018 年12 月31 日为基准日, 采用收益法对鑫石运输的股东全部权益 价值进行评估,收益法评估需对公司未来的收益进行预测,预测是建立在以下假设的 基础上:

1 被评估单位的经营假定保持为现有模式, 不考虑扩大经营规模, 也即每年所获 得的净利润不留存于被评估单位作追加投资,保持被评估单位现有的经营能力及经营 方式不变;

2 不考虑通货膨胀对被评估单位经营的影响, 不考虑未来投资计划对现金流的影 响;

3 假定被评估单位面临的宏观环境不再有新的变化, 包括被评估单位所享受的国 家各项政策保持目前水平不变;