PDF《“熊油”很忙,“牛A”怒放》

2、土地流转改革将从根本上为农业规模化扫清障碍,长期利好农业发展.长期以来,我们依赖于加大生产 要素的投入以提高农业产出.然而,随着劳动要素边际产出的降低,出现了农业低效补贴和食品安全等问题,土 地流转制度的改革成为了破局的关键. 土地流转改革有助于推动农业的规模化经营, 带来成本下降和经营效率的 提升,改善传统农业的竞争力,带来长期的发展机会.

3、农业子行业中,养殖业和种业的拐点临近,可进行相关布局.养殖业方面,母猪存栏自

2013 年9月起出 现了连续

14 个月的环比下降, 供给的减少对今年猪价的走势形成利好;

白羽肉鸡因去年进口祖代种鸡规模下降, 供求关系恢复相对平衡.种业方面,由于今年制种面积和制种量相对同比出现大幅下降,加上政策影响及市场门 槛的提高,行业景气度出现上升. 【策略及标的】 随着 一号文件 公布在即,农业板块有望迎来短期行情.建议从农业改革受益方和景气度上升的子行业两 条主线进行布局.农业改革方面可关注*ST大荒(600598) 、海南橡胶(601118)和辉隆股份(002556) .景气度 上升的行业中,养殖业可关注圣农发展(002299)和牧原股份(002714) ,种业可关注隆平高科(000998)和登 海种业(002041) .

2、吹响中韩合作的集结号 【事件】 事件一:23日,2015年韩国 中国旅游年 开幕式在首尔KBS剧场举行,习近平就 中国旅游年 在韩国开 幕致贺信.事件二:24日国务院副总理汪洋在首尔出席韩国经济界举行的午餐会并发表主旨演讲,指出中国经济 发展新常态,将给世界带来更多新机遇,中韩务实合作前景光明.事件三:23日,中韩双方共同发步《2015年度 中韩人文交流共同委员会交流合作项目名录》 . 【点评】

1、中韩务实合作前景光明.首先,由于两国发展阶段及资源、市场、技术、管理等禀赋的巨大差异,中韩 经济存在极强互补性.建交23年来,双边贸易以年均21%的增速迅猛发展,去年逼近3000亿美元,占韩国对外贸 易总额的四分之一.韩国在华设立企业近6万家,对华投资累计近600亿美元.中韩互利互惠的经贸关系,给两国 人民带来福祉,成为推动双边关系持续发展的强大动力.其次,随着中韩关系的快速发展,透露出未来两国多方 面合作的强预期.从去年11月17日商务部召开的 中韩自贸区谈判中外媒体吹风会 上对中韩自贸区争取2015 年尽早签署中韩自贸协定的预期,到近期两国高层之间频繁互动,都透露出未来两国多方面合作的强预期.

2、重点关注港口股.根据前期自贸区炒作路径,港口股有望率先获得青睐.目前除大连、青岛、连云港等 证券研究报告 策略研究・主题周报 敬请参阅最后一页重要声明 第4页共10 页 《主题周报:动力........