PDF《“熊油”很忙,“牛A”怒放》

证券研究报告 策略研究・主题周报 敬请参阅最后一页重要声明 第1页共10 页 《主题周报:动力火车〃一周回顾》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负.

熊油 很忙, 牛A 怒放 袁季(首席策略分析师) 邱翼(研究员)

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2015 年01 月26 日 内容摘要 【一周主题回顾?谁主沉浮】 上周,主题板块表现活跃.Wind 总计

126 个主题板块中有

108 个实 现上涨,其中有

121 个板块涨幅超过沪深

300 指数(-1.74%).其中, 食品安全、油气管网升级和智能穿戴等板块表现突出. 【周末主题要闻】 : 一号文件 发布在即,政策催生农业行情 1月24日,中国证券网从接近农业部的权威人士处获悉,2015年中 央 一号文件 已在内部下发,将于本月下旬对外公布.

1、一号文件或成为农业股行情的催化剂.

2、土地流转改革将从根本上为农业规模化扫清障碍,长期利好农 业发展.农业子行业中,养殖业和种业的拐点临近,可进行相关布局.

3、策略思路:农业改革方面可关注*ST大荒(600598) 、海南橡胶 (601118)和辉隆股份(002556) .景气度上升的行业中,养殖业可关 注圣农发展(002299)和牧原股份(002714) ,种业可关注隆平高科 (000998)和登海种业(002041) . 【周末主题要闻】 :吹响中韩合作的集结号 24日国务院副总理汪洋在首尔出席韩国经济界举行的午餐会并发 表主旨演讲,指出中国经济发展新常态,将给世界带来更多新机遇,中 韩务实合作前景光明.

1、根据前期自贸区炒作路径,港口股有望率先获得青睐.

2、中韩自贸区及两国旅游业的发展将进一步促进双边贸易发展, 利好贸易股.

3、策略思路:受益明显,弹性较大的港口股推荐关注大连港 (601880) ,贸易股推荐关注如意集团(000626). 【捏T主题】 : 熊油 很忙, 牛A 怒放

1、轮油价的暴跌可从供给过剩、需求疲软、美元指数超强三个方 面进行解释.其中,供给端的膨胀是本轮油价暴跌的罪魁祸首.供给过 剩主要是出于 OPEC 不减产与美国页岩油革命造成.

2、油价暴跌,多方阵痛,倒逼未来新格局、新秩序的产生.虽然 目前整体环境对油价仍然偏空,但油价的下跌趋势不会长久持续下去. 在大国博弈以及市场竞争格局下,油价很可能在

2015 年上半年出现低 位,进而回升寻找新的平衡、建立新的市场秩序.

3、 熊油 从宏观、微观、产业多角度影响市场.石油石化行:出 于特别收益金起征点提高以及产业存在的并购重组机遇下,继续推荐中 国石油(600857) 、中国石化(600028) ;

航空股会从油价下跌直接刺激 的快速上涨行情,演变为由供需结构改善带来的业绩释放的上涨行情, 推荐:中国国航(601111) 、南方航空(600029) 、东方航空(600115) ;

化工:受益于需求扩大,寻找议价能力强、产品价差将进一步扩大的品 种,推荐万华化学(600309) ;

汽车:成本端和需求端同时受益的上汽 集团(600104) 、长安汽车(000625) . 主题荐股涨跌龙虎榜 期间 标的 涨幅 期间三甲 林洋电子 26.76% 中国石油 26.68% 泰豪科技 18.90% 本周三甲 林洋电子 12.09% 中国卫星 10.30% 泰豪科技 8.85% 本月三甲 林洋电子 25.75% 锦龙股份 21.32% 泰豪科技 21.30% 捏T主题荐股 主题 推荐标的 熊油 中国国航、 东方航空、 万华化学、 上汽集团、 长安汽车、 中国石油、 中国石化、 国企改革 国睿科技、 中国卫星、 中国重工 民营银行 金发科技、 浙江广厦、 华峰氨纶、 青龙管业 环保节能 万华化学、泰豪科技 桑德环境、碧水源、中山公用、 洪城水业、巴安水务 铁汉生态 林洋电子、金风科技 国防军工 国睿科技、 中国卫星、 中国重工 海特高新 金融资产 中信证券、 华泰证券、 锦龙股份、 中国平安 车联网 上汽集团、四维图新 注:部分个股同属多个主题. 广证恒生策略 微信公众号 证券研究报告 策略研究・主题周报 敬请参阅最后一页重要声明 第2页共10 页 《主题周报:动力火车〃一周回顾》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负.