PDF《博迈科海洋工程股份有限公司》

证券代码:

603727 证券简称: 博迈科 公告编号: 2019-037 博迈科海洋工程股份有限公司 关于上海证券交易所对公司

2018 年年度报告事后审核问询函 的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

博迈科海洋工程股份有限公司(以下简称 公司 、 博迈科 )于2019 年5月14 日收到 上海证券交易所《关于对博迈科海洋工程股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》 (上证公函【2019】0653 号) (以下简称《问询函》 ) , 《问询函》具体内容请参阅公司于

2019 年5月15 日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)披露的《博迈科海洋工程股份 有限公司关于收到上海证券交易所年报事后审核问询函的公告》 (公告编号:2019-035) .现就《问询函》有关事项回复如下:

一、关于经营业绩及现金流

1、经营业绩连续两年大幅下滑.公司于

2016 年11 月22 日上市,上市后即出现业绩 变脸 情形,2017 年公司营业收入、归母净利润分别同比大幅下降 81.78%、52.86%.2018 年, 公司业绩延续下滑趋势,报告期内实现营业收入 3.97 亿元,同比下降 18.91%,归母净利润 715.28 万元,同比下滑 93.49%.请公司结合自身业务模式、行业竞争格局及历史同期情况, 补充披露: (1)从外部环境、内部管理等角度,分析报告期内业绩在去年同期基础上进一步 下行的主要原因及合理性;

(2)结合近年国际原油价格走势、全球主要油企资本开支情况, 并对比同行业可比上市公司报告期内业绩表现,说明报告期内公司经营业绩与行业整体走势 是否存在背离;

(3)针对上市后连续两年业绩大幅下滑的情形,公司拟采取何种应对措施提 升盈利能力,改善经营情况. 回复: (1)从外部环境、内部管理等角度,分析报告期内业绩在去年同期基础上进一步下行的 主要原因及合理性;

1)2018 年度公司营业收入降低的主要原因:

2014 年至

2017 年,布伦特原油期货价格高度震荡.2014 年,布伦特原油价格从最高的 115.71 美元/桶下跌至最低的 55.81 美元/桶,跌幅超过 50%.布伦特原油期货价格一直在低位 震荡,并于

2016 年1月跌至 27.29 美元/桶的谷底.此后布伦特原油期货价格有所回升,一直 在50 美元/桶左右徘徊.2017 年年底,原油价格达到 54.70 美元/桶. 由于油价持续处于低位,致使上游国际油气开发公司的油气投资项目全面推迟或停滞, 从而使得近年来全球海洋油气开发行业模块建造订单严重不足.公司订单主要来自全球海洋 油气开发行业,而油价的波动直接影响行业的资本投入,因此公司的经营及业绩与国际油价 等外部环境存在相关性.

2018 年国际油价震荡上行后又深度下挫,但年均价大幅提升,并一度创下近四年高点.

2018 年,布伦特原油期货年均价为 71.69 美元/桶,比上年提高 16.96 美元/桶,涨幅达 31%. 在此阶段,市场对于油价的反应虽有迟滞性,但已日渐回暖. 油气开采企业的

2018 年资本性投入有所增加.公司于

2018 年下半年获得了与 MODEC, Inc.的FPSO Carioca MV30 项目合同,总金额约为 5.7 亿元人民币;

与必和必拓铁矿石有限公 司的 South Flank 项目合同, 总金额约为 3.75 亿元人民币. 公司原存续订单

2017 年陆续完工, 新增订单

2018 年下半年工作量才有明显增加,造成上半年营业收入降低幅度较大.虽然营业 收入下半年有明显增幅,但无法完全弥补上半年营业收入降低的缺口,从2018 年全年来看公 司营业收入较

2017 年度依然减少了 18.91%. 2)2018 年度影响净利润降低的主要原因: ①综合毛利率降低的影响 分行业

2018 年度与

2017 年度对比信息如下: 行业名称

2018 年度

2017 年度 结构占比 毛利率 结构占比 毛利率 天然气液化模块 8.91% -16.69% 70.23% 45.03% 海洋油气资源开发模块 82.41% 14.96% 29.40% -40.27% 矿业开采模块 8.68% 13.32% 0.37% 129.46% 合计 100.00% 12.00% 100.00% 20.27% 对比

2018 年度与

2017 年度行业模块指标,2017 年度天然气液化模块结构占比 70.23% 是2017 年度主营业务收入及当期毛利的主要贡献模块.由于 YAMAL 项目于

2017 年度已执 行完毕,2018 年度新签订的天然气液化模块订单 AGPP Amur Steelwork 项目规模较小且系亏 损项目,系造成

2018 年度综合毛利率降低的主要原因. 虽然

2018 年度海洋油气资源开发模块较

2017 年度毛利率增长了 55.23%,但无法完全弥 补天然气液化模块毛利率下降对综合毛利率的影响. ②汇率的波动的影响 由于汇率波动的影响,

2018 年度汇兑净收益由

2017 年度的 7,780.16 万元降低为 2,242.17 万元, 降低幅度 71.18%, 汇率的波动造成

2018 年度较

2017 年度利润总额减少 5,537.99 万元. ③对联营企业投资收益的确认

2018 年度公司按照权益法对联营企业长期股权投资确认投资收益-1,026.68 万元,造成

2018 年度利润总额减少 1,026.68 万元. (2)结合近年国际原油价格走势、全球主要油企资本开支情况,并对比同行业可比上市 公司报告期内业绩表现,说明报告期内公司经营业绩与行业整体走势是否存在背离;

公司主要为海洋油气开发、矿业开采、天然气液化等行业的高端客户提供专用模块集成 设计与建造服务. 公司订单主要来自全球海洋油气开发行业,而油价的波动直接影响行业的资本投入,因 此公司的经营及业绩与国际油价等外部环境存在相关性.自2016 年国际原油价格降低到

27 美元/桶 (布伦特原油) 后, 上游油公司开始大幅削减资本开支, 很多推进的项目暂停或终止, 给整个行业市场带来极大挑战.2017 年国际油价缓慢回升,但整体仍处于低位,油公司资本 性支出进一步降低,直到

2017 年11 月,国际原油价格重新回到

60 美元/桶(布伦特原油) ,

2018 年国际原油年均价达到了 71.69 美元,油公司资本性支出逐渐提升,市场日渐回暖. 公司的客户雪佛龙公司(Chevron Corporation) 、BHP 公司

2016 至2018 年度资本性支出 情况: 雪佛龙公司(Chevron Corporation) ,2016 年度资本性支出为 224.28 亿美金,同比降低 33.99%;

2017 年度资本性支出为 188.21 亿美金,同比降低 16.08%;

2018 年度资本性支出为 201.06 亿美金,同比增加 6.83%. BHP 公司,

2016 年度资本支出 77.13 亿美金, 同比降低 39.7%;

2017 年度资本支出 52.21 亿美金,同比降低 32.3%;

2018 年度资本支出 58.48 亿美金,同比增加 12%. 如上述分析,随着行业资本性支出的提升,油气产业链景气度开始逐步提高.

2018 年市场有多个大型项目合同授出,油气产业链前端企业优先受益,业绩一定程度上 得到释放,随着行业景气度的进一步提升,产业链后端企业开始逐步受益,但因项目周期等 原因,产业链后端企业业绩并未在

2018 年充分释放. 同行业可比上市公司

2018 年年度报告中扣除非经常性损益的净利润详情如下表所示: 单位:万元 股票代码 上市公司 2018年度扣除 非经常性损益 的净利润

2017 年度扣除 非经常性损益 的净利润 变动 603727.SH 博迈科 -4,629.47 4,925.80 -193.98% 600583.SH 海油工程 -14,921.10 16,981.70 -187.87% 3303.HK 巨涛海洋 -16,919.00 656.20 -2678.33% ① 海油工程

2018 年年度报告披露:2018 年度,公司业绩出现下降,主要是

2018 年全 球海洋油气工程服务价格水平仍处于低位所致. ②巨涛海洋

2018 年年度报告披露:2018 年全球油气市场处于弱复苏的阶段,市场竞争 仍较激烈.该公司之附属公司蓬莱巨涛获得了一份大型建造合约,但该项目在年内主要处于 项目准备阶段. 根据证监会上市公司行业分类标准,隶属于开采辅助活动行业上市公司共

16 家,其中宏 大爆破(002683) 、金诚信(603979)与公司业务关联度不高,除此之外

14 家上市公司

2018 年扣非后净利润有

8 家出现下滑,且有

3 家2018 年净利润为负.2018 年扣非后净利润同比 增长的

6 家公司中有

5 家为石油勘探等油气产业链前端企业,1 家为石油工程总包公司. 综上,公司

2018 年在行业回暖的情况下获取了大额订单,业绩下滑主要是受项目周期影 响,订单所产生的主要业绩将在

2019 年实现,公司业绩表现符合同行业上市公司业绩变化趋 势. (3) 针对上市后连续两年业绩大幅下滑的情形, 公司拟采取何种应对措施提升盈利能力, 改善经营情况.

2019 年公司将把握行业回暖契机,凭借良好的经营业绩和与国际高端客户保持的长期合 作关系, 积极拓展油气行业上游市场、 努力发展油气行业下游市场, 横向拓展公司业务范围, 在三大主营业务领域快速切入市场,大力争取订单,为公司业绩提供保障;

为适应业务拓展需求及未来发展战略规划, 公司

2019 年已开始建设天津港大沽口港区临 港博迈科 2#码头工程.该工程将建设

1 个模块出运兼

15 万吨 FPSO 舾装泊位,泊位长度为 300m,设Z 40t 门座式起重机

2 台.建成后该码头可年出运 1000t 及以下模块

100 个, 1000t~25000t 模块

20 个, 或年舾装

2 艘15 万吨 FPSO. 工程完工后将有效提升公司场地产能, 使公司承接 FPSO、FLNG 或........