PDF《2012 年02 月10 日研究晨讯》

2012 年02 月10 日 市场观点: 国金观点: -

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2012 年02 月10 日研究晨讯

8、

11 年公司土地转让业务的土地增值税严格清算对业绩产生负面影响.预计

11 至13 年公司 EPS0.

56、0.

58、 0.83 元,动态 PE

21、20.

2、14.2 倍;

重估每股净资产 19.2 元,折价率为 38%,折价水平与区域地产公司平均 水平基本相当.给予公司 20-22 倍市盈率,目标价格 11.15-12.26 元,建议持有. ? 《陆上运输行业点评――央视《今日观察》之铁路车皮的灰色地带》:买入 (瞿永忠)

9、

2 月8日,CCTV2《今日观察》之专题节目:铁路车皮的灰色地带.

10、 央视的专题节目暴露了铁路运输体制和机制改革的必要性和紧迫性:一方面,我们我国铁路货运能力极 度短缺;

另一方面,铁道部对铁路系统收费项目大范围进行 禁止 ,为 小款收费 留下越来越大空间.

11、 提高铁路货运价格是解决问题途径之一:目前公路运输价格基本在铁路货运价格水平的 3~5 倍,巨大的 价格差异支撑着巨大的 小款收费 的土壤.我们预计今年铁路货运将适度上调基准运价水平,大约 5%~10%的 涨幅.

12、 我们积极关注铁路体系的改革进程,维持运输行业 增持 评级,投资组合为:铁龙物流、广深铁路、大秦 铁路、*ST 广夏. 财经要闻 ?

1、芜湖出台楼市新政:契税可全免 买房获补贴【上海证券报】 ?

2、国债期货仿真交易下周一启动【中国证券报】 ?

3、企业提高报价维生素行情有望启动【上海证券报】 ?

4、上游传导、厂家逼涨钛白粉价格涨逾两成重回高位【上海证券报】 ?

5、PPI 与用电量均现负增长:制造业放缓信号乍现【21 世纪经济报道】 ?

6、证监会支持券商与银行合作引导理财产品入市【上海证券报】 ?

7、冯小刚想隐退 影迷惋惜华谊股东肉疼【证券时报】 ?

8、人民币利率互换全线走高【证券时报】 ?

9、从仿真合约看国债期货设计特点【证券时报】 今日报告列表 报告列表 序号 报告名称 建议 作者 直线 宏观策略

1 《2012 年2月9日宏观经济点评――CPI 超预期跳升不改后期下滑趋势》 联系人:李治平 分析师:刘锋 分析师:汪毅

02161038205 2 《2012 年2月9日宏观经济点评――美私人部门持续改善,货币环境继续宽 松;

》 分析师:刘锋 分析师:汪毅 联系人:李治平

02161038297 行业公司

1 《陆家嘴公司研究――业务转型能否平稳过渡》 持有 分析师:曹旭特

01066211658 2 《陆上运输行业点评――央视《今日观察》之铁路车皮的灰色地带》 买入 联系人:瞿永忠 分析师:黄金香

02161038313 3 《东软载波业绩点评――公司业绩仍有增长动力,但增速恐下滑》 买入 分析师:程兵 联系人:沈建锋

02161357589 4 《上海机电公司点评――收购美国高斯,壮大印包机械业务》 买入 分析师:董亚光

02161038289 5 《探路者公司点评――进一步调动核心管理团队的积极性》 买入 分析师:张斌

02161038278 6 《久立特材公司点评――核一代蒸发器管通过验证》 买入 分析师:王招华

02161038247 来源:国金证券研究 宏观策略

1、《2012 年2月9日宏观经济点评――CPI 超预期跳升不改后期下滑趋势》 (联系人:李治平,分析师:刘锋,分析师:汪毅) -

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