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澳柯玛股份有限公司 非公开发行股票 募集资金投资项目可行性分析报告 (修订稿) 二一六年七月 澳柯玛股份有限公司非公开发行股票 募集资金投资项目可行性分析报告 澳柯玛非公开发行股票相关事项已经公司六届董事会十四次会议、2016年 第二次临时股东大会审议通过,并已获得青岛市国资委的批准.

根据最初方案, 公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过10.12亿元(含本数),发行数量不 超过2亿股(含本数). 经公司六届董事会十七次会议审议通过,公司对本次非公开发行方案进行 调整,根据调整后的非公开发行股票方案,本次非公开发行募集资金总额不超 过74,608.84万元(含本数),发行数量不超过14,744.83万股(含本数);

扣除 发行费用后的募集资金净额将用于商用冷链产品智能化制造项目、商用冷链技 术中心建设项目、新型节能冷藏车建设项目、线上线下营销平台项目等4个募投 项目,各项目投资金额如下: 单位:万元 序号 项目名称 项目预计投资总额 拟投入募集资金金额

1 商用冷链产品智能化制造项目 42,108.98 35,198.28

2 商用冷链技术中心建设项目 11,708.70 11,094.05

3 新型节能冷藏车建设项目 14,240.00 12,528.00

4 线上线下营销平台项目 23,313.32 15,788.51 合计91,371.00 74,608.84 公司对本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下:

一、本次非公开发行的背景和目的 公司作为世界知名的制冷装备供应商,是全球制冷家电的领先制造商之一. 目前公司已经形成了以冰柜、冰箱、生活电器等家用产品为核心业务,以商用冷 链产品、冷链物流装备、超低温设备、自动售货机等为发展业务,以新能源电动 工具车、新能源家电为未来业务的多层次、多梯度产业格局. 本次非公开发行募集资金投资项目的实施,是公司立足自身制冷产业优势, 着眼全球产业发展趋势和 中国制造2025 战略, 抢抓互联网技术进步和生鲜物 流产业快速发展的历史机遇, 全面推动实施澳柯玛 互联网+全冷链 发展战略, 实现商用冷链与智能技术、互联网技术的有机融合,率先在国内打造体系完整、 智能化管理的智慧商用冷链体系,解决国内冷链物流管理落后、设备不足、配送 体系不完整的问题,打造公司新的利润增长点. 本次非公开发行募集资金主要用于商用冷链产品智能化制造及其技术中心 建设、 新型节能冷藏车项目, 以及线上线下营销平台建设, 构建起包括冷库系统、 冷链运输系统、 商超展示系统、 冷链终端存储系统和智慧冷链管理系统在内的商 用全冷链产品线, 为客户提供从产地到用户无缝衔接的冷链物流配送体系所需的 高端冷链产品, 以及系统化制冷解决方案和冷链管理方案, 抢占行业发展制高点, 提升产业竞争力和盈利能力, 成为国内商用冷链产品行业第一品牌,引领国内冷 链产业健康快速发展. 澳柯玛商用全冷链示意图

(一)本次非公开发行的背景

1、冷链物流的重要性日益彰显 冷链1 是指为保持新鲜食品及冷冻食品等的品质,使其在从生产到消费的过

1 来源:中华人民共和国国家标准物流术语(GB/T18354-2006),国家质量监督检验检疫总 局和中国国家标准化管理委员会于

2006 年12 月4日联合发布. 程中, 始终处于低温状态的配有专门设备的特殊供应链系统,冷链物流涉及冷藏 冷冻类产品的生产、 储存运输、 销售到消费前的各个环节, 主要适用领域为食品、 农产品、医药化工等领域.冷链物流的主要作用有:保障食品安全、减少流通损 耗. 保障食品安全:冷链过程中的低温能抑制食物中的致病性微生物快速生长, 从而能够在不使用防腐剂等任何添加剂的前提下, 极大延长农副产品的保鲜和保 质期, 冷链所运用的信息物流技术也可以实现从食品源头到终端进行完整链条的 监控.冷链物流可以有效保障食品安全,是我国保障农产品生产、运输和销售安 全的首要方式. 冷链物流在食品生产、运输和销售过程的作用 随着城乡居民消费水平和消费能力的不断提高, 我国生鲜农产品的消费规模 快速增长,居民对农产品的多样化、新鲜度和营养性等方面提出了更高要求,特 别是对食品安全的关注程度不断提高. 加快发展农产品冷链物流已经成为提升农 产品消费品质,减少营养流失,保证食品安全的必要手段.罗兰贝格数据显示, 超过80%的消费者愿意为新鲜安全的食品支付更高的溢价, 进一步推动了居民加 大冷链食品投入. 减少流通损耗:从发达国家经验来看,冷链物流的使用率越高,其流通环节 中的损耗也越低,以欧美国家为例,农产品的冷藏流通率达到95-100%,相应地, 其流通腐损率仅为5%.长期以来,由于我国农产品的冷藏流通率仅为5-23%,农 产品产后损失严重, 果蔬、 肉类、 水产品流通腐损率分别达到20-30%、 12%、 15%, 仅果蔬一类每年损失就超过1,000亿元,根据测算,如果能将果蔬的流通腐损率 从30%降低至5%,可节约一亿亩耕地,占全国耕地的5%,提供20亿人1年所需水 果.另以猪肉为例,如果其冷链运输率提升15%、流通腐损率将下降4%,相当 于多生产320吨猪肉,可满足1.6亿城镇居民的新增需求.综上可见,完善冷链物 流对于节约粮食、满足居民需求具有重大意义. 中国、欧美的冷藏流通率、冷藏运输率、流通损腐率对比图 注:上述数据来源于《制冷设备行业首次关注-迎接冷链物流的大时代》 ,中金公司,2014 年6月6日