PDF《2017 中国新三板企业》

5 个产值规模

10 万亿 元级的新支柱.并在更广领域形成大批 跨界融合的新增长点,平均每年带动新 增就业

100 万人以上.未来首批转板试 点将在这五个细分领域产生,尤其是新 一代信息技术这一细分领域的新三板挂 牌企业,率先转板的可能性最大. 资料来源:互联网、艾媒新三板研究中心 按照上述政策的精神,新三板挂牌公司可以直接申请到证券交易所进行 IPO 上市,但上市的前提是挂牌公司必须符合《证券法》规定的股票上市条件,在股 本总额、 股权分散程度、 公司规范经营、 财务报告真实性等方面达到相应的要求. 1.2 新三板转板条件 新三板实行的是注册制,A 股实行的是审核制,二者在监管层面、公司治理 等方面均存在差异,若要实施转板,必须满足《证券法》规定的股票上市条件, 在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面达到相应的 要求.

图表

3 新三板转创业板、主板、中小板条件 转创业板条件 转主板、中小板条件 经营 时间 持续经营

3 年以上 持续经营

3 年以上 财务要求1.最近两年连续盈利,最近两年净利润 累计超过

1000 万元,且持续增长.或 者最近一年盈利,且净利润不少于

500 万元, 最近一年营业收入不少于5000 万元,最近两年营业收入增长率均不低于 30%;

2.最近一期末不存在未弥补亏损;

1.最近

3 个会计年度净利润均为正数且 累计超过

3000 万元.最近

3 个会计年度 经营活动产生的现金流量净额累计超过

5000 万元,或者最近

3 个会计年度营业 收入累计超过

3 亿元;

2.最近一期末不存在未弥补亏损;

3.最近一期末无形资产占净资产的比例 艾媒新三板研究中心 专注新三板市场价值发现

网址:http://www.iimedia.cn/#xinsan 3.最近一期末净资产不少于2000万元. 不高于 20%. 股本 要求 发行后的股本总额不少于

3000 万元. 1.发行前股本总额不少于

3000 万元;

2.发行后的股本总额不少于

5000 万元. 业务 要求 应当主要经营一种业务. 完整的业务体系,直接面向市场独立经 营的能力. 公司 管理 要求 1.最近两年主营业务、董事和高级管理 人员没有重大变动,实际控制人没有变 更;

2.具有完善的公司治理结构,依法建立 健全股东大会、董事会、监事会以及独 立董事、 董事会秘书、 审计委员会制度, 相关机构和人员能够依法履行职责. 1.董事会下设战略、审计、薪酬委员会, 各委员会至少指定一名独立董事会成员 担任委员;

2.至少三分之一的董事会成员为独立董 事. 资料来源:证监会公开资料、艾媒新三板研究中心 1.3 新三板转板步骤 新三板挂牌企业到沪深交易所上市有两种途径,一是先在新三板摘牌,再首 次公开发行新股, 发行完成后到交易所上市;

二是以挂牌存量股份直接向沪深交 易所申请上市交易, 类似介绍上市.严格意义上的新三板转板机制指的是第二种 方式,但目前从新三板转移至交易所的公司均通过第一种途径,具体步骤如下: 艾媒新三板研究中心 专注新三板市场价值发现

网址:http://www.iimedia.cn/#xinsan

图表

4 新三板转板步骤流程图 1.4 新三板转板原因分析 原因一: 新三板市场流动性受限 公司都需要到有流动性的市场,而新三板市场流动性不足,A 股市场交易更 活跃,这会限制企业的融资能力和长远发展的资金需求.因而,企业在新三板取 得IPO 排队期间发展所需资金后,再转至沪深交易市场是值得考虑的. 截止到