PDF《湖南华菱钢铁集团有限责任公司 2019 年度第二期中期票据信...》

2 2. 在技术研发方面,公司与全球第一钢铁企 业安赛乐米塔尔集团展开深度合作,研发 能力有所增强. 3. 公司参股全球第四大铁矿石出口商 FMG, 可保障原材料的供应且近年来获得了稳定 的现金分红. 4. 在湖南省国资委的支持下,公司与多家金 融机构开展降杠杆项目合作,获得较大规 模的权益性资金,资本结构有所改善.目 前公司正在推进市场化债转股,有助于公 司改善债务结构及减轻债务负担. 5. 近年来公司致力于降低人力、物流、电力 等成本,实现经济效益提升. 6. 公司完成阳春新钢铁股权划转及锡钢集团 股权处置事项, 钢材产品结构进一步优化. 关注 1. 钢铁企业盈利对钢价依赖度较高,钢价波 动或将对公司盈利情况造成一定影响. 2. 近期公司钢铁板块原料价格上涨幅度较 大,加大公司的原料成本控制压力. 3. 公司短期债务占比较高,存在一定短期偿 债压力. 中期票据信用评级报告 湖南华菱钢铁集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由湖南华菱钢铁集团有限责任公司(以下 简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 湖南华菱钢铁集团有限责任公司

4 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 2019年度第二期中期票据信用评级报告

一、主体概况 湖南华菱钢铁集团有限责任公司(以下简 称 公司 )成立于

1997 年11 月9日,系经 湖南省人民政府办公厅湘政办函[1997]338 号 文批准,由原湘潭钢铁集团有限公司、原涟源 钢铁集团有限公司及原衡阳华菱合金钢管厂 合并改组而成的国有独资企业,湖南省人民政 府国有资产监督管理委员会(以下简称 湖南 省国资委 )为公司唯一股东,成立时注册资 本为

200000 万元.截至

2018 年6月底,公司 注册资本仍为

200000 万元,实收资本

249440 万元1 .股东为华菱控股集团有限公司(以下 简称 华菱控股 )和湖南发展资产管理集 团有限公司 (以下简称 湖南资管 ) , 持股 比例分别为 90.21%和9.79%, 湖南省国资委 直接持有华菱控股 97.26%的股权, 为公司实 际控制人. 公司钢材主要产品为宽厚板、热轧板卷、 冷轧板卷、镀锌板、棒材、线材、无缝钢管等, 公司是湖南省钢铁生产龙头企业,下辖湖南华 菱钢铁股份有限公司(SZ.000932)等百余家 控股子公司.公司以钢铁制造为主业,是全国 十大钢铁企业和全球二十大钢铁企业之

一、全 球最大的宽厚板生产企业、国内第二大的无缝 钢管供应商、全球技术最先进的汽车板生产企 业. 截至