PDF《公司研究速览》

74、0.

82、0.91 元.假设下 半年完成印象旅游 51%的股权收购,不考虑索道提价,预计

11 年净利润 1.2 亿元( 索道+酒店 权益利润约

7500 万元, 印象旅游约

4500 万元),

12、

13 年净利润 1.35 亿、 1.5 亿元, 对应 EPS 0.

74、 0.

82、0.91 元.(注:我们之前预计 11-13EPS 0.

79、0.

89、0.98 元,系忽略了收购印象旅游产生的 股本摊薄,我们深表歉意). 继续维持 买入 评级.我们继续看好公司未来的扩张机会,维持 买入 评级,短期可能 的利好因素:三季度经营继续超预期、索道提价预期增强.考虑到索道提价是大方向,以及后续的 外延式扩张机会,按11PE

35 倍,给予

6 个月目标价

26 元. 返回 丽江旅游 丽江旅游 丽江旅游 丽江旅游(002033)2011 年中报点评 年中报点评 年中报点评 年中报点评, , , , 中报表现靓丽 中报表现靓丽 中报表现靓丽 中报表现靓丽, , , , 提升市场预期 提升市场预期 提升市场预期 提升市场预期 [中信证券 中信证券 中信证券 中信证券][暂暂暂暂无无无无] 盈利预测、估值及投资评级:预计公司 11-13 年每股收益为 0.47/0.57/0.67 元,假设增发收购 印象丽江 51%股权事项

2011 年内完成,预计公司 11-13 年全面摊薄每股收益 0.68/0.80/0.94 元,现 价对应增发摊薄后 11/12 年PE34/29 倍,我们认为其一年合理价 28.00 元,当前价 22.82 元,维持 买入 评级. 返回 乾照光电 乾照光电 乾照光电 乾照光电(300102)中报业绩符合预期 中报业绩符合预期 中报业绩符合预期 中报业绩符合预期, , , ,借力照明加速将成长 ........