PDF《际华集团股份有限公司》

第二节所述的各项风险因素. 际华集团股份有限公司公开发行

2015 年公司债券募集说明书 1-1-3 重大事项提示

一、发行人债券评级为AAA;

本期债券上市前,发行人最近一期末的净资 产为129.57亿元(截至2015年6月30日合并报表中所有者权益合计);

债券上市 前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为9.86亿元(合并报表中归 属于母公司所有者的净利润),预计不少于本期债券一年利息的1.5倍.发行及 挂牌上市安排见发行公告.

二、债券属于利率敏感性投资品种.受国民经济总体运行状况、国家宏观经 济、金融政策以及国际环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.由 于本期债券期限较长,可能跨越一个或一个以上的利率波动周期,市场利率波动 可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性.

三、由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行,发行人无法保 证本期债券能够按照预期上市交易, 也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃 的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难.

四、本期债券仅面向合格投资者公开发行.发行结束后,发行人将积极申请 本期债券在上海证券交易所上市交易.

五、经中诚信证券评估有限公司评级,发行人的主体信用等级为AAA,本 次债券的债券信用等级为AAA.主体信用AAA级别的涵义为际华集团偿还债务 的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;

债券信用AAA级 别的涵义为本次债券信用质量极高,信用风险极低.由于本期债券的期限较长, 在债券存续期内,如果由于不可控制的因素如市场环境发生变化,发行人不能从 预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券的本息按期兑付.

六、在本次债券存续期内,资信评级机构将进行定期跟踪评级,在每年发行 人年报公告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告;

此外,资信评级机构将在本 次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级. 资信评级机构将密切关注发 行人的经营管理状况及相关信息, 如发现发行人或本次债券相关要素出现重大变 化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,资信评级 机构将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响, 据以确认或调整本次 债券的信用等级.跟踪评级结果将在资信评级机构网站(www.ccxr.com.cn)及 际华集团股份有限公司公开发行

2015 年公司债券募集说明书 1-1-4 上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)予以公布.

七、营业利润大幅下滑的风险 最近三年,公司的营业利润分别为75,479.34万元、67,632.27万元及27,506.36 万元.2014年度,公司营业利润同比下降59.33%,主要原因是市场竞争激烈,订 单价格波动较大所致.此外,人工成本的刚性上涨,管理费用、财务费用等期间 费用项目增幅较大,都对公司营业利润造成了不利影响.针对公司营业利润大幅 下降的局面,公司将加强市场开拓,提高主营业务的核心竞争力和盈利能力;

加 快推进重点项目建设, 增强转型发展后劲;

深化国际合作, 提高国际化经营水平;

推进科技进步,加强精细化管理.但若公司营业利润继续大幅下降,则将对公司 主营业务的持续盈利能力产生不利影响.