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????? ?宝y宪″??? 201〃?? 目录 页次 摘要

1 章节

第一章 : 引言

4

第二章 : 对关连交易的监管方针

8

第三章 : 关连交易规则的简化用字修订

20

第四章 : 关连人士及关连交易的

21

第五章 : 关连交易规定

46

第六章 : 关连交易豁免

62 附录一 :

第三章所载简化规则用字的修订建议

69 附录二 : 第

四、五和六章所载建议的《上市规则》修订草拟本

111 附录三 :

2011 年发行人公布的关连交易之统计分析.

151 附录四 : 私隐政策声明.157 如何回应本文件? 香港交易及结算所有限公司(香港交易所)全资附属公司香港联合交易所有限公 司(联交所)诚邀有关人士在

2013 年6月26 日或之前就本文件讨论的事宜提交 书面意?.阁下可透过填妥载於 http://www.hkex.com.hk/chi/newsconsul/mktconsul/Documents/cp201304q_c.doc 的 问卷册子回应本文件. 书面意见请以下?任何一种方式交回: 邮寄或由专人送交: 香港中环港景街1号 国际?融中心一期12? 香港交?及结算所有限公司 企业及投资者传讯部 有关: 检讨关连交易规则的谘询文件 传真: (852) 2524-0149 电邮: response@hkex.com.hk 请在邮件「主旨」?内注明: 有关: 检讨关连交易规则的谘询文件 有关提交意?方面的查询,请致电香港交?所:(852) 2840-3844. 回应人士须注意:我们会在日后的谘询总结内具名公开回应意?.如阁下?欲公 开姓名/名称,请於提交回应意?时注明.有关我们处?个人资?的政策,?本 文件附?四.

1 摘要 1. 本文件提出多项修订关连交易规则的建议,以完善关连交易的围及对持 续关连交易的监管框架稍作些微修订. 2. 在2010 年,我们修订了若干关连交易规定,该等规定在修订前对发行人 构成过分沉重的负担或限制,又或造成未有预料到的影响.我们亦有留意 到市场人士的意见,并且继续检讨我们目前监管关连交易的模式. 3. 经考虑到香港上市发行人的企业架构,以及海外市场监管关联方交易的最 新发展,我们认为现时对关连交易所实施的监管制度份属恰当适切,毋须 作根本上的改动. 4. 我们建议修订的具体关连交易规则如下s 简化用字修订 (1) 简化关连交易规则的用字,以2012 年4月刊发的《有关关连交易规 则的指引》取代现行《上市规则》第十四 A 章;

关连人士的 (2) 对附属公司层面的关连人士引入进一步豁免: ? 豁免发行人集团与附属公司层面关连人士之间的所有交易,附属 公司(或该附属公司旗下任何附属公司)与该附属公司的关连人 士之间的交易除外;

及/或?与仅属附属公司层面的关连人士进行的交易可获豁免遵守股东批 准规定;

2 (3) 阐明「视作关连条款」将会涵盖发行人的影子董事或实际控股股东以 及惯常取关连人士指令或指示行事的人士;

(4) 进一步修订关连人士的定义,剔除若干不大可能会控制发行人或对发 行人有重大影响力的人士;

关连交易的 (5) 修订关连交易规则,使其不再涵盖若干涉及发行人向第三方购买或出 售目标公司权益,而当中控权人涉及滥权的风险属有限的交易;

(6) 对持续关连交易的监管架构作轻微修订: ? 将以下的常规纳入成《上市规则》的规定:当发行人在遵守书 面协议规定时遇到困难,我们或会容许发行人就其在一段期间内 进行的持续关连交易寻求股东授权,用以取代签订框架协议;