PDF《雪球访谈》

夏普砍单三星、海信,停止外 供;

LCD产能还受到如2016年台湾地震等天灾的影响. 在供需结构优化和价格上涨基础下,公司LCD业务还受老产线折旧完毕、新产线开出 等多重利好共振,盈利性大幅度提升. 柔性OLED进入长期供不应求阶段,公司OLED业务卡位优势明显,有望持续受益.预 计到2019年公司绵阳OLED线投产后,京东方有望超越LG,成为全球第二大柔 性OLED面板企业. 公司产业链整合能力突出,集合上下游最优势资源.从关键设备和材料来看,京东方 拥有性能最优的关键设备佳能TOKKI的蒸镀机和金属掩膜版、发光材料等;

从专利来 看,公司布局时间较早,积累了大量专利和特有工艺,我们对京东方的柔性OLED非 常有信心.下游需求方面,背靠最大消费电子市场自不必说,公司LCD面板早已进 入A客户供应链体系,OLED产品的进入也值得期待.

5 [问] 狂奔的蜗牛_2013: 对@电子研究员 说: 请问王总,此次iPhone8除了全面屏,还带来了人脸识 别,用到了3D传感技术,9.11小米发布会也会有Android首部支持3D传感技术的旗舰 发布.您怎么看待这一趋势,是对指纹识别的补充还是替代?国内相关标的水晶光电 为iPhone8间接提供窄带滤光片,您怎样看待这只股票后期业绩?是到了业绩拐点 吗? [答] 电子研究员: 生物识别一定会用得越来越多,指纹识别最有生命力,未来屏下指纹应该是比较主流 的趋势. 我们非常看好3D Sensing,这应该是苹果最具备创新力的技术之一了,大概率其它 厂商都会跟进和复制,结构光和TOF、双目等方案都是可行的,苹果目前是结构光结 合TOF,国内大多是TOF方案. 苹果的模组供货商是富士康和LG,国内的摄像头模组厂商舜宇光学科技和欧菲光业进 行了技术储备.国内的水晶光电供应窄带滤光片. [问] 韭菜投资砖家: 对@电子研究员 说:这一次又是苹果引领整个移动终端的行业潮流,然而,我们 基本已经达成共识的就是苹果的创新能力在不断下降,那么这一次行业变更是否预示 着苹果行业领头羊的地位依旧以及整个移动终端行业出现创新动能不足? [答] 电子研究员: 我们觉得这个问题可以从几个角度去观察. 首先,智能手机演进到今天,技术比较成熟,大部分功能已经能够非常好地满足用户 的需求了,盲目创新可能会导致创新失败和客户流失.作为行业无可争议的老大,你 的打法就需要更加的稳重;

我们讲 光脚的不怕穿鞋的 ,苹果是那个穿鞋的,自身 只要不出大问题,其他厂商想去赶超是很困难的. 而且我们去看苹果整个的商业模式,你会发现他是一个闭环,他是通过包括硬件和软 件、平台等多维度的掌控来变现整个生态的价值,这样的生态一旦建立,想要打破是 很难的,至少现阶段我们看不到特别强大的对手.巴菲特在解读他为什么买入苹果时 候,就把苹果定位为一个科技消费品企业,认为苹果是有收费桥梁的企业;

这种强势 的竞争能力已经不是其他厂商单纯的硬件技术创新就可以打败的了.我们的判断是, 想要打败苹果,一定不会是某一个手机厂商,而是另外一种颠覆性的产品,具体是什 么,我们可以一起期待.

6 [问] cabbagebird: 对@电子研究员 说:如何看机壳行业的竞争?对长盈精密怎么看?谢谢!另外对 欧菲光的竞争力怎么看? [答] 电子研究员: 长盈精密优势在于其........