PDF《浙江亚太机电股份有限公司》

238 台(套) ,项目完成后形成新增年产

400 万套汽车盘式制动器的生产能力. 项目建设期为

2 年,根据安吉亚太《年产

400 万套盘式制动器建设项目可 行性研究报告》 ,项目实施后,新增年销售收入

76000 万元,增值税

3861 万元, 销售税金及附加为

463 万元,利润总额为

8308 万元. 经济分析表明:项目内部收益率为:15.19% (项目投资所得税后) 投资回收期为:6.51 年(所得税前) 投资利润率为:16.70% 投资利税率为:25.39% 资本金利润率为:20.62% 经上述技术经济分析、 测算, 本项目符合国家产业发展政策, 市场前景看好, 经济效益显著, 符合国家产业导向和企业产品结构调整的要求,具有良好的社会 效益,且具有一定的抗风险能力,因而项目是可行的.

1、敏感性分析 在项目计算期内,可能发生变化的主要因素有产品销售价格、经营成本、建 设投资、产品的产量.各种因素的变化对财务内部收益率、财务净现值、投资回 收期的影响见敏感性分析表.分析结果表明,销售价格对各指标的影响最大,其 次是经营成本.

2、盈亏平衡分析 新增生产能力的盈亏平衡计算如下( 按第五年计算): BEP= 固定成本 销售收入-销售税金及附加-变动成本 * 100%=62.66% 计算结果表明,企业新增生产能力只要达到62.66%时,项目即可保本.

(八)投 资项目风险

1、市场风险 随着我们汽车产业的高速发展,主要汽车制动系统生产企业不断扩大产能, 导致市场竞争较为激烈;

与此同时,国外著名的汽车零部件企业纷纷在国内投资 建厂,独资、合资、合作、技术转移的步伐加快,将进一步加剧市场竞争.如果 公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高综合竞争力, 将面临市场份额下降 的风险.

2、经营风险 近年来,公司产品的主要直接材料,包括钢板、生铁和铝材及外购零部件价 格波动幅度较大.如果主要原材料未来持续大幅波动,将直接影响生产成本.国 内汽车市场竞争越来越激烈, 整车销售价格持续下降,整车厂将产品降价压力部 分转嫁给零部件制造企业直接导致汽车零部件价格下降. 因此公司存在一定的经 营业绩波动的风险.

3、财务风险 本项目将持续加大公司固定资产的投资力度, 公司存在资金投入未能及时产 生效益,导致净资产收益率下降的风险.

4、政策风险 2009-2010年,国家实施汽车产业振兴政策,支持汽车产业的发展,汽车刚 性需求被提前大幅释放.随着国内汽车保有量的增加,交通、能源、环保等问题 也日益突出.部分城市汽车"限购"、"限牌"、"尾号限行"等限制措施实施,将会 对汽车行业的快速增长产生一定抑制作用.因此公司存在受国家政策调整的风 险.

四、备查文件

1、第四届董事会第三十次会议决议

2、安吉亚太《年产400万套汽车盘式制动器建设项目可行性研究报告》 . 特此公告. 浙江亚太机电股份有限公司 董事会 二一二年九月十九日