PDF《中联资产评估集团有限公司关于》

2 深圳市惠程电气股份有限公 司并购成都哆可梦网络科技 有限公司 77.57%股权 2016/12/31 176,136.34 14,500.00 12.15

3 湖南天润数字娱乐文化传媒 股份有限公司并购深圳市拇 指游玩科技有限公司 100%股权2016/12/31 104,991.19 8,500.00 12.35

4 山东矿机集团股份有限公司 并购北京麟游互动科技有限 公司 100%股权 2017/3/31 50,274.40 4,200.00 11.97

5 中文在线数字出版集团股份 有限公司并购上海晨之科信 息技术有限公司的 80%股权 2017/5/31 186,028.14 15,000.00 12.40

6 浙江金科文化文化产业股份 有限公司并购杭州逗宝网络 2017/6/30 92,985.22 7,809.04 11.91

3 科技有限公司 100%股权;

绍 兴上虞码牛通讯技术有限公 司100%股权 (单位: 万欧元) 近期可比交易案例平均数 12.25

7 本次交易: 世纪华通收购盛跃 网络 100%股权 2018/4/30 2,673,588.45 213,575.00 12.52 本次市场法评估选取可比交易案例

8 重庆新世纪游轮股份有限公 司并购上海巨人网络科技有 限公司 100%股权 2015/9/30 1,240,749.50 100,177.07 12.39

9 泰亚鞋业股份有限公司并购 上海恺英网络科技有限公司 100%股权 2015/2/28 558,276.19 46,192.60 12.09

10 完美环球娱乐股份有限公司 并购上海完美世界网络技术 有限公司 100%股权* 2015/9/30 1,2,23,328.80 75,500.00 16.20/ 13.96 注: 完美环球收购完美世界的市盈率较高, 主要系由于完美世界业绩承诺期内预测利润 复合增长率为 25.97%, 收益预测期内预测利润复合增长率为 20.15%, 利润增长率较高所致. 本次标的资产市场法评估中经调整后采用的完美世界实际比准市盈率为 13.96 倍,标的资产 估值市盈率水平低于该案例市盈率.

2016 年以来 A 股游戏行业上市公司市盈率下降幅度较大, 在近期已通过证 监会审核的可比交易案例的评估基准日区间(2015 年2月至

2017 年6月)内, A 股网络游戏行业上市公司市盈率与近期可比交易案例的交易市盈率变动趋势 情况如下图所示:

4 注:

1、近期可比交易案例选取基准日距离本次评估基准日较近,且截至目前已通过证 监会审核的 A 股网络游戏行业并购案例;

2、上图中相应时点游戏行业市盈率为该时点游戏行业上市公司市盈率的中位数;

3、如相应时点作为评估基准日的可比交易案例数多于一家,则取该基准日可比交易案 例的市盈率平均数 如上图所示,在近期可比交易案例的评估基准日区间,A 股游戏行业上市 公司的市盈率水平出现较大下滑,但近期可比交易案例的市盈率水平基本保持 平稳,波动幅度远小于同期同行业上市公司市盈率的波动幅度,二者之间变动 趋势的相关性较弱.

(二)对比网络游戏行业市场法评估案例情况,不设置交易时间调整因素 符合评估准则和行业惯例 统计 A 股市场可比交易中采用市场法进行评估的案例,其调整因素设置情 况如下: 网络游戏行业可比交易案例市场法评估情况 序号案例名称 评估基准日 修正系数 是否包含时 间调整因素

1 泰亚鞋业股份有限公司收 购上海恺英网络科技有限 公司 100%股权

2015 年2月28 日

1、预期增长率修正

2、运营状况修正 否2北京掌趣科技股份有限公

2015 年5月31 日

1、预期增长率修正 否5序号案例名称 评估基准日 修正系数 是否包含时 间调整因素 司收购北京天马时空网络 技术有限公司 80%股权