PDF《第四节 管理层讨论与分析》

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一、 管理层讨论与分析 受世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的影响,2015 年中国建筑、机械和汽车等钢铁下游行业发展增速均有所 放缓.

2015 年国内粗钢产量 8.04 亿吨,同比下降 2.3%,出现自

1981 年来的首次年度下降,大中型钢铁企业自改革开放以 来首次出现年度总体亏损,钢铁行业进入减量发展新纪元.

2015 年,钢铁行业供给侧结构性矛盾进一步凸显,钢材价格延续大幅下跌态势.2015 年中钢协钢材综合价格 CSPI 指数环比 上年年均下跌 27.3%,62% 普氏指数 55.50 美元,环比上年年均下跌 42.7%,钢价下降对收入的影响远超原料价格下降对成 本的影响,公司当年盈利空间持续收窄. 数据来源:wind 资讯 CSPI: 中国国内钢材价格指数(中钢协)

2015 年,公司克服下游市场需求持续低迷、人民币汇率大幅下跌、内部生产与建设双重运行等因素影响,通过强化产销协 同、提高核心品种制造能力和资源保障能力,加强营运资金管控,开展全体系降本增效工作,以应对严峻的外部环境,2015 年销售商品坯材 2214.83 万吨,实现营业总收入 1641.2 亿元、利润总额 18.5 亿元.

第四节 管理层讨论与分析 单位:万吨

二、 报告期内主要经营情况 报告期内主要经营情况分析如下: ( 一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 163,790 187,414 -12.61 营业成本 149,258 168,931 -11.65 销售费用 2,153 2,200 -2.16 管理费用 7,287 7,728 -5.71 财务费用 2,393

488 390.57 经营活动产生的现金流量净额 21,177 28,280 -25.12 投资活动产生的现金流量净额 -21,676 -18,964 -14.30 筹资活动产生的现金流量净额 -1,119 -9,534 88.26 研发支出 3,449 3,935 -12.35 单位 : 百万元 币种 : 人民币

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2015 年,公司出口钢铁产品 262.3 万吨,同比增加 27.6 万吨,出口分渠道销售情况如下: 注:2015 年双高产品占出口总量的 60%. (3) 成本分析表 (4) 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 公司已签订的重大销售合同在本报告期均按约定完成. (5) 主要销售客户情况

2015 年公司向前五名销售客户销售的收入总额 196.3 亿元,占营业收入的 11.98%. (6) 主要供应商情况

2015 年公司向前五名供应商采购金额 144.0 亿元,占全年采购总额的 41.2%. 地区

2015 年比例 (%)

2014 年比例 (%) 东亚、澳洲 23.26 30.60 欧非 23.94 17.90 美洲 14.37 20.30 东南亚、南亚 38.43 31.20 合计 100.00 100.00 单位:百万元 币种:人民币 注:上表仅包括钢铁制造单元成本,不包括加工配送、信息科技、电子商务、化工及金融单元成本. 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期 占总成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本比例 (%) 本期金额 较上年同期 变动比例 (%) 情况 说明 钢铁制造行业 原燃料 52,591 63.7 70,695 70.9 -18.1 其他 29,974 36.3 29,057 29.1 0.9 合计 82,565

100 99,753

100 -17.2

第四节 管理层讨论与分析 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 增减 (%) 销售量比上年 增减 (%) 库存量比上年 增减 (%) 冷轧碳钢板卷

946 945

123 -0.5 -2.7 12.6 热轧碳钢板卷

889 884

44 11.3 8.1 15.3 钢管产品

164 161

25 10.8 0.5 17.5 其他钢铁产品

232 225

20 -6.7 -3.6 2.1 合计 2,230 2,215

211 3.9 1.5 12.6 (2) 产销量情况分析表 单位:万吨 注:①

2015 年度钢铁产品产量不含湛江钢铁试生产产品;

②

2015 年度产销量中包含销售给宝日汽车板的碳钢产品 164.6 万吨,不包含宝日汽车板冷轧碳钢板卷的产销量 199.0 万吨.

13 单位:百万元 币种 : 人民币 (2) 财务费用 注:财务费用同比增加 19.0 亿元,主要是汇兑损失影响,2015 年8月央行调整人民币汇率中间价形成机制,人民币兑美元快速贬值,全年人民 币兑美元贬值 6.1%,公司根据年度汇率风险管理预案进行外币融资债务的切换,形成汇兑损失 16.9 亿元,2014 年全年人民币兑美元中间 价贬值 0.4%,汇兑损失 0.9 亿元,同比增加财务费用 16.0 亿元.同时,主要受公司应收集团长期应收款本金逐年减少,且2015 年多次降 息的影响,全年利息收入同比去年减少 5.0 亿元. 项目 本期金额 上年同期金额 本期金额较上年同期变动 比例 (%) 销售费用 2,153 2,200 -2.2 管理费用 7,287 7,728 -5.7 项目 本期金额 上年同期金额 本期金额较上年同期变动 比例 (%) 利息收入 -561 -1,057 -46.9 利息支出 1,206 1,412 -14.6 汇兑损益

1685 89 1798.7 其他

62 44 41.9 合计 2,393

488 390.6 单位:百万元 币种:人民币

2、 费用 (1) 销售费用、管理费用 本期费用化研发投入 3,449 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 3,449 研发投入总额占营业收入比例(%) 2.11 公司研发人员的数量 1,105 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 2.90 研发投入资本化的比重(%) - 单位:百万元 人 币种:人民币

3、 研发投入 (1) 研发投入情况表 情况说明:

2015 年,公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略,超高强中锰钢等五项新产品实现全球首发.公司多项科研成果 获得国家、上海市和冶金行业的 科技进步奖 ,其中《高牌号无取向硅钢酸连轧工艺技术开发与应用》等三项成果荣获冶 金科技进步一等奖;

《南海荔湾项目 X65 和X70 海管的研制与开发》等三项成果荣获上海市科技进步二等奖. 4. 现金流

2015 年公司现金及现金等价物净减少 21.8 亿元,其中经营活动现金净流入 211.8 亿元,投资活动净流出 216.8 亿元,筹资 活动净流出 11.2 亿元,汇率变动影响净流出 5.6 亿元.剔除财务公司影响,公司现金及现金等价物净减少 33.5 亿元,其中 经营活动现金净流入 178.0 亿元,投资活动净流出 200.0 亿元,筹资活动净流出 5.8 亿元,汇率变动影响净流出 5.7 亿元.

14 单位:百万元 币种 : 人民币 剔除财务公司影响,公司经营活动现金净流入 178.0 亿元,较去年同期经营活动现金净流入 286.2 亿元减少 108.2 亿元,主 要原因如下: (1)本年净利润 8.7 亿元,去年同期为 59.2 亿元,同比减少 50.5 亿元. (2)本年计提资产减值准备 13.9 亿元,去年同期计提资产减值准备 4.8 亿元,同比增加流量 9.1 亿元. (3)处置固定资产、无形资产和其他长期资产损失 5.4 亿元,去年同期为收益 0.5 亿元,同比增加流量 5.9 亿元. (4)财务费用 24.7 亿元,去年同期为 5.6 亿元,同比增加流量 19.0 亿元. (5)投资收益 11.9 亿元,去年同期为 3.4 亿元,同比减少流量 8.6 亿元. (6)折旧与摊销、公允价值变动损益、递延所得税资产等同比去年增加流量 2.0 亿元. (7)存货较年初减少 28.1 亿元,去年同期为减少 42.8 亿元,两年同比减少流量 14.7 亿元. (8)经营性应收、应付项目减少本年流量 1.0 亿元,去年同期为增加流量 69.4 亿元,两年同比减少流量 70.4 亿元. 剔除财务公司影响, 投资活动现金净流出200.0亿元, 较去年同期投资活动现金净流出187.7亿元相比, 增加净流出12.4亿元, 主要原因如下: (1)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 239.7 亿元,去年........