PDF《燃气水务行业周报（9.1-9.5）》

行业动态

1 2014 年9月9日日????板块表现: 上周(20140901-20140905)燃气指数上涨 2.

57%,水务指数上涨 9.56%, 沪深

300 指数上涨 4.75%, 燃气指数表现落后于同期沪深

300 指数 2.18 个百分点,水务指数跑赢沪深

300 指数 4.81 个百分点. 个股方面,板块整体表现为上涨,其中水务个股表现较好,上周 涨幅较大的有兴蓉投资(14.43%) 、武汉控股(13.43%) 、国祯环保 (12.10%) , 涨幅较小的个股为国新能源 (1.83%) 、 金鸿能源 (1.48%) . ? 投资建议: 未来十二个月内,维持燃气行业 增持 评级 未来十二个月内,维持水务行业 中性 评级 目前来看,由于天然气资源相对稀缺,总体供给偏紧,产量增长 低于消费量增长,缺口主要依靠进口量增长来弥补.随着西气东输、 川气东送、陕京线和沿海主干道等大动脉的建成,以及 LNG 接收项 目投产,多气源供应来满足消费需要增长.同时,能源结构的调整和 环境保护的加强,对行业形成长期利好.维持燃气行业 增持 的投 资评级. 水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源,受水资源限 制, 未来供水新增产能增长有限. 我们预计自来水业务保持稳定增长, 污水处理业务受政策推动,发展空间较大.维持水务行业 中性 的 投资评级. 燃气:增持 水务:中性 维持 日期:2014 年9月9日行业:公用事业 冀丽俊 021-53519888-1921 jilijun@shzq.com 执业证书编号:S0870510120017 行业经济数据跟踪(2014 年1-7 月) 通行 行业经济数据跟踪(12 年1-3 月) 通行 燃气 销售收入(亿元) 2692.40 累计增长 26.90% 利润总额(亿元) 216.60 累计增长 9.40% 水务 销售收入(亿元) 893.20 累计增长 10.10% 利润总额(亿元) 50.60 累计增长 25.9% 最近

6 个月行业指数与沪深

300 指数比较 报告编号:JLJ14-IT14 相关报告: 首次报告日期: 燃气水务行业周报(9.1-9.5) 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态

2 2014 年9月9日日

一、板块市场表现 上周(20140901-20140905)燃气指数上涨 2.57%,水务指数上涨 9.56%, 沪深

300 指数上涨 4.75%, 燃气指数表现落后于同期沪深

300 指数 2.18 个百分点,水务指数跑赢沪深

300 指数 4.81 个百分点. 图1燃气行业指数近期走势 图2水务行业指数近期走势 数据来源:wind 上海证券研究所 数据来源:wind 上海证券研究所 图3燃气行业指数一周表现 图4水务行业指数一周表现 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 个股方面,板块整体表现为上涨,其中水务个股表现较好,上周 涨幅较大的有兴蓉投资(14.43%) 、武汉控股(13.43%) 、国祯环保 (12.10%) , 涨幅较小的个股为国新能源 (1.83%) 、 金鸿能源 (1.48%) . -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 2014/08/06 2014/08/08 2014/08/10 2014/08/12 2014/08/14 2014/08/16 2014/08/18 2014/08/20 2014/08/22 2014/08/24 2014/08/26 2014/08/28 2014/08/30 2014/09/01 2014/09/03 2014/09/05 燃气Ⅱ(申万) 沪深300 公用事业(申万) -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 2014/08/06 2014/08/08 2014/08/10 2014/08/12 2014/08/14 2014/08/16 2014/08/18 2014/08/20 2014/08/22 2014/08/24 2014/08/26 2014/08/28 2014/08/30 2014/09/01 2014/09/03 2014/09/05 水务Ⅱ(申万) 沪深300 公用事业(申万)

0 0.2 0.4 0.6 0.8

1 1.2 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00% 燃气Ⅱ(申万) 沪深300 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 水务Ⅱ(申万) 沪深300 行业动态

3 2014 年9月9日日图5:燃气板块公司股价变动情况 数据来源:WIND 上海证券研究所 图6:水务板块公司股价变动情况 数据来源:WIND 上海证券研究所

二、行业新闻动态 中国石化川气东送管道累计输气突破

300 亿立方米 截至

9 月5日,川气东送管道累计外输天然气 300.1 亿立方米, 实现持续安全无事故运行

2023 天. 截至目前, 川气东送管道气源由最初清溪气田一个气源点发展为 清溪气田、普光净化厂、涪陵页岩气三个气源,年输气量由投产初期 的1.1 亿立方米增加至目前的

85 亿立方米.川气东送管道于

2010 年0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 新疆浩源深圳燃气长春燃气陕天然气燃气指数国新能源金鸿能源 涨幅% 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 兴蓉投资 武汉控股 国祯环保 钱江水利 中山公用 国中水务 水务指数 重庆水务 首创股份 祥龙电业 江南水务 洪城水业 创业环保 瀚蓝环境 中原环保 涨… 行业动态

4 2014 年9月9日日8月正式投入商业运行,并于当年实现盈利,其设计年输气能力

120 亿立方米,达产后所输送的天然气相当于每年提供超过

1457 万吨标 煤的清洁能源,减少二氧化碳排放量

1696 万吨,减少二氧化硫、氮 氧化物及粉尘等有害物

79 万吨. 随着元坝气田天然气接入川气东送管道以及涪陵页岩气的进一 步开发,川气东送的资源将出现跨越式增长,管道输供气量有望持续 保持快速增长趋势,对加快四川及川气东送管道沿线地区经济发展、 调整我国能源结构等将起到重要作用. 济南非居民用天然气提价

3 毛6实行季节差别气价 为疏导上游提价因素,经市政府同意,济南市物价局

9 月5日下 发通知,调整非居民用管道天然气和车用天然气销售价格.非居民用 气实行差别气价政策,同时车用天然气涨价,已经达到出租车运价气 价联动的启动点. 济南市物价局经过前期调研、计算,制定了济南市非居民用管道 天然气以及车用天然气的价格调整方案.其中,非居民用管道天然气 销售价格由每立方米 4.14 元调整为 4.50 元.并且,实行冬季和非冬 季差别气价政策,每年

11 月15 日至次年

3 月15 日,冬运期间,冬 季价格在每立方米 4.50 元基础上加价 0.15 元,即每立方米 4.65 元. 车用天然气销售价格由每立方米 4.71 元调整为 5.04 元;

非居民 用管道天然气调整价格自

2014 年9月1日起执行,车用天然气调整 价格自

2014 年9月5日起执行.居民生活用气、学校教学和学生生 活用气、养老福利机构用气等(不包括集中供热用气)销售价格不作调 整. 兰州拟调整居民天然气集中供热价格

9 月1日起, 兰州市集中供暖天然气销售价格 (不含商用) 由2.40 元/立方米调整为 2.58 元/立方米.天然气销售价格的调整,会否导致 今冬兰州居民的采暖价格再度上调,兰州市物价局拟于

10 月份召开 兰州市城市居民天然气集中供热价格调整听证会. 公告称,2013 年以来,国家先后两次调整天然气门站价格,兰 州市也相继三次调整集中供热天然气销售价格,其价格由 1.47 元/立 方米调到 2.58 元/立方米.而集中供热价格一直未做调整,由财政补 贴.为了疏导国家天然气调价对居民天然气集中供热的影响,减轻财 政补贴压力,保障供热企业正常供热,经兰州市政府同意,准备调整 天然气集中供热价格, 拟于

2014 年10 月召开兰州市城市居民天然气 集中供热价格调整听证会.据了解,目前兰州居民天然气集中供热价 格为 4.20 元/月・平方米. 行业动态

5 2014 年9月9日日北京市非居民供热价格每平米涨

4 元9月开始,北京市非居民天然气销售价格每立方米上调 0.42 元. 气价上涨的同时, 非居民供热价也做出相应调整. 从今冬供暖季开始, 非居民供热价格从每平方米

42 元统一调整为每平方米

46 元. 此次气 价、热价调整,虽不涉及居民,但养老机构供热价格有所变化,由执 行非居民供热价格,改为执行本市燃气锅炉居民供热价格,即下调至

30 元. 北京的非居民天然气门站价格从

9 月1日起开始上调, 管道天然 气各类非居民销售价格本月初做出调整,每立方米上调 0.42 元. 其中,工商业用气调整为每立方米 3.65 元,发电用气(含供暖、制冷) 调整为每立方米 3.09 元, 压缩天然气加气母站(供非居民用气)调整为 每立方米 3.04 元. 吉林省非居民用存量天然气门站价格提高

400 元/千立方米 日前,吉林省物价局转发了国家发改委《关于调整非居民用存量 天然气价格的通知》 . 《通知》中要求,吉林省非居民用存量天然气门站价格由现行的 每千立方米

2020 元提高到

2420 元,每千立方米提高

400 元,非居民 用增量天然气和居民用天然气门站价格均不作调整.同时,继续对省 内LNG、CNG 生产经营企业的出厂、销售价格实行临时价格干预措 施,LNG、CNG 存量销售价格,在门站本次调后价格基础上,核加

2013 年上半年实际产品销价与当时门站价差确定,当时差价每立方 米低于 0.45 元的可按 0.45 元计算. LNG、 CNG 生产经营企业需在

2014 年9月底前将有存量用户的名单及数量、执行价格报省物价局备案. 两部委力推排污管网市场化 污水处理企业有望率先受益 据媒体报道, 住建部和财政部发文关于市政建设 PPP 的指导意见 即将出台.这份名为《关于在城市市政公用领域推广和规范政府与社 会力量合作的指导意见》主要目的是推进污水管网市场化,在城市污 水处理领域厂网一体的 PPP 模式, 将在项目的新建、 改扩建和运营中 大力推广,项目补贴、贷款贴息等一系列政策措施将会随之推出. 三部委调水力发电用水资费

2015 年每度 0.5 到0.8 分 日前, 国家发改委为进一步完善和规范水力发电用水水资源费政 策,就中央直属和跨省(自治区、直辖市)水力发电用水水资源费征 收标准做出规定.自2015 年1月1日起,每千瓦时调整为 0.5 到0.8 分. 行业动态

6 2014 年9月9日日规定指出:中央直属和跨省水电站水力发电用水水资源费,现行 征收标准低于每千瓦时 0.5 分钱的,自2015 年1月1日起调整为每 千瓦时 0.5 分钱;

现行征收标准高于每千瓦时 0.5 分钱的,维持现行 征收标准不变,最高不超过每千瓦时 0.8 分钱.跨省界河水电站水力 发电用水水资源费,自2015 年1月1日起统一征收标准,征收标准 不一致的,按较高一方标准征收.抽水蓄能发电用水暂免征收水资源 费.

三、上市公司一周重要公告摘要 中山公用(000685)发布

2014 年公司债券,债券发行总额为人 民币

8 亿元, 采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构 投资者询价配售相结合的方式. 债券面值为

100 元, 按面值平价发行. 期限为

3 年,计息期间为

2014 年7月3日至

2017 年7月2日,债券 票面利率为 5.75%,在债券存续期内固定不变.经中诚信评估综合评 定, 中山公用主体信用等级为 AA+, 本期公司债券的信用等级为 AA+. 中汇集团为本期债券提供全额无条件的不可撤销连带责任保证担保, 担保范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债 权的费用及其他应支付的费用. 首创股份(600008)于2014 年8月25 日收到江西省鹰潭市城乡 建设局发出的《关于确定鹰潭市城南污水处理厂项目 BOT 投资建设 运营管理单位的函》 ,中标江西省鹰潭市城南污水处理厂项目.该项 目预估总投资为 9,500 万元人民币;

项目规模

9 万吨/日(其中:一期 规模

6 万吨/日,二期规模

3 万吨/日) ,本次投资为项目一期

6 万吨/ 日;

出水标准为 GB18918-2002 一级 B 标准;

项目特许经营期为

30 年(含建设期) ;

项目股本........