PDF《辽宁能源投资（集团）有限责任公司》

辽宁能源投资(集团)有限责任公司 (注册地址:辽宁省沈阳市沈河区青年大街

106 号)

2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 (面向合格投资者) (住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼) 签署日: 年月日辽宁能源投资(集团)有限责任公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-1 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并 不包括募集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于上海证券交 易所网站(www.sse.com.cn) .投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说 明书全文,并以其作为投资决定的依据. 辽宁能源投资(集团)有限责任公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-2 重大事项提示

一、本期债券债项评级为 AA+,本期债券上市前,发行人

2016 年9月末 的净资产为 1,083,509.71 万元,合并报表口径的资产负债率为 33.23%.本期债 券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 30,906.46 万元 (2013 年、2014 年和

2015 年合并报表口径归属于母公司所有者的净利润平均 值) ,预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及上市安排请参见 发行公告.

二、公司债券属于利率敏感型投资品种.受国民经济总体运行状况、国家 宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响, 在本期债券存续期内,可能跨越多个利率调整周期,市场利率存在波动的可能 性,投资者持有债券的实际收益具有不确定性.

三、本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公 开发行,不向公众投资者发行.本期债券发行结束后,发行人将积极申请本期 债券在上海证券交易所上市流通.由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行 结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,发行人目前无法保证 本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通,且具体上市进程在时 间上存在不确定性.此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、 投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券在交 易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.

四、截至

2016 年9月末,发行人对外担保金额为 97,600.00 万元,对外担 保余额为 54,775.20 万元.发行人对外提供担保金额较大,若担保对象不能如期 偿还债务将引发代偿,会对发行人的经营业绩和利润产生一定的影响,进而影 响发行人的偿债能力.

五、发行人其他应收款主要为与相关企业的往来借款.2013-2015 年末及

2016 年9月末,发行人其他应收款余额分别为 23,375.12 万元、32,207.37 万元、 50,746.77 万元和 42,937.47 万元, 占总资产的比例分别为 1.73%、 1.89%、 2.96% 和2.65%.

2014 年末发行人其他应收款余额较

2013 年末增加 8,832.25 万元, 增 辽宁能源投资(集团)有限责任公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-3 幅37.78%,主要系增加了辽宁五女山米兰酒业有限公司的往来款导致;

2015 年末发行人其他应收款余额较

2014 年末增加 18,539.40 万元,增幅 57.56%,主 要是发行人与辽宁建工集团有限公司和东北特殊钢集团有限责任公司之间的借 款大幅增加所致, 其中与东北特殊钢集团有限责任公司

1 亿元借款已在

2016 年1月偿还.

六、截至

2016 年9月末,发行人所有权受到限制资产账面价值合计共 191,091.59 万元,主要是为发行人及合并范围子公司为取得各类借款而提供的 抵质押的资产.发行人对外抵质押资产金额较大,若发行人无法按时偿还相关 借款,相关受限资产将面临被转移的风险,将对发行人的正常经营产生一定的 影响.

七、 2013-2015 年及

2016 年9月末, 发行人有息债务总额分别为 330,295.00 万元、323,706.00 万元、299,830.00 万元和 301,730.00 万元.发行人有息债务主 要包括银行借款和应付债券,其中银行借款主要是长期借款.数额较高的有息 债务增加了发行人未来偿债压力,并增加了发行人的财务费用,可能会对发行 人的未来经营带来一定影响.

八、2013-2015 年及

2016 年1-9 月,发行人实现投资收益分别为 39,407.12 万元、 79,386.59 万元、 49,432.84 万元和 52,316.91 万元, 政府补助分别为 823.61 万元、1,225.54 万元、876.11 万元和 399.19 万元,两项合计占当期利润总额的 比例分别为 527.41%、142.69%、328.45%和129.40%,占比较高.若未来投资 收益下降或补助减少将对发行人利润造成一定影响.

九、 2013-2015 年及

2016 年1-9 月, 发行人主营业务毛利润分别为 4,896.88 万元、 11,854.55 万元、 8,125.79 万元和 11,452.49 万元.主要来源于电力、供热、 工程施工等板块.电力板块作为公司主要经营性业务,在2013 年以及

2015 年 均出现毛利润为负的情况.尤其是火电板块 2013-2015 年及

2016 年1-9 月均为 亏损状态,其毛利润分别为-13,814.87 万元、-7,435.37 万元、-11,642.11 万元和 -1,035.96 万元.发行人盈利能力较弱,尤其电力板块作为公司经营性业务收入 利润状况并不乐观,会对发行人未来的发展造成一定的影响.

十、截至

2016 年9月末,公司主要控股公司辽宁能港发电有限公司和沈阳 辽宁能源投资(集团)有限责任公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-4 经济技术开发区热电有限公司资产负债率分别达到 140.99%和102.24%,已超 过企业合理的负债水平和安全边界,过高的负债率,致使这两家公司整体财务 风险较高,对未来公司融资和发展有一定的影响. 十

一、截至

2016 年9月末,发行人关联方担保金额 175,100.00 万元,担保 余额 96,040.00 万元,发行人关联方担保金额较大,且担保的部分子公司如沈阳 经济技术开发区热电有限公司和辽宁能港发电有限公司在报告期内持续亏损, 若担保对象不能如期偿还债务将引发代偿,会对发行人的经营业绩和利润产生 一定的影响,进而影响发行人的偿债能力. 十

二、发行人可供出售的金融资产主要是可供出售权益工具.2013-2015 年末及

2016 年9月末,发行人可供出售金融资产分别为 443,768.60 万元、 749,034.98 万元、768,407.82 万元和 690,375.75 万元,占总资产的比例分别为 32.83%、43.93%、44.88%和42.54%.2013-2015 年末及

2016 年9月末,发行 人可供出售金融资产在持有期间的投资收益分别为 10,756.18 万元、16,780.19 万元、18,353.15 万元和 26,169.82 万元.虽然报告期内未对可供出售金融资产 提减值准备,但若未来可供出售金融资产价值波动较大,计提减值准备,将对 发行人盈利水平造成较大影响,从而影响发行人的偿债能力. 十

三、发行人在经营过程中逐渐形成了两大板块业务格局,其控股运营板 块涉及电力、供热、工程施工和房地产销售,其参股投资板块领域中既有华能 国际、海通证券、金山股份等优质上市企业,也有白音华金山和绥中电厂等地 方重点支持骨干企业.发行人母公司财务情况良好、报告期内主要被投资单位 的分红政策和分红情况相对稳定,辽宁能源........