PDF《联美量子股份有限公司投资者关系活动记录表》

联美量子股份有限公司投资者关系活动记录表 证券代码:600167 证券简称:联美控股 编号:20190108 投资者关系活动类别 ?特定对象调研 ?分析师会议 ?媒体采访 ?业绩说明会 ?新闻发布会 ?路演活动 ?现场参观 ?投资者交流会 参与单位名称 中邮基金、 长信基金、 华商基金、 中国人寿养老、 嘉实基金、 华夏基金、 东 方基金、 诺安基金、 益民基金、 信诚基金、 中欧基金、 中信保诚人寿保险、 兴业基金、 建信基金、 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司、 国投泰康信 托、 中再资产、 中电建(北京)基金、 泰达宏利、 中国对外经济贸易信托 有限公司、华宝信托、 申万宏源证券、 国泰君安、 安信证券、 银河证券、 中信证券、 中金公司、 华 泰证券、 兴业证券、 海通证券、 广发证券、 中信建投、 国信证券、 平安证券、 招商证券、 华创证券、 东方证券、 长江证券、 信达证券、 东北证券、 光大证 券、 新时代证券、 西南证券、 东兴证券、 山西证券、 华安证券、 天风证券、 方 正证券、 中泰证券、 首创证券、 东吴证券、 国投安信期货、 招商银行沈阳分 行、 鸿普投资、 中天国富证券、 北京文博启胜投资、 华瑞亿通、 天九共享投资 孵化集团、 慧远金盛、 前海峥嵘、 北京国投明安资本、 北京欣荣投资、 北京 大学 PPP 研究中心、 冠恒资本、 北京国投盛达基金、 开弦资本、 悟空环宇、 青岛厚懿投资、 幸福人寿、 北京裕添宝投资、 华夏久盈、 康曼德资本、 北京 喜鹊财富科技、 鑫亿(北京)基金、 启迪桑德环境资源股份有限公司、 北 京澳铭山水投资顾问有限公司、 太古保理、 金典银桥、 中新融创、 信永资 本、 新华资产、 东方三山、 鹏扬基金、 君鼎投资、 征金资本等

140 余位机构 代表及个人投资者 时间

2019 年1月8日下午 15:00 地点 北京 金融街 威斯汀酒店 上市公司接待人员姓名 董事长:苏壮强 董事、执行总裁:张学森 董事会秘书:刘思生 投资者关系活动 主要内容介绍 在投资者交流会上,公司董事长苏壮强先生对公司发展逻辑、发展 现状以及今后的发展前景进行了介绍,随后回答了投资者的提问.

具 体问答情况如下:

1、公司业务及前景介绍概要: 联美集团是

2005 年入主沈阳新开,后来更名为联美控股.2016 年通过一次资产重组增加燃煤高效热电联产公司,加上水源热泵、 泰州 生物质热电联产注入到上市公司.2017 年完成配套募集资金 38.7 亿,

2017 年做了对沈阳皇姑区供暖公司作为特许经营的托管运营.2018 年 收购国内最具规模的高铁数字媒体运营商兆讯传媒. 联美控股是一家踏实做事的企业.近三年净利润年增长超过 30%;

公司几乎没有有息负债,负债主要是预收款及递延收益;

到2018 年三季度帐下现金类资产 51.64 亿.这十年的业务稳步发展,都 证明联美控股切切实实是一个脚踏实地、踏踏实实做事的企业. 联美控股两块业务,一个是清洁供热,一个是高铁数字媒体. 关于清洁供热市场的容量. 清洁供热可分成两个部分:城市供暖、 工业蒸汽. 这两个板块统归到清洁供热主板块里面,整个市场容量随着 现在整个大环境的要求,目前公布

10 吨是全部都要拆,35 吨是大部 分要拆,这个前景下市场容量非常大. 清洁供热目前整个市场容量大概

2000 亿市场.工业蒸汽按照目前公布的数字全部统计

30 吨以下部分拆 除,10 吨的全部拆除,大概有

4000 亿的市场,按照 50%拆除率大概

2000 亿的市场.联美控股清洁供热这一块聚焦城市针对于老百姓用户 端,一块是工业蒸汽针对着企业. 此外关于南方供暖. 南方非传统供暖区域需求的增长,随着国民生 活水平的提升,包括湖北、 安徽等非冬季统一供暖区域中的新建小区已 经开始采用独立供暖方式以满足居民的冬季需求,这一模式在长江中 上游部分地市也已得到印证.这块市场未来将有巨大的挖掘潜力. 公司生产方式有三种:第一,用煤进行高效的热电联产. 第二,水 源热泵,水源热泵用污水里面的中水来提取余热,我们提取以后作为 替代燃煤做供暖,这个公司在建设部作为当年全国的示范项目给了

2000 万的资金支持,日本协力银行有

20 亿日元贴息贷款,改善沈阳 的大气,目前规模是全国最大的. 第三,生物质热电联产是在泰州,目 前在泰州高新医药产业区,热电联产用气做推动发电,余热做供气, 整个效益显著提升. 第四,公司的智能管控体系,围绕生产端、 输送端、 用户管理端,需要用智能管理体系管理好这些东西,这是公司独创研 发,是企业的核心优势. 十余年来,联美控股保持了稳健业绩、 快速成长、 精细管控,可以 从四个方面来阐述:源、网、热网平衡、收费端. 从源(即热源厂)来讲,从建厂开始锅炉选型,选什么样的锅炉, 是很有学问的,一般人来讲我们的技术论证的时候,锅炉根据当地煤 种怎么最经济、 能长期保证煤种供应去设计炉或者定制炉,公司选择霍 林河的褐煤,公司十多年前对周边煤做了非常深入的了解,针对煤种 未来产生供应,锅炉是联合高校力量研发定制的. 基本上这两年煤的价 格波动对企业利润没有太大的影响,煤是来自非常稳定的长协供应. 同 时我们联合设计的锅炉有非常高的效率,有比较匹配的煤种,保证生 产出来的能源价格基本上非常平稳的,锅炉做了 80%多的效率,行业 上是非常高的,这是得益于开始做这件事情当时前瞻性. 网就是输送端. 从源到企业端有相当的距离,我们整个网几百公里, 网是否保温、 用的管径丢不丢热非常关键,在每个管网多大,管壁多厚, 施工过程中用什么保温材料,这些也是非常重要的,如果从源端输送 出来

100 吨的东西,到了使用端网不好可能变成

80 吨,丢失 10%或者 20%的概念,我们的丢失率是非常低的.如果隐蔽工程前面做的不好, 后面很难做,恰恰很多人对这个不注意,特别是在很多企业里面,输 送端很多都丢失了,这是第二点. 热网平衡. 北方供暖都很清楚,客户端的家里可能热的厉害,政府 规定

20 度,部分家庭

25 度,怎么办?就开窗,开窗很舒服,这样能 源就浪费掉了. 如果尾端政府规定

20 度,家里

16 度,这样投诉率非常 高. 我们需要做到热网平衡,我们管理精细化也是很重要的方面,输出 去100 吨争取用到

99 吨(99%),浪费很少,别人才达到 80%或者 90%.同样的热量我们可以供给更多的用户,这是很惊人的数字,整个 平衡我们做的很好. 收费端. 公司一定要做到应收尽收,原来供暖分户很少或者改造不 够充分,包括很多客户私开栓特别严重.3.5 米(楼层高)政府规定增 收10%,7 米是要收

2 倍的钱,这个东西就增收

1 倍,.像是学校礼堂 还是用面积去算,就会造成很多应收的收入没收上来,最终影响盈利 水平.公司在这方面有严格的考核和稽察体系. 企业在这四个方面做到非常好,精细化管理高,最终都会落实到 企业成长和业绩体现上. 科技方面,我们是行业中极少存在的高科技企业,我们是辽宁省 博士后流动站,水源热泵在国内首创,国际领先,专利有

20 多个.这 是单独讲一下皇姑的例子,我们不是资产购买而是托管的形式,这种 不是单纯收购的模式,目前特别适用供暖企业. 作为联美并购不是盲目 的,不是为了拼凑利润,而是长久的经营企业. 通过一年多的改造还是 非常不错的,知道问题在哪里,怎么去改造,这是一个典范单独拿出 来说.

2018 年中联百强榜联美控股排名第

18 名,第17 名是格力电器, 第19 名上海汽车,规模肯定不是最主要的,但是共有

23 项不同的指 标进行综合排名,,

2018 年6月30 日评出来的结果还是很客观的. 第二,高铁数字传媒. 从原来铁道部规划四纵四横,到现在八纵八 横,高铁发展速度非常快. 高铁传媒只是黄金时代刚刚开始. 从做企业 来讲,原来从做绿皮车开始,公司是于

2007 年设立,那时候都是绿皮 车,人群用户消费能力不高. 到现在的高铁不仅农民兄弟坐,首富也得 坐,主要是速度快、 效率高. 从上海到南京坐高铁一个半小时,开车四 个半小时,有钱也折腾不起,还是得坐高铁,这是全国范围覆盖的网 络,未来市场发展才刚刚开始. 整个

500 多个火车站签约,覆盖超过 80%铁路(包括高铁)旅客, 这是现场布点的情况,效果非常震撼,这一排是中央控制,刷下来是 同步变化,其他公司的电梯插屏不是同时控制,我们这是中央控制同 步的. 刷屏机在轧机口,检票排队正对着你的视线,我们电视机到达率、 收看率非常高,你排队就一定看得到,这是杭州东站实景画面.这个 LED 是进出口的地方,三种媒体形式:一体机、 刷屏机、 LED 三个媒体的 传播形式. 媒体的资源从四个方面概括:跟路局签订都是长期合同且排他, 具备资源垄断性. 我们还有全国网络优势,站点最多、 规模最大,覆盖

24 亿人次.中央控制,基本上换刊是中央统一控制,有效节省人工成 本. 还有精准营销的效果,非常重要的是我们有超长候车时间,电梯口

1 分钟,火车站

35 分钟,整个看到的到达率是非常高的,我们的到达 率是 84%. 我们客户的结构,可以看到有娃哈哈、 万达、 恒大等等,产品有水、 汽车、 酒类、 房地产、 电子商务、 金融等等我们是全覆盖的概念,客户有 广告需求都可以的,在这条铁路上流动的人群基本是全覆盖的. 高铁数 字媒体

2018 年净利润 1.5 亿,2019 年是 1.88 亿,2020 年是 2.34 亿. 未来高铁要做的是客户量增加、 网络站点的增加和优化,上刊价每年都 有提价,最后广告增多且每年都会提价. 未来将要做好两件事情,做好清洁供热,精细管理永远在路上, 没有放松的一刻. 无论是城市供暖,新建或并购南方市场,工业蒸汽全 国布局,目前经济形势给我们带来很多契机,资产价格预期下降,给 了公司好的机会,我们有足够的现金、 市场,有优秀的人才把它做好做 强. 高铁数字媒体广度覆盖,随着铁路的建设把数字媒体做好,全网 布好要广度覆盖. 一网打尽是做生意端,我们这张网里面无论是农民工、 白领、 首富都在这张网上,都有起相应的作用,从市场上看都是我们客 户,要求我们做营销一定一网打尽,广告买一个城市也可以,买一个 区域也可以,买一个省也可以,全国买也可以,客户很灵活,品牌也 很灵活,我们整个针对性很强.

2、提问环节相关情况:

1、 第一个问题,关于

52 亿现金针对现有的规模,行业内上市公司是少 有的,未来有什么样的潜力,未来计划怎么用?第二个问题,介绍现 有管网最新的情况,以及新增管网建设的情况和计划?第三个问题, 关于热源厂,我们热源厂最新的能力和产量计划怎么样?新的热源厂 现在建设情况和计划? 张学森:谢谢提问. 我先回答一下供暖管网的基本情况,目前的管 网覆盖了浑南区、 皇姑区、 大东区、 铁西区、 于洪区. 管网建设每年都有新 增的建设,还有一些旧的管网技术改造,正像您刚才做说的一样,我 们供暖的管网是我们竞争的出发点,下一步管网的建设会更加合理, 布局更加具有战略性,这是第一个想跟您交流的话题. 第二,热源厂供 热能力这一块,我们将来热源建设会随着市场的需求不断的进行新的 热源建设. 随着后续市场不断的开发,根据市场开发的脚步逐渐投入新 的热源建设,这样可以避免建设的浪费,也可以把效率提到最好. 现在 还有

1 亿平方米左右的建设能力,等待后续的市场开发,我们会逐渐 投入建设.关于新的热源厂的设计基本上到了比较好的阶段,2019 年 供暖季开始投入................