PDF《中海医疗保健主题股票型证券投资基金》

中海医疗保健主题股票型证券投资基金

2018 年年度报告摘要

2018 年12 月31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2019 年3月28 日 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第2页共43 页§1 重要提示 1.

1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任.本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发. 基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称 工商银行 )根据本基金合同规定,于2019 年3月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现.投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新. 本报告期自

2018 年1月1日起至

2018 年12 月31 日止. 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文. 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第3页共43 页§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中海医疗保健主题股票 基金主代码

399011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日

2015 年6月9日基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 859,507,439.72 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于医疗保健行业上市公司,在控制风 险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报. 投资策略

1、一级资产配置 一级资产配置主要采取自上而下的方式. 本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分 析、医疗保健行业发展趋势等分析判断,采取自上而 下的分析方法,比较不同证券子市场和金融产品的 收益及风险特征,动态确定基金资产在固定收益类和 权益类资产的配置比例.

2、股票投资策略 (1)医疗保健主题行业的界定 本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司定 义为医疗保健主题类公司,具体包括以下几类公司: 1)主营业务从事医疗行业(包括但不限于化学制药、 中药、生物制品、医药商业、医疗器械和医疗服务等 行业)的公司;

2)主营业务有利于公众健康(包括但不限于保健食 品、养老等行业)的公司;

3)当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗保 健行业,且未来这些产品或服务有望成为主要利润来 源的公司. 当未来由于经济增长方式的转变、产业 结构的升级,从事或受益于上述投资 主题的外延也将逐渐扩大,本基金将视实际情况调整 上述医疗保健主题的识别及认定. (2)医疗保健主题类股票的投资策略 本基金投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现 金基金资产的 80%. 本基金对医疗保健主题类的个 股将采用定量分析与定性分析相结合的方法,选择其 中具有优势的上市公司进行投资. 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第4页共43 页1)定量方式 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指 标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具 有成长优势、财务优势和估值优势的个股. 2)定性方式 本基金主要通过实地调研等方法,综合考察评估公司 的核心竞争优势,重点投资具有较高进入壁垒、在行 业中具备比较优势的公司,并坚决规避那些公司治理 混乱、管理效率低下的公司,以确保最大程度地规避 投资风险. 本基金管理人重点考察上市公司的竞争 优势包括:公司管理竞争优势、技术或产品竞争优势、 品牌竞争优势、规模优势等方面.

3、债券投资策略 (1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而 下的资产配置. 利用宏观经济分析模型,确定宏观 经济的周期变化,主要是中长期的变化趋势,由此确 定利率变动的方向和趋势.根据不同大类资产在宏观 经济周期的属性,即货币市场顺周期、债券市场逆周 期的特点,确定债券资产配置的基本方向和特征.结 合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析, 根据收益率模型为各种固定收益类金融工具进行风险 评估,最终确定投资组合的久期配置. (2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而下的 资产配置. (3)债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分 析,自上而下的资产配置. 本基金根据利率债券和 信用债券之间的相对价值,以其历史价格关系的数量 分析为依据,同时兼顾特定类别收益品种的基本面分 析,综合分析各个品种的信用利差变化.在信用利差 水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券、可分 离可转债、资产支持证券等信用债券,在信用利差水 平较低时持有国债等利率债券, 从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例. 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率*80%+中证全债指数收益率 *20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的高风险 品种,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金. 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 黄乐军 郭明 信息披露负责人 联系电话 021-38429808 010-66105799 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第5页共43 页 电子邮箱 huanglejun@zhfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-888-

9788、021-

38789788 95588 传真 021-68419525 010-66105798 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址www.zhfund.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路

68 号2905-2908 室及

30 层 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第6页共43 页§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标

2018 年2017 年2016 年 本期已实现收益 -138,931,213.96 9,838,726.94 -7,175,987.15 本期利润 -260,264,220.36 20,131,428.59 -12,042,814.98 加权平均基金份额本期利润 -0.4900 0.3771 -0.2359 本期基金份额净值增长率 -9.03% 32.67% -17.12% 3.1.2 期末数据和指标

2018 年末

2017 年末

2016 年末 期末可供分配基金份额利润 0.1636 0.6063 0.2487 期末基金资产净值 1,087,263,024.95 146,149,864.63 59,096,554.46 期末基金份额净值 1.265 1.657 1.249 注1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、 赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字. 注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益. 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -13.32% 2.05% -16.24% 1.53% 2.92% 0.52% 过去六个月 -23.52% 2.15% -24.72% 1.45% 1.20% 0.70% 过去一年 -9.03% 1.98% -19.58% 1.35% 10.55% 0.63% 过去三年 0.03% 1.57% -18.80% 1.15% 18.83% 0.42% 自基金合同 生效起至今 -22.06% 1.82% -32.31% 1.43% 10.25% 0.39% 注1: 自基金合同生效起至今 指2015 年6月9日(基金转型生效日)至2018 年12 月31 日. 注2:基金的业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%,本基金 主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及 其他中国证监会核准上市的股票)、权证、债券、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定).本基金投资于股票的比例不低于基金 资产的 80%,投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现金基金资产的 80%.因此,我们选取 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第7页共43 页 市场认同度很高的中证医药卫生指数和中证全债指数作为计算业绩基准指数的基础指数.在一般 市场状况下,本基金投资于医药保健主题类证券的比例控制在 80%左右,其他资产投资比例控制 在20%左右.我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加 权的权重,以使业绩比较更加合理.本基金业绩基准指数每日按照 80%、20%的比例对基础指数 进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列. 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中海医疗保健主题股票

2018 年年度报告摘要 第8页共43 页3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准........