PDF《九州通医药集团股份有限公司》

1 证券代码:

600998 证券简称: 九州通 公告编号: 临2019-043 转债代码:110034 转债简称:九州转债 九州通医药集团股份有限公司 关于

2018 年年度报告的事后审核问询函的回复公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任.

重要内容提示: 截止2018年12月31日, 公司127亿元银行存款及其他货币资金存放在银行账户 中,其中期末余额大于500万元的银行账户262户,账户余额合计120.53亿元,占 货币资金总额的94.91%,详见附表《公司货币资金银行账户存放明细表》. 截止2018年12月31日,除银行承兑保证金、信用证保证金、贷款保证金、保 函保证金受限外,公司不存在其他潜在限制性安排的货币资金.

2019 年5月17 日,九州通医药集团股份有限公司(以下简称 公司 )收 到上海证券交易所发出的《关于对公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》 , 为便于投资者更好理解公司

2018 年年报的相关内容,公司已依据年度报告内容 与格式等规则要求,及时对问询函中提到的事项及相关问题做了回复,现公告如 下:

一、关于货币资金相关情况 年报显示,报告期末公司货币资金余额 127.00 亿元,长期借款、短期借款、 应付债券余额合计 118.76 亿元;

报告期内财务费用 8.67 亿元,占归母净利润 的64.65%.请公司补充披露:

1、上述货币资金是否存在限制性安排或其他潜在限制性安排,并具体说明 相关限制情况.

2 回复: (1)截止

2018 年12 月31 日,公司货币资金明细情况如下: 单位:人民币万元 项目 期末余额 是否受限 库存现金 1,711.72 否 银行存款 514,599.19 否 其他货币资金-承兑保证金 514,136.30 是 其他货币资金-信用证保证金 4,043.00 是 其他货币资金-贷款保证金 300.00 是 其他货币资金-保函保证金 95.50 是 其他货币资金-定期存款 233,900.00 否 其他货币资金-POS 刷卡在途资金 851.73 否 其他货币资金-存放第三方支付平台 314.30 否 合计 1,269,951.74 注:存放第三方支付为公司电商业务存放在第三方支付平台的款项,如微信、支付宝.

2018 年末,除上述包括银行承兑保证金、信用证保证金、贷款保证金、保 函保证金共合计 518,574.81 万元受限外,公司不存在其他潜在限制性安排的货 币资金. (2)截止

2018 年12 月31 日,公司

127 亿元银行存款及其他货币资金存放 在银行账户中,其中期末余额大于

500 万元的银行账户

262 户,合计 120.53 亿元,占期末货币资金总额的 94.91%. (详见附表《公司货币资金银行账户存放明 细表》 ) 会计师意见请详见中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于九 州通医药集团股份有限公司

2018 年年报问询函中要求会计师答复的相关问题 的回复》 .

2、结合公司经营模式、集团管控体系、利息收入与融资成本等方面,补充 说明在货币资金充裕的情况下,公司进行高额融资并导致财务费用高企的具体 原因和财务考量;

并与同行业上市公司进行对比,说明是否与行业存在差异并

3 解释原因. 回复: 结合公司经营模式, 公司的销售回款期集中在季度末,尤其在年底将加大催 款力度;

而公司支付上游供应商货款是根据采购协议付款,付款时点分散,现金 流出预期相对平稳. 受购销回款周期的影响, 年末货币资金余额较大. 公司

2018 年各季度报表显示,各季度末公司的货币资金分别为 85.48 亿元、69.83 亿元、 66.22 亿元、127.00 亿元,相对而言,在年底催款力度加大及承兑保证金增加的 情况下,公司在年底这一时点的货币资金规模相对较大. 公司

2018 年各季度经营性现金流量对比表如下: 单位:人民币万元 项目 第一季度 (1-3 月) 第二季度 (4-6 月) 第三季度 (7-9 月) 第四季度 (10-12 月) 经营活动现金流 入小计 2,068,182.68 2,524,315.36 2,122,396.49 3,066,810.03 经营活动现金流 出小计 2,455,641.88 2,626,335.49 2,055,511.56 2,522,013.31 经营活动产生的 现金流量净额 -387,459.21 -102,020.13 66,884.94 544,796.72 结合集团公司管控体系,公司对各子公司实施财务垂直管控,对子公司财 务负责人、会计核算、资金管理和外部融资实施统一管控.特别是资金管理方 面,集团通过统一的资金管理平台每日进行资金归集,由于资金流量较大,可 以向合作银行争取较高的存款利率,获得较高的存款收益.同时,随着集团公 司销售规模扩大,购入存货增加,导致应付票据增加,承兑汇票保证金大幅增 加,保证金存款利息收入也相应增加.2018 年公司货币资金产生的利息收入为 1.04 亿元,除了整体资金规模较上年增长外,通知存款、协定存款及理财产品 收益高于市场同类型存款利率的 30%以上,也是利息收入增长的主要原因. 公司在期末存有 127.00 亿元货币资金,仍进行债务融资的具体原因和财务 考量如下: 1)截至

2018 年末,扣除银行承兑汇票保证金、信用证保证金等资金 51.86 亿元, 公司可自由支配的货币资金余额为 75.14 亿元, 公司

2018 年度购买商品、 接受劳务支付的现金 888.82 亿元,月均需支付现金

74 亿元.因此上述货币资金 保有量是合理的.

4 2)公司所处的行业为医药流通行业,属于资金密集型企业.公司年末资金 余额较高, 主要由于公司年底加大催款力度, 形成较大规模资金回流. 随着

2019 年度经营活动的开展,2019 年一季度经营活动产生的 购买商品、接受劳务支 付的现金 规模达到 255.20 亿元,相应的资金流入到经营活动之中. 3)公司

2018 年末,短期借款余额为 102.51 亿元,同时公司应付票据余额 为147.50 亿元,公司拥有一定规模的货币保有量,有利于清偿到期债务和履行 应付票据相应支付义务. 4)近几年,公司医疗机构渠道业务显著增长,2018 年公司医疗机构渠道实 现销售 297.34 亿元,较上年同期增长 33.14%.由于医疗机构在药品流通链条上 的优势地位,应收账款账期较长,加上药品 零差率 的影响,医院账期在不断 延长,导致公司营运资金需求量显著增长. 5)集团公司作为全国最大的民营医药流通企业,也面临民营企业融资难、 融资贵的问题,2018 年从债券发行情况来看,公司发行的短期债券利率较同行 业国企发债利率高,而且债券发行难度较大,为了确保资金链安全,集团公司适 当增加了日常安全资金存量. (1)公司与及其他同业上市公司的财务费用利息支出和营业收入、归属于 母公司所有者的净利润比较情况如下: 单位:人民币万元 序号 公司名称 利息支出 营业总收入 利息支 出占营 业总收 入比例 归属于母公司 所有者的净利 润 利息支 出占归 属于母 公司所 有者的 净利润 比例

1 中国医药 12,585.70 3,100,603.64 0.41% 154,451.98 8.15%

2 上海医药 120,443.36 15,908,439.69 0.76% 388,106.29 31.03%

3 海王生物 92,185.70 3,838,090.73 2.40% 41,469.18 222.30%

4 瑞康医药 57,624.56 3,391,853.43 1.70% 77,865.75 74.01%

5 华东医药 10,277.71 3,066,337.43 0.34% 226,722.92 4.53%

6 南京医药 31,425.69 3,130,304.63 1.00% 26,429.38 118.90%

7 英特集团 15,685.19 2,049,214.09 0.77% 9,385.14 167.13%

8 柳药股份 5,406.51 1,171,452.97 0.46% 52,818.53 10.24%

9 国药股份 17,505.27 3,873,982.71 0.45% 140,409.54 12.47%

10 鹭燕医药 11,889.98 1,150,089.10 1.03% 18,032.46 65.94%

5 11 嘉事堂 19,008.64 1,795,988.55 1.06% 32,763.32 58.02%

12 国药一致 19,525.62 4,312,238.55 0.45% 121,074.24 16.13% 平均值 0.90% 65.74% 九州通 88,912.18 8,713,635.86 1.02% 134,057.88 66.32% 注:

1、数据来源:各上市公司年报.

2、根据东方财富网数据,上述对标企业为沪深两市医药流通板块企业

25 家,剔除

4 家零售 连锁企业、100 亿以下销售规模企业

5 家以及其他无数据企业

3 家.因不同企业经营模式、 主营业务结构等均存在较大差异,以上数据仅供参考. 通过与同行业上市公司比较,公司财务费用利息支出占营业总收入比例为 1.02%,处于行业平均水平,符合行业特点. 报告期内财务费用利息支出 8.89 亿元,占归母净利润的 66.32%.略低于行 业平均水平, 主要是医药流通行业整体财务费用利息支出占归母净利润比例都较 高. 公司与行业可比上市公司财务费用占营业收入、净利润比例不存在重大差 异. (2)货币资金存量水平合理性 单位:人民币万元 序号公司名称 货币资金余额减:受限货 币资金余额 不受限货币资 金余额 有息负债余额 不受限货币资金占有息负债余额比例1中国医药 373,013.51 73,479.60 299,533.91 136,764.85 219.01%

2 上海医药 1,869,466.90 208,911.43 1,660,555.47 3,165,165.81 52.46%

3 海王生物 408,909.38 281,120.81 127,788.57 1,306,886.34 9.78%

4 瑞康医药 306,839.86 93,457.71 213,382.15 798,928.24 26.71%

5 华东医药 244,272.34 4,401.39 239,870.95 189,603.70 126.51%

6 南京医药 226,500.77 747.02 225,753.75 697,798.03 32.35%

7 英特集........