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西部牧业放量涨停 新疆板块昨日发生异动,新赛股份、新疆 天业跟股票纷纷大涨,作为其中重要领涨股, 西部牧业昨日午后封上涨停,收盘报6.

06元. 为进一步降低公司亏损,优化资产结构, 提高管理效率,降低运营成本,7月13日西部 牧业公司发布公告称, 拟通过向视同关联方 转让全资子公司新疆生产建设兵团畜牧工程 技术研究中心 ( 有限公司)持有的六家参股 奶牛养殖公司股权. 据了解, 本次出售股权的标的公司为兵 团畜牧研究中心持有的石河子市利群牧业有 限责任公司30%的股权、 石河子市东润牧业 有限责任公司30%的股权、 石河子市阜瑞牧 业有限责任公司30%的股权、 石河子市泉旺 牧业有限责任公司30%的股权、 石河子市天 锦牧业有限责任公司50%的股权、 石河子市 天盈牧业有限责任公司30%的股权. 盘面看,西部牧业昨日开盘后表现相对平 淡,不过上午10时30分后伴随资金涌入,成交 开始密集放大, 股价也大斜率快速触及涨停, 之后涨停板一度打开, 但午后重新封住涨停. 值得注意的是,昨日该股成交额达到9632.66万元,较前一日1689万元显著放量. (叶涛) 股市有风险,请慎重入市.本版股市分析文章,属个人观点,仅供参考,股民据此入市操作,风险自担.异动股扫描 A11 责编:吴玉华

电话:010-63070256 E-mail:scb@zzb.com.cn 2018年8月1日 星期三 市场新闻 arket News M 调结构重于加仓位 修复行情静待八月转机 本报实习记者 牛仲逸 7月最后一个交易日上证指数收出小阳线, 结束四连阴, 报收2876.4点, 月内累计上涨 1.02%,实现 七翻身 . 大象起舞 是7月行情 最大亮点, 权重板块有序轮动不断推升底部重 心,但也能看到反弹受制于2900点,在此位置指 数仍有整固需求. 分析指出,7月消息面繁多, 对市场交易结 构、风向偏好等产生不同程度影响,本质上看市 场行情更多来源于风险因素冲击后的估值修复, 面对海外因素的不确定性, 仓位管理仍是要义, 后市可重点关注受益风险偏好修复逻辑的品种. 7月市场风格微调 整体来看相较于前期,市场在7月已经出现 了触底反弹的迹象. 其中,上证50指数反弹力度 强劲. 但梳理7月反弹行情内在运行脉络发现, 虽然仍是分化行情,但交易结构发生微调. 首先,受突发事件因素影响,前期抱团的大 消费品种出现微观调整迹象. 今年以来尤其是 二季度内外不确定性因素高发期, 大消费品种 的 避风港 效应得以凸显,引来资金抱团取 暖,由此也产生一批长线趋势牛股. 7月中旬的 突发事件,波及到大消费品种持股信心,筹码有 所松动. 格力电器、贵州茅台、片仔癀等消费龙 头股在7月中旬都曾有过一波调整. 对此, 国泰君安分析师李少君表示, 一方 面, 前期抱团严重的消费板块存在较大的微观 交易结构问题, 在市场调转过程中容易引发踩 踏;

另一方面,消费板块的核心抱团逻辑在于业 绩稳定性特性, 然而前期消费数据急转直下或 引发消费板块业绩隐忧. 其次,业绩确定性高于成长性. 7月份,在各大指 数中,创业板指数跌幅最大,达到2.83%,且月线 已是四连阴,上证50指数则上涨2.63%. 这与2 月至3月中旬时正好相反. 分析指出,7月正值中报窗口期, 创业板中 报预告业绩增速大幅回落,引发资金观望意愿. 据券商研报显示, 创业板中报预告业绩增速 13.3%,相对于一季报的29.3%明显回落.剔除温氏 股份、乐视网后,创业板中报预告业绩增速16.7%, 相对于一季报的34.8%大幅下行. 创业板 ( 剔除温 氏、乐视)中报单季环比增速仅为27.8%,显著低 于季节性,为2010年以来的最低水平. 最后,预期修复,大基建板块崛起激发赚钱 效应. 市场普遍认为, 大基建板块由于体量庞 大,一旦启动,即使不考虑交易惯性,也能产生 趋势行情. 而本轮基建板块大涨原因在于资金 面叠加宏观逻辑改善共振的结果. 国金证券分析师黄俊伟表示, 基建板块本 次上涨与2014年以及2016年行情有较大不同, 2014年和2016年均有行业自身逻辑,但和2012 年类似,都是财政政策、货币政策边际宽松. 另外, 和2012年不同的是本轮建筑蓝筹上涨期初 平均估值高出2012年期初约28%, 且前三次建 筑蓝筹上涨期初基金持仓比例平均分别为 6.8%、2.8%、2.0%, 但本轮上涨期初建筑蓝筹 基金持仓比例仅0.9%,较低的基金持仓比例为 后续持续上涨提供了可能. 反弹仍将延续 市场情绪似乎总被K线绑架,沪指放量 红 三兵 时催生反转预期,而随后的缩量四连阴又 产生二次探底担忧,那么该如何看待当下行情, 是上涨中继还是反弹告一段落? 影响市场的核 心变量是什么? 这一次反弹的直接触发因素是政策的微 调,但最终何时终结并不取决于政策,而是取决 于后续各周期行业量价数据的变化. 如果旺季 数据好,则反弹可能会持续到年底,如果旺季数 据差,则反弹可能8月份就会终止. 新时代证 券策略报告中指出, 现在的股市估值和政策环 境如果放在经济的淡季, 则反弹一个季度很正 常,但由于8-9月份,经济逐渐进入旺季,那么反 弹的时间就会受到经济微观表现的限制. 申万宏源分析师傅静涛表示, 政策已转向 宽松是基准判断, 信用环境改善为市场托住了 底线, 而积极财政更加积极为市场提供了上行 催化,反弹有望随着信号验证逐步推进,将更有 延续性. 中银国际表示,8月市场有望延续反弹.估值 底+政策顶的双重拐点时期,8月市场行情有望获 得向上的双重推力. 推力一来自于估值修复的延 续,经历了前一波的市场下跌,局部估值泡沫已 基本出清,随着半年报的陆续公布全市场动态估 值被动下行,指数反弹空间被进一步打开. 推力 二来自于政策的调整与落地,部分上市公司的融 资难和融资贵的问题有望缓解,上半年过于保守 的行业偏好选择有望在下半年得到逆转. 关注国改主题 总体来看,市场对于8月份行情还是较为乐 观, 那么怎样的仓位布局和行业配置才能让投 资变得更加有效? 申万宏源表示,前期受损于信用收缩方向的 估值修复和需求改善预期驱动下周期的高弹性 依然是当前结构选择的重点, 周期搭台, 成长 唱戏 的行情会在反弹中后段出现,但在周期演 绎到位前空间不大. 继续提示消费可能阶段性跑 输市场. 政策转向,叠加后续一系列信号验证与 周期和低估值的相关性更高,所以判断现阶段的 市场主线是前期受损与信用收缩的方向 (银行、 房地产、建筑装饰、环保)继续估值修复+需求改 善驱动下周期(重点推荐钢铁和水泥)的高弹性行 情. 最后从积极财政配合转型,促进民间投资的 角度(国常会议重点强调的方向,交通、油气和电 信),关注民营大炼化和5G的投资机会. 中期来看,依然提示底仓配置需兼顾三季报 相对业绩趋势占优的成长龙头,关注反弹中后段 周期搭台,成长唱戏 的可能性,维持三季度计 算机和国防军工有相对收益的判断. 但在成长暂 无明确新增催化的情况下,成长方向还只是周期 行情充分演绎后的补涨品种,短期并没有太大空 间. 而消费品短期缺乏上行催化,加之前期交易 已相对拥挤,可能阶段性跑输市场. 招商证券表示, 从主题投资的角度来看,6 月以来,国企改革政策层面事件催化剂较多. 该 主题已从制度型逐步演化成事件型主题. 预计 下半年催化剂和事件冲击将持续, 国企改革主 题投资的空间和时间会得到拓展. 三条主线布局下半年国企改革主题:一是, 央企试点混改以及部分地方混改. 第三批油气 领域的混改最值得期待. 建议关注油气+军工+ 地方.二是,国有资本投资、运营公司改革.除作 为央企改革试点的国投和中粮集团之外, 地方 国资也正在加快布局改组与组建国有资本投资 运营公司,如上海、广东、江苏等. 三是,央企战 略重组. 国资委年中会议明确,下半年要稳步推 进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央 企业战略性重组. 建议关注电气设备领域、汽车、化工、电力等相关集团内的上市公司. 主力资金延续净流出 反弹预期仍存 本报实习记者 吴玉华 昨日市场再度缩量, 两市成交量合计2731 亿元,成交量创近5个月以来的新低. Choice数 据显示,昨日主力资金净流出89.25亿元,近五 个交易日,市场主力资金持续净流出,昨日主力 资金净流出89.25亿元,创近期新低. 地量之下,分析人士认为,反弹动能正在不 断累积,这种动力来源于两个方面:一是A股不 高的估值和不差的基本面. 二是国务院常务会 议明确政策转向, 未来有望进入 宽货币 + 宽信用 阶段. A股将迎来底部反弹的重要窗 口期, 宽信用 逻辑首选金融周期. 主力资金延续净流出 昨日上证指数终结四连阴,截至收盘,上证 指数上涨0.26%,报收2876.40点,深成指数下跌 0.03% , 报收9178.78 点,创业板指数上涨0.10%,报收1561.26点. 近几个交易日市场持续震荡调整, 成交量 方面有所萎缩, 两市成交量创近五个月以来的 新低. 从主力资金上看,昨日主力资金再度出现 净流出,主力资金净流出89.25亿元. 近五个交 易日, 主力资金分别净流出120.57亿元、205.33 亿元、135.68亿元、190.40亿元和89.25亿元,昨 日主力资金净流出的89.25亿元,为近五个交易 日新低. 在昨日的市场中, 石油石化表现突出,地产、农林牧渔、综合、交运、通信行业涨幅居前, 基建板块震荡回调. 在申万一级28个行业中,仅 4个行业出现主力资金净流入, 分别是交通运 输、房地产、食品饮料和综合4个行业,主力资金 分别净流入3.74亿元、2.84亿元、1.35亿元和0.04 亿元. 计算机、电子、有色金属等行业主力资金 净流出居前, 分别流出11.54亿元、10.95亿元和 9.93亿元. 从个股主力资金流入流出情况来看, 昨日 密尔克卫、汤臣倍健、长飞光纤、招商蛇口、海康 威视主力资金净流入居前, 分别净流入5.20亿元、2.79亿元、2.49亿元、1.07亿元和0.82亿元,其 中密尔克卫为上市以来首次打开涨停板. 分析人士表示, 稳健投资者应密切关注市 场量能指标的变化, 并防范市场可能出现的回 落,在量能没有持续变化的背景下,总体以防范 市场可能回落的风险为主要策略. 等待市场反弹 在市场连续缩量、 市场活跃度降低的情况 下,多位市场人士表示需要密切关注市场的持续 性,当前市场仍应保持积极,等待市场转好反弹, 可以提前关注中报业绩超预期的绩优白马标的. 分析人士表示, 业绩为王 是当前市场主 要选股思路,选择一些业绩超预期的板块和个股 是获得超额收益最好的方法,而中报业绩较好的 公司二级市场往往较好,会产生一段中报行情. 银河证券策略分析师蔡芳媛表示, 伴随去 杠杆政策出现调整、资管新规配套细则的落地, 给A股市场带来利好. 部分消除投资者对于去 杠杆前景的不确定性,导致风险偏好有所修复, 有利于缓解流动性趋紧的压力, 改善非标收缩 对社融、实体流动性的负面冲击. 蔡芳媛认为, 叠加当前股市点位和估值均处于历史底部区 域,市场仍有反弹空间. 招商证券表示, 底部震荡是一个较长的过 程,期间存在一些结构性机会. 中报情况来看, 中小盘个股存在增速回暖的情况. 选择业绩确 定高的优质成长公司,短期参与反弹,中长期把 握底部布局机会. 多因素共振 银行股配置意愿或提升 本报实习记者 牛仲逸 近期银行板块成为市场的 中流砥柱 ,昨 日再度发力上涨0.78%,板块内吴江银行、无锡 银行、常........