PDF《股票简称：尖峰集团 股票代》

八、截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日, 合并财务报表中发行人应收账款净额分别为13,582.01万元、 14,658.21万元、 18,419.2万元和21,555.16万元;

2011年度、2012年度、2013年度和2014年1-6月, 应收账款周转率分别为13.

32、11.

68、13.01和5.43,公司应收账款账面价值整体 呈现上升趋势, 应收账款周转率呈下降趋势. 报告期内, 公司应收账款账龄较短, 一年以内的应收账款比例均在90%以上,客户信用较好,回款质量良好.未来若 医药商业行业下游客户出现现金支付问题,将导致公司应收账款金额进一步增 加,进而导致坏账准备增加,影响公司经营业绩.

九、截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日,合并财务报表中公司流动比率分别为0.

76、0.

59、0.73和0.79,速动比率分 别为0.

58、 0.

42、 0.53和0.57, 虽然公司已通过发行第一期公司债券优化债务结构, 但短期偿债指标仍较弱,公司面临一定的短期债务偿付压力.本期债券发行后, 募集资金将全部补充公司营运资金,公司的短期负债占比将继续降低,从而有效 降低公司的短期偿债风险;

但若未来公司的经营环境发生重大不利变化,负债水 平不能保持在合理的范围内, 本期债券的持有人可能面临债券本金及利息到期无 法偿付的风险.

十、发行人2014年三季度报告已于2014年10月28日披露,截至2014年9月30 日合并报表中所有者权益(包含少数股东权益)为208,356.98万元,2014年1月至 9月,发行人归属于母公司所有者净利润为24,643.27万元,同比增长73.69%.发 行人2014年三季度报告披露后仍符合公司债券的发行条件. 十

一、 本期债券发行结束后,发行人将尽快向上海证券交易所申请办理上市 交易流通事宜, 由于本期债券具体上市审批事宜需要在债券发行结束后方能进行, 并依赖于有关主管部门的审批或核准, 发行人目前无法保证本期公司债券上市交 易的申请一定能够按照预期获得上海证券交易所的同意, 且具体上市进程在时间 上存在不确定性.此外,证券交易场所的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资 者分布、 投资者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期公司债券在证券 交易场所上市后会在债券二级市场有活跃的交易.因此,投资者将可能面临一定 2-4 浙江尖峰集团股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 的流动性风险. 十

二、债券持有人会议决议对全体本期公司债券持有人(包括未出席会议、 出席会议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人以及在相关决议通过后受让 本期债券的持有人,下同)具有同等的效力和约束力.投资者认购或购买或以其 他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受 《浙江尖峰集团股份有限公司2013 年公司债券(第二期)之债券持有人会议规则》并受之约束. 十

三、 在本期债券评级的信用等级有效期内,资信评级机构将对发行人进行 持续跟踪评级, 持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级.跟踪评 级期间, 资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营 或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告, 以动态地反映发行人的信用状况. 资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪 评级结果与跟踪评级报告, 并同时报送发行人及相关监管部门,并由发行人在上 海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)及指定媒体予以公告. 2-5 浙江尖峰集团股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 目录释义8