PDF《信用评级报告》

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1 2019 年海南省本级收费公路专项债券(一至二期) 信用评级报告 报告编号:东方金诚债评字【2019】386 号 评级结果 债项名称 评级 结果

2019 年海南省本级收费公路专项债 券(一期)――2019 年海南省政府专 项债券(五期) AAA

2019 年海南省本级收费公路专项债 券(二期)――2019 年海南省政府专 项债券(六期) AAA 债券概况 债项名称 发行 规模 (亿元) 发行 期限

2019 年海南省本级收费 公路专项债券(一期)― ―2019 年海南省政府专 项债券(五期) 不超过 8.00

3 年2019 年海南省本级收费 公路专项债券(二期)― ―2019 年海南省政府专 项债券(六期) 10.50

7 年 还本方式:到期一次还本 付息方式:债券利息均按年支付, 最后一期利息随本金一起支付 评级时间

2019 年6月4日评级小组负责人 高路评级小组成员 卢宝泽

邮箱:dfjc-gy@coamc.com.cn

电话:010-62299800 传真:010-62299803 地址:北京市朝阳区朝外西街

3 号兆泰国 际中心 C 座12 层100600 评级观点 东方金诚认为,海南省是我国最大的经济特区 和海域面积最大的省份,具有发展休闲旅游经济、 海洋经济和开放型经济的比较优势,同时获得了自 由贸易区(港)等相关政策的支持,地区经济发展 前景良好;

近年来,海南省基础设施日趋完善,对 外开放力度加大,以热带农业、旅游业和新兴工业 为代表的产业体系逐步形成,经济实力逐步增强;

近年来海南省财政收入保持较快增长,持续获得较 大规模的上级补助收入,财政实力极强;

海南省债 务规模在全国处于较低水平,政府债务偿还期限分 布较为合理,集中偿付压力较小,总体债务风险可 控;

本批债券纳入海南省政府性基金预算管理,海 南省高等级公路车辆通行附加费收入对本批债券的 保障程度较高. 同时,东方金诚也关注到,受海岛特殊的地理 和区位因素影响,交通运输条件对海南省地区经济 发展形成较大的制约;

2018 年受房地产限购政策影 响,海南省经济增速有所下滑;

国有土地出让收入 在海南省政府性基金收入中占比较高,易受到房地 产市场波动等因素影响,未来存在一定的不确定性. 东方金诚评定

2019 年海南省本级收费公路专项 债券(一期)信用等级为 AAA、2019 年海南省本级 收费公路专项债券(二期)信用等级为 AAA.该级别 反映了海南省政府偿还本批债券的能力极强,本批 债券基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低. 地方政府债券信用评级报告 Http://www.dfratings.com

2 评级结果 债项名称 评级 结果

2019 年海南省本级收费公路专项债 券(一期)――2019 年海南省政府专 项债券(五期) AAA

2019 年海南省本级收费公路专项债 券(二期)――2019 年海南省政府专 项债券(六期) AAA 债券概况 债项名称 发行 规模 (亿元) 发行 期限

2019 年海南省本级收费 公路专项债券(一期)― ―2019 年海南省政府专 项债券(五期) 不超过 8.00

3 年2019 年海南省本级收费 公路专项债券(二期)― ―2019 年海南省政府专 项债券(六期) 10.50

7 年 还本方式:到期一次还本 付息方式:债券利息均按年支付, 最后一期利息随本金一起支付 评级时间

2019 年6月4日评级小组负责人 高路评级小组成员 卢宝泽

邮箱:dfjc-gy@coamc.com.cn