PDF《震荡平衡系统》

震荡平衡系统

2018 年5月徽商期货投资咨询部监制 目录

一、产品方案

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1、产品设计理念.

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2、产品特点.1

3、目标客户.1

4、产品概况.2

二、跟盘绩效.2

1、棕榈单品种.2

2、淀粉-玉米跨品种套利

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三、风险提示函

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四、研发人员.6

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一、产品方案

1 、 产品设计理念 (1)本产品采用主观+客观的交易模式,主观定方向,客观采用程序化交易;

(2)在选定采取的策略后,理论上完全程序化交易模式,极少数行情条件单触 发,但没有最终成交,将进行手动干预,尽量避免操作人员情绪化影响;

(3)收割市场波动收益.

2、 产品特点 (1)较以往的程序化产品不同的是,本产品作为一种程序化辅助产品,仅作为后 端执行工具;

(2)采用合适的策略,能够很好的应对不同环境下的行情走势;

(3)发挥主观能动性,同时克服执行难、生理极限等人性弱点.

3、目标客户 (1)稳健型的高净值投资者;

(2)青睐多资产组合配置的金融机构客户、产业机构客户和个人高端客户.

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4、产品概况 项目内容产品名称 震荡平衡系统 起步资金 人民币

20 万元(以人民币

20 万元倍数递增) 投资理念 主观+程序化交易 投资范围 所有期货主力合约 投资策略 本产品分为多头策略和空头策略,根据分析和判 断,加载相应部位的策略类型,既可以单独使 用,又可以合并使用,对行情分析判断的容错率 较高. 咨询顾问 徽商期货有限责任公司

二、跟盘绩效

1、棕榈单品种 图(1)预期棕榈上涨,策略信号及权益图

3 图(2)棕榈成交明细 棕榈基本面的分析: 1)宏观因素,国内经济复苏,货币流动性过剩,人民币大贬值,资金大量涌入期 货市场;

2)今年运力异常紧张,大豆到厂时间延迟影响油厂开机率,包装油备货已经启 动,豆油库存跌破

100 万吨;

3)印尼塞港,发往中国棕榈油船期推迟,棕油库存降至

24 万吨多年低位. 以上利多背景下,预计节前油脂整体仍呈震荡上行之势,决定加载棕榈做多策略.

2、淀粉-玉米跨商品套利 图(3)预期淀粉玉米价差将扩大,策略信号及权益图

4 图(4)淀粉玉米套利对成交明细 淀粉玉米价差的基本面分析: 1)就单个品种来说,淀粉可以生产葡萄糖,收白糖上涨拉动的影响,这种替代效 应促使淀粉的价格未来上涨,同时玉米的国内库存较大,价格承压;

2)淀粉和玉米存在上下游的关系,成本一般维持的

400 左右是合理的,甚至价差 可以预测扩大到

700 左右,对于当时仅

260 左右价差,上涨可期. 套利品种急涨急跌的可能性较小,同时考虑到基本面各品种以及价差的合理因 素,决定加载价差的多头策略.

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三、风险提示函 为了使投资者充分了解投资咨询业务风险,徽商期货有限责任公司(简称"投顾 方")在此向投资者充分揭示参与投资咨询业务可能存在的风险,详细说明相关风险 的含义、特征、可能引起的后果.

一、投资者在参与投资咨询业务前,应该了解有关投资咨询业务的法律法规、基 础知识、业务特点、风险收益特征等内容,了解投顾方是否具有开展投资咨询业务的 资格,并已经认真听取投顾方对相关业务规则和投资咨询合同内容的讲解.

二、投资者在参与投资咨询业务前,应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经 验、风险偏好,确信自身有承担参与投资咨询业务所面临投资风险和损失的能力,审 慎选择与自身风险承受能力相匹配的投资咨询投资策略.